Aktīvi pārvaldīta ETF definīcija

Kas ir aktīvi pārvaldīts ETF?

Aktīvi pārvaldīts ETF ir veids biržā tirgots fonds kura vadītājs vai komanda pieņem lēmumus par portfeļa pamatā esošo sadali, pretējā gadījumā neievērojot pasīvo ieguldījumu stratēģiju.

Aktīvi pārvaldītam ETF būs etalona indekss, taču vadītāji pēc saviem ieskatiem var mainīt sektoru sadalījumu, tirgus laika darījumus vai atkāpties no indeksa. Tas rada ieguldījumu atdevi, kas pilnībā neatspoguļo pamatā esošo indeksu.

Kā darbojas aktīvi pārvaldīts ETF

Aktīvi pārvaldītam ETF ir daudz tādu pašu priekšrocību kā tradicionālajam biržā tirgotajam fondam, piemēram, cenai pārredzamību, likviditāti un nodokļu efektivitāti, bet ar fondu pārvaldnieku, kas var pielāgot fondu mainīgajam tirgum nosacījumiem. Kombinācija no aktīva vadība un ETF sniedz ieguldītājiem novatorisku risinājumu aktīvu pārvaldībai.

Investoriem pietiek ar to, kas patīk aktīvi pārvaldītiem ETF, piemēram, zemāki izdevumu rādītāji nekā savstarpēji fondi, pieredzējušu finanšu profesionāļu aktīva līdzdalība un iespēja iegūt etalonuzdevumus atgriežas.

Nav pārliecināts, ka aktīvi pārvaldīts fonds nesniegs rezultātus vai pārspēs a pasīvais ETF sāncensis, lai gan. Uz tradicionālajiem ETF var vismaz paļauties, ka tie sekos indeksam, kas investoriem ļauj uzzināt fonda turējumu un riska profilu. Tas palīdz saglabāt diversificētu portfeli atbilstoši cerībām.

Tomēr aktīva ETF fondu pārvaldniekiem ir brīvība veikt tirdzniecību ārpus etalona indeksa, kas apgrūtina ieguldītāju prognozēšanu portfeļa turpmākajā struktūrā. Tas var noderēt ieguldītājiem, ja tirgus apstākļos ir liela nestabilitāte. Aktīvs pārvaldnieks var novirzīt piešķīrumus no pozīcijām ar zemu veiktspēju uz piemērotākām nozarēm vai aktīvu klasēm.

2018. gadā aktīvu pārvaldības gigants Vanguard izlaida aktīvu pārvaldītu ETF katalogu. Šis solis bija krasas novirzes no stratēģijas, kuras pamatā bija dibinātājs Džons Bogle vairākus gadu desmitus. Daudzi no šiem fondiem ir kļuvuši par populāriem ieguldījumu veidiem.

Aktīvi pārvaldīta ETF ierobežojumi

Lai gan aktīvi pārvaldīja ETF ir daudz vienādu īpašību no tradicionālajiem biržā tirgotajiem fondiem tie mēdz būt augstāki. Daudziem no tiem ir augstāki izdevumu rādītāji nekā tradicionālajam indeksa ETF, kas rada spiedienu uz fondu pārvaldniekiem, lai tie pastāvīgi pārspētu vai pārspētu tirgu.

Tāpat kā kopfondam, potenciāls pārspēt ir pamatā esošajam pārvaldniekam. Daži regulāri pārspēs cerības, taču lielākā daļa pētījumu atklāj, ka aktīva vadība ir zemāka par pasīvo stratēģiju.

Turklāt aktīvi pārvaldītie ETF mēdz būt pretrunā ieguldījumu pamatprincipiem, piemēram, diversifikācijai. Tipisks fondu pārvaldnieks maina piešķīrumus atbilstoši tirgus apstākļiem, kas nozīmē, ka fonds var būt mazāk diversificēts nekā pasīvs ETF.