Vai kopfondi var izmantot sviras efektu?
Tradicionāli kopfondi netiek uzskatīti par finanšu produktiem ar sviras efektu. Tomēr ir parādījušies vairāki jauni produkti, kuru mērķis ir gūt labumu no piesaistītajiem riska ieguldījumu fondiem kopfondu paketēs. Sakarā ar likviditātes prasībām, kas reglamentē visus kopfondus, joprojām pastāv stingri noteikumi attiecībā uz sviras kopfonds var izmantot.Neskatoties uz to, solījums par paātrinātu peļņu, ko radīja iespēja, izmantojot parādu, lai palielinātu fonda pozīciju, ir piesaistījis daudzus investorus piesaistītajiem kopfondiem.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Ieguldījumu fondi parasti ir tikai ilgtermiņa ieguldījumu fondi, kuri neizmanto sviras efektu, lai palielinātu savu pirktspēju.
- Lai gan tas nav juridisks mandāts, noteikumi, kas ievieš minimālās likviditātes prasības, nosaka stingrus noteikumus, kas ierobežo plašu sviras izmantošanu kopfondos.
- Ieguldījumu fondi, kuri izmanto sviras efektu, parasti to dara tikai nelielās summās un tiek klasificēti kā “piesaistīti fondi”, lai tas būtu skaidrs investoriem.
- Tie, kas vēlas lielāku sviras efektu, var meklēt riska ieguldījumu fondus vai ETF ar aizņēmumu.
Kas ir sviras?
Vienkāršākajā veidā sviras ir parāds. Sviras izmantošana nozīmē izmantot aizņemtus līdzekļus, lai gūtu lielāku peļņu, nekā tas būtu iespējams citādi. Ja uzņēmums vai ieguldījums izmanto sviras, tas nozīmē, ka tas uzņemas parādu, lai sasniegtu mērķi ātrāk, nekā tas ir var ar pamatkapitālu vienatnē.
Investīcijas ar sviras efektu izmanto parādu, lai īsā laikā palielinātu savu peļņu. Palielinot ieguldītās naudas apjomu, viņi palielina savu potenciālo peļņu. Un otrādi, viņi ir atbildīgi kreditoriem, ja ieguldījumi neizdodas. Šī iemesla dēļ sviras efekts pēc savas būtības ir ļoti riskants; tomēr risks un svārstīgums nodrošināt iespēju milzīgiem ieguvumiem vai graujošiem zaudējumiem.
Kā darbojas piesaistītie ieguldījumu fondi?
Kopfondi ir stingri ierobežoti attiecībā uz to portfeļu summām, kuras var finansēt no aizņemtās naudas.Tas ir tāpēc, ka kopfondi pēc definīcijas ir ļoti likvīdi, un jo lielāka ir parāda attiecība pret pašu kapitālu, kas tiek izmantota fonda portfelī, jo mazāk fonds kļūst likvīds.
Riska fondi ir labi pazīstami ar to, ka izmanto milzīgas sviras, lai tās izmantotu nelikvīds investīciju iespējas, kas prasa lielu kapitālu un pacietību. Ieguldījumu fondus ir paredzēts pirkt un pārdot viegli, un tie joprojām ir pieejami daudziem investoriem.Tādējādi piesaistītie ieguldījumu fondi cenšas sadalīt starpību starp šīm divām aktīvu kategorijām, izmantojot mazāku aizņemto līdzekļu apjomu, vienlaikus izmantojot mazāk tradicionālas taktikas, piemēram, īssavienojumu un arbitrāža stratēģijas.
Saskaņā ar likumu maksimālais sviras apjoms, ko kopfonds var izmantot, ir 33,33% no tā portfeļa vērtības.Ja portfeļa vērtība ir 1 miljons ASV dolāru, tas var aizņemties līdz 333 333 USD, lai palielinātu savu pirktspēju. Tomēr, ja tā portfeļa aktīvi ir slikti un fonds zaudē vērtību, tam jāsamazina sviras efekts, lai tas nepārsniegtu prasītās robežas.
Kāda veida ieguldījumu fondi izmanto sviras efektu?
Lielākā daļa piesaistīto ieguldījumu fondu ietilpst aizņemto līdzekļu indeksā fonda kategorija, kas vienkārši nozīmē, ka viņi mēģina atgriezt noteiktu indeksa ģenerēto peļņu.Piemēram, 2X S&P 500 fonds tiek īpaši pārvaldīts, lai atdotu divreiz lielāku peļņu nekā S&P 500.
Un otrādi, daži piesaistītie fondi, ko sauc par apgrieztajiem fondiem, mēģina atgriezt indeksa ienesīguma apgriezto reizinājumu.Ja a fondu pārvaldnieks uzskata, ka S&P 500 nākamajā gadā zaudēs vērtību, piemēram, viņas fonda mērķis var būt peļņas gūšana, kas ir divas reizes lielāka par indeksa zaudējumiem. 10% kritums S&P nozīmē 20% peļņu akcionāriem, ja viss notiek pēc plāna.
Citi piesaistītie līdzekļi kopfondu izmanto 130/30 stratēģiju, kur viņi aizņemas 30 USD par katru 100 USD portfeļa vērtību un izmanto to, lai īsinātu dažus krājumus, bet ilgi - citus, lai pārspētu noteiktu etalonu. Citi fondi ir mazāk agresīvi, tā vietā tiek izmantota stratēģija 120/20.
