Pērciet izplatīšanās definīciju

Ko nozīmē nopirkt izplatīšanos?

Spreda pirkšana attiecas uz opciju stratēģijas uzsākšanu, kas ietver konkrētas opcijas iegādi un līdzīga, lētāka opcijas pārdošanu vienā darījumā. Opciju stratēģijas, kas ietver vairāk nekā vienu līgumu par dažādām likmes cenām, sauc par starpību. Opciju starpības, tāpat kā citus tirdzniecības instrumentus, var sākt ar pirkšanas vai pārdošanas darījumu. Pirkta opciju starpība nozīmē, ka tai ir neto izmaksas un šīs opcijas stratēģijas slēgšana notiks pārdošanas darījumā.

Izpratne par Spread iegādi

Opciju starpībām ir visdažādākās konstrukcijas, no kurām katra ir viena vai vairākas specializētas tirdzniecības stratēģijas. Starpība ietver divus un dažkārt četrus opciju līgumus. Visām variācijām ir pirkšanas un pārdošanas pasūtījums, un izplatīšanu var uzsākt ar abiem. Pērkot starpību, visi dažādie līgumi, kas veido starpību, tiek pasūtīti vienlaikus. Katra līguma pirkšanas un pārdošanas cenas atšķiras, un tas dažkārt uzlabo cenu efektivitāti likvīdos tirgos.

Pirkšanas pasūtījumi parasti nozīmē, ka tirgotājs maksā naudu, lai nopirktu starpību (pazīstams arī kā debeta starpība) un cer pārdot starpību, kad starpība ir vairāk vērta nekā sākotnēji par to tika samaksāts. Spreda pirkšana šajā kontekstā ir tirdzniecības atvēršana.

Pārdošanas pasūtījumus var izmantot arī tirdzniecības uzsākšanai, un, ja tas notiek, dinamika ir nedaudz atšķirīga. Pārdošanas pasūtījumu uzsākšana parasti nozīmē, ka tirgotājs iekasē naudu, lai pārdotu starpību (pazīstams arī kā kredītu starpība) un cer saglabāt daļu vai visu šo naudu, jo starpība zaudē vērtību vai zaudē vērtību. Spreda pirkšana šajā kontekstā ir tirdzniecības slēgšana pirms termiņa beigām.

Opciju starpības stiprā puse ir rūpīgi ierobežot risku, vienlaikus izmantojot sviras, lai gūtu peļņu no bāzes aktīva cenu svārstībām. Stratēģija vislabāk darbojas ļoti likvīdos akcijās vai nākotnes līgumos.

Kopējās debeta izmaksas

Iespējas izplatās, ja tiek pirkts viens līgums ar brīdinājumu pie naudas, un cits līgums tiek vienlaicīgi iegādāts divus vai vairākus streikus no naudas, ir parastās summas debeta starpības tirgotāji. Izplatīšanas darījumus, piemēram, šos, sauc vertikālās izkliedes jo vienīgās atšķirības starp pirktajām un pārdotajām opcijām ir streika cenas. Nosaukums cēlies no opciju ķēde displejs, kurā opcijas tiek uzskaitītas vertikāli, norādot cenas. Divas galvenās vertikālās debeta starpības ir virzošas: vēršu zvanu starpības un lāču likmju starpības.

Vērša zvani izplatās ietver pirkšanas iespējas pirkšanu par noteiktu cenu, vienlaikus pārdodot vai rakstot vienādu skaitu zvanu par to pašu aktīvu un derīguma termiņu, bet par augstāku cenu. Bull call spread tiek izmantota, ja ir sagaidāms mērens bāzes aktīva cenas pieaugums.

Lāča putas ietver pirkšanas opciju pirkšanu par noteiktu streika cenu, vienlaikus pārdodot vai rakstot vienādu skaitu likmju uz vienu un to pašu aktīvu un tādu pašu derīguma termiņu, bet par zemāku sākotnējo cenu. Lāču likmju starpību izmanto, ja ir sagaidāms mērens bāzes aktīva cenas kritums.

Papildu bieži tirgotie debeta starpību veidi ir kalendāra starpības, tauriņu starpības, kondora starpības, koeficienta starpības un daudzas citas mazāk zināmas šķirnes. Katrā no šiem gadījumiem tirgotājs pērk vienu naudas opcijā vai tās tuvumā un pārdod vēl vienu iespēju bez naudas, kas kontā izveido neto debetu. Maksimālā peļņa parasti tiek sasniegta, ja pamatā esošais aktīvs tiek slēgts, izspiežot vistālāk pieejamo iespēju bez naudas.

Izplatīšanas priekšrocība

Galvenā ilgtermiņa starpību priekšrocība ir tā, ka tiek samazināts tirdzniecības neto risks. Lētāku iespēju pārdošana palīdz kompensēt dārgāka varianta iegādes izmaksas. Tāpēc kapitāla neto izdevumi ir zemāki nekā vienas opcijas tieša pirkšana. Un tas rada daudz mazāku risku nekā pamatā esošo akciju vai vērtspapīru tirdzniecība, jo risks ir ierobežots līdz starpības neto izmaksām.

Ja tirgotājs uzskata, ka pamatā esošās akcijas vai vērtspapīri mainīsies par ierobežotu summu starp tirdzniecības datumu un derīguma termiņu, tad ideāls risinājums varētu būt ilga starpība. Tomēr, ja pamatā esošās akcijas vai vērtspapīri pārvietojas par lielāku summu, tirgotājs atsakās no iespējas pieprasīt šo papildu peļņu. Tieši kompromiss starp risku un iespējamo atlīdzību ir pievilcīgs daudziem tirgotājiem.