Kas ir riska ierobežošanas klauzula?

Kas ir riska ierobežošanas klauzula?

Riska ierobežošanas klauzula ir iekļauta pētījuma ziņojumā, lai mēģinātu atbrīvot rakstītāju no jebkādas atbildības par ziņojumā vai publikācijā iekļautās informācijas pareizību. Riska ierobežošanas klauzula atlīdzina autoru (-us) par atbildību par jebkādām kļūdām, izlaidumiem vai kļūdām, kas ietvertas dokumentā. Riska ierobežošanas klauzulas ir atrodamas analītiķu ziņojumos, uzņēmumu preses relīzēs un lielākajā daļā investīciju vietņu.

Riska ierobežošanas klauzulas piemēri ir atruna un paziņojums par drošu ostu.

Riska ierobežošanas noteikumu izpratne

Riska ierobežošanas klauzulas ir paredzētas, lai aizsargātu tos, kuri sazinās, bet kuriem nav nozīmes organizācijas finanšu informācijas ierakstīšanā vai sagatavošanā. Lai gan riska ierobežošanas klauzulas bieži tiek ignorētas, ieguldītājiem ieteicams tās pārskatīt, lai labāk spriestu un interpretētu publikācijas materiālus. Ieguldītāji atradīs riska ierobežošanas klauzulas gandrīz visos šodien publicētajos finanšu pārskatos, un, lai gan tie bieži tiek pārklāti, ieguldītājiem tie ir ļoti svarīgi lasīt un saprast.

Piemērs ir "droša osta"noteikums ir atrodams lielākajā daļā uzņēmuma preses relīžu. Iespējamie interešu konflikti, piemēram, no akciju analītiķa, kurš raksta ieteikumu par savām akcijām, ir jāiekļauj arī šī ziņojuma riska ierobežošanas klauzulā.

Tipiska dzīvžogu klauzulas struktūra

Tipiska “riska ierobežošanas klauzula” ieguldījumu konsultāciju līgumā vai riska ieguldījumu fonda komandītsabiedrībā/sabiedrībā ar ierobežotu atbildību ir strukturēts kā padomdevēja atbrīvojums no atbildības un/vai kā padomdevēja klienta atlīdzība par padomdevēju, ja vien padomnieks ir bijis ļoti nolaidīgs vai iesaistījies neapdomīgā vai tīšā pārkāpumā, nelikumīgās darbībās vai darbībās, kas neietilpst tā darbības jomā iestāde.

Bieži vien riska ierobežošanas klauzulām seko “neatteikšanās izpaušana”, kas izskaidro, ka klientam var būt noteiktas likumīgas tiesības, kas parasti izriet no federālās un valsts vērtspapīru likumi, neraugoties uz riska ierobežošanas klauzulām, kuras nav atceltas.

Vērtspapīru un biržas komisijas nostāja par riska ierobežošanas noteikumiem

ASV. Vērtspapīru un biržas komisija (SEC) ir paziņojusi, ka 206. panta 1. punkts un 206. panta 2. punkts Padomnieku likums padarīt nelikumīgu, ka jebkurš ieguldījumu konsultants izmanto kādu ierīci, shēmu vai mākslu, lai krāptu vai iesaistītos jebkurš darījums, prakse vai uzņēmējdarbības veids, kas darbojas kā krāpšana vai maldināšana pret klientiem vai potenciālajiem klientiem.

Šie krāpšanas apkarošanas noteikumi var tikt pārkāpti, izmantojot riska ierobežošanas klauzulu vai citu attaisnojošs noteikums ieguldījumu konsultāciju līgumā, kas, iespējams, novedīs pie tā, ka ieguldījumu konsultantu klients uzskatīs, ka ir atteicies no neatsaucamām tiesībām vērsties pret padomdevēju.

SEC iepriekš ir ieņēmusi nostāju, ka riska ierobežošanas klauzulas, kuru mērķis ir ierobežot ieguldījumu konsultanta atbildību, ir saistītas ar darbībām, kas saistītas ar to rupja nolaidība vai tīša ļaunprātīga rīcība var maldināt likumā nepārprotamu klientu uzskatīt, ka atteicās no neatņemamām tiesībām, pat ja riska ierobežošanas klauzula nepārprotami paredz, ka federālajos vai valsts tiesību aktos noteiktās tiesības nevar atteikties.