Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow: Kāda ir atšķirība?

Ja sekojat finanšu jaunumiem, noteikti esat dzirdējuši par Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500, vai Nasdaq Composite indekss. Visi trīs indeksi tiek uzskatīti par tirgus darbības rādītājiem jebkurā konkrētā dienā. Tie ir arī pamats daudziem ieguldījumu produktiem, kas veidoti pēc to ikdienas cenu izmaiņām. Neskatoties uz finanšu žargonu, var būt grūti, pat mulsinoši atšķirt indeksus un produktus, pamatojoties uz to veiktspēju.

Lasiet tālāk, lai uzzinātu vairāk par atšķirībām starp trim indeksiem un to, kā varat pieņemt lēmumus par ieguldījumiem, pamatojoties uz to veiktspēju un tirgus apstākļiem.

Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow Jones: pārskats

Ir trīs galvenās atšķirības starp Nasdaq Composite, S&P 500 un Dow Jones. Pirmais attiecas uz to pārklājuma Visumu un nozarēs kas ir daļa no indeksa. Nasdaq un S&P 500 aptver vairāk uzņēmumu dažādās nozarēs, salīdzinot ar Dow.

Otrā atšķirība ir viņu metode, kā indeksā atsevišķiem uzņēmumiem piešķirt svarus. Nasdaq un S&P 500 sver savus komponentus, pamatojoties uz tirgus kapitalizācijas, savukārt DJIA izmanto veidojošo akciju cenu, lai noteiktu savu svaru indeksā.

Pēdējā atšķirība ir kritēriji, ko izmanto, lai atlasītu attiecīgo indeksu sastāvdaļas. Dow ir vairāk orientēts uz vērtību un izmanto kvantitatīvu un kvalitatīvu faktoru kombināciju, lai noteiktu, vai konkrētā akcija ir jāiekļauj indeksā salīdzinājumā ar pārējām divām akcijām.

Nasdaq Composite

Nasdaq Composite indekss tika izveidots 1971. gadā, un tā sākotnējā vērtība bija 100, un tas ietver gandrīz visus uzņēmumus, kas kotēti šajā sarakstā. Nasdaq birža. Faktiski viens no kritērijiem iekļaušanai indeksā ir iekļaušana biržas sarakstā.

Nasdaq Composite sastāvā ir vairāk nekā 3000 akciju, un tas ir a kapitalizācijas svērtais indekss, kas nozīmē, ka tas piešķir svērumus, pamatojoties uz attiecīgo uzņēmumu tirgus kapitalizāciju. Kompozīta veiktspēja atspoguļo apmaiņas veiktspēju, kas savukārt liecina par veiktspēju tehnoloģiju sektorā. Tas ir tāpēc, ka nozare veido aptuveni 50% no indeksa kopējā sastāva. Saskaņā ar 2021. gada decembra pētījumu, 10 lielākie uzņēmumi, uz kuriem sekoja indekss, bija tehnoloģiju giganti, un tie veidoja 44,8% no indeksa kopējā svara.

Pieaugot tehnoloģiju nozares nozīmei, Nasdaq Composite vērtība ir pieaugusi. Piemēram, laikā dotcom burbulis gadsimtu mijā pārņēma tehnoloģiju akcijas, Nasdaq Composite 2000. gada 9. martā pieauga līdz 5046,86 punktiem. Neilgi pēc tam tas kritās par vairāk nekā 4000 punktiem, un bija nepieciešami 15 gadi, lai atkal sasniegtu 5000 punktu. Pandēmijas izraisītais akciju uzplaukums 2021. gadā atkal veicināja tehnoloģiju novērtējumus, un indeksa vērtība pieauga, novembrī sasniedzot visu laiku augstāko līmeni 16 057,44. 19, 2021.

Dow Jones Industrial Average (DJIA)

Dow Jones Industrial Average (DJIA) tika izveidots 1896. gadā ar 12 dalībniekiem un ir vecākais no trim indeksiem. Ar tikai 30 vēlētājiem Dow, kā to sauc tautā, ir arī vismazāk biedru. Dow ir a cenu svērtais lielas kapitalizācijas indekss, kas nozīmē, ka tā kopējo vērtību nosaka tā sastāvdaļu ikdienas akciju cena.

Tādējādi akcijām ar augstu cenu būs nesamērīgi liela ietekme uz Dow vērtību. Dow tiek uzskatīts par a zilā mikroshēma indekss, jo tas izseko galveno uzņēmumu, kas ir plaši pazīstami un kuri, domājams, veido Amerikas ekonomikas apakškopu, darbību.

Bet tas nav visaptverošs. Piemēram, Dow nav komunālo pakalpojumu vai transporta uzņēmumu. (Tos izseko Dow Jones Utility Average un Dow Jones Transportation Average.) 2021. gada decembrī Dow aptvēra akcijas deviņās nozarēs, sākot no informācijas tehnoloģijām (IT) līdz enerģētikai un finansēm.

Dow atlases kritēriji ir kvantitatīvu un kvalitatīvu faktoru kombinācija. Tādējādi tas ietver uzņēmumus, kuriem ir izcila reputācija attiecīgajās nozarēs un kuriem ir bijusi peļņas gūšana ilgtermiņā. Uzsvars uz kvalitatīvajiem faktoriem ierobežo to uzņēmumu skaitu, kas var kļūt par indeksa dalībniekiem. Turpretim Nasdaq Composite un S&P 500 ir lielāks pārklājuma klāsts, kas mēģina aptvert daudzus uzņēmumus dažādās nozarēs.

Dow selektīvais sastāvs nozīmē, ka tas ne vienmēr ir precīzs akciju tirgus darbības vai ASV ekonomikas rādītājs. Piemēram, augošā tirgū var būt gadījumi, kad investori pāriet no reģistrētajiem nosaukumiem uz izaugsmes akcijas kas var nebūt attēloti indeksā. Šādos periodos S&P 500, kurā iekļauts vairāk uzņēmumu, būs lielāks ieguvums, salīdzinot ar DJIA. Dow novembrī noslēdza visu laiku augstāko atzīmi - 36 432,22 punktus. 8, 2021.

S&P 500

Tāpat kā Nasdaq Composite, arī S&P 500 ir lielas kapitalizācijas akciju tirgus svērtais indekss. Tajā ir 500 komponenti, kas pārstāv dažādus uzņēmumus no vairākām nozarēm. 1999. gadā S&P un MSCI izstrādāja globālo nozares klasifikācijas standartu (GICS), globālu uzņēmumu klasifikācijas sistēmu, un izveidoja 11 nozares un 68 nozares, kas ir pārstāvētas rādītājs. Tiek uzskatīts, ka S&P 500 labāk atspoguļo tirgus darbību visās nozarēs, salīdzinot ar Nasdaq Composite un Dow. Negatīvā puse, kas saistīta ar vairāku nozaru iekļaušanu indeksā, ir tāda, ka S&P 500 parasti ir nepastāvīgāks salīdzinājumā ar Dow. Tādējādi tā peļņa var būt lielāka dienās, kad tirgum klājas labi, un zaudējumi ir straujāki, kad tirgus krītas.

Lai uzņēmums tiktu iekļauts S&P 500, tam ir jāatbilst noteiktiem kvantitatīviem kritērijiem. Tie ietver tirgus kapitalizāciju, kas pārsniedz 11,8 miljardus ASV dolāru, vismaz 10% akciju publiskajā apgrozībā un pozitīvu peļņas summu pēdējā un pēdējos četros ceturkšņos. S&P 500 decembrī sasniedza augstāko punktu 4712,02. 10, 2021.

Kurš ir labāks ieguldījums: S&P 500, Nasdaq Composite vai Dow?

Indeksu novērtējumi visās trīs nozarēs ir cieši saistīti. Tādējādi visi trīs parasti paceļas vai nokrīt kopā. Taču ieguvumu vai zaudējumu apjoms katram indeksam ir atšķirīgs. Lēmums ieguldīt noteiktā indeksā ir atkarīgs no jūsu stratēģijas un mērķiem. Ja vēlaties gūt labumu no plaša tirgus, tad S&P 500 ir labākā izvēle.

Bet, ja jūs interesē droša stratēģija, kas atspoguļo vispāratzītu “blue-chip” akciju cenu izmaiņas, tad Dow ir laba izvēle. Visbeidzot, ja vēlaties vairāk saskarties ar tehnoloģiju sektoru, ieguldījums ar Nasdaq Composite saistītajā produktā koncentrēsies uz jūsu portfeli.

Tomēr konkrēta indeksa izvēle nav nulles summas spēle. Visos trijos sarakstos ir iekļautas vairākas akcijas. Tas jo īpaši attiecas uz krājumiem no nozarēm, kas ir augšupejošas ekonomikā.

Atkarībā no ekonomikas un tirgus stāvokļa indeksi rada atšķirīgu individuālu peļņu, pat ja tie atspoguļo viens otra cenu izmaiņas. Šeit ir piemērs: 2010. gadā buļļu tirgus, DJIA pieauga par 11%, salīdzinot ar S&P 500 lēcienu par 12,8%. Tikmēr Nasdaq Composite ieguva 17% pieaugumu, pateicoties izciliem tehnoloģiju sektora rezultātiem, kas dominēja akciju tirgus sniegumā tajā gadā.

Augstāks S&P 500 rādītājs 2010. gadā galvenokārt bija saistīts ar lielāku skaitu mazo akciju, kas piesaista investoru naudas plūsmas akciju tirgus uzplaukuma laikā indeksā. Taču mazo akciju pārsvars nozīmē, ka S&P 500 zaudē vērtību lejupslīdes laikā, kad investori bēg uz relatīvo drošību un dividendēm, ko piešķir Dow biržā nozīmīgie nosaukumi.

Bottom Line

S&P 500, Dow un Nasdaq ir dažādi indeksi, ko izmanto, lai izsekotu tirgus sniegumam. Lai gan tiem ir atšķirīgi ciltsraksti, iekļaušanas kritēriji un nozaru sastāvs, indeksi parasti virzās vienā virzienā.

Atkarībā no ekonomikas un tirgus stāvokļa viens indekss var dot lielāku atdevi, salīdzinot ar citiem. Piemēram, augošajos tirgos S&P 500 var nodrošināt lielāku peļņu, salīdzinot ar Dow, jo tā portfelī ir vairāk nozaru un mazas kapitalizācijas akcijas. Pretēji notiek lejupslīdes laikā, kad investori pāriet uz drošo ostu, ko nodrošina stabilu uzņēmumu akcijas ar pārbaudītiem biznesa modeļiem un dividendes.

bieži uzdotie jautājumi