Ierosinātais Senāta likumprojekts ietekmētu App Stores

Ir ziņas un tad ir ziņas. Meklētājprogrammu/mediju gigants Google nokļuva virsrakstos agrāk pēcpusdienā. Jaunumi uzņēmumam Google un tā mātes uzņēmumam Alphabet Inc. (GOOGL, GOOG) ārēji neizskatās labi. Jaunumi skar arī Apple Inc. (AAPL).

Lūk, vājš: gan Google, gan Apple var būt spiesti atļaut savās ierīcēs trešo pušu lietotņu veikalus. Līdz šim, ja jums ir iPhone vai iPad un vēlaties tam lietotnes, esat spiests apmeklēt Apple lietotņu veikalu. Google piedāvā citus lietotņu veikalus, taču uzņēmums ir saskāries ar kritiku, apgalvojot, ka tas apzināti apgrūtina konkurentu izmantošanu Android ierīcēs.

Ir vērts atzīmēt, ka gan Apple, gan Google samazina pirkumus lietotnē: kaut kur no 15% līdz 30%. CNBC šā gada martā ziņoja: "Sākot ar 1. jūliju, Android izstrādātājiem tiks iekasēta maksa 15% apmērā no pirmā 1 miljona ASV dolāru digitālajā pārdošanā, izmantojot Google Play lietotņu veikalu Android tālruņiem. Pēc tam Google paņem 30% no pārdošanas apjoma." Tās ir lielas maksas un arī diezgan ienesīgas.

Lai gan mēs nevaram iegūt precīzus Apple App Store pārdošanas rādītājus, aplēses nav par ko šķaudīt. 2020. gadā Apple ziņoja par 54,76 miljardu dolāru “pakalpojumu ieņēmumiem”, kas bija 20% no tā kopējā pārdošanas apjoma. Taču App Store maksa ir tikai daļa no Apple pakalpojumu biznesa, kas ietver arī garantijas un abonementus, piemēram, Apple Music, Music Match, iCloud utt.

Alphabet ziņoja, ka 2020. gadā no "citu pakalpojumu" ieņēmumiem sasniedza 21,7 miljardus ASV dolāru. Bet tajā ir iekļauta arī aparatūra, YouTube un citi pakalpojumi.

Tagad nesen ieviestā Senāta likumprojekta mērķis ir izbeigt viņu uztverto negodīgo dominējošo stāvokli viņu lietotņu platformās. Daži izstrādātāji, piemēram, Epic Games, uzskata, ka dažiem lietotņu izstrādātājiem netaisnīgi pieder lauvas tiesa no ienākošās naudas. Dusmas par to ir veicinājušas šī jaunā likumprojekta ieviešanu.

Investori varētu vēlēties zināt, vai viņiem vajadzētu uztraukties. Ir grūti noteikt, kāda varētu būt ietekme, taču senāta īstenotais lietotņu veikala krusta karš noteikti ietekmētu gan Google, gan Apple uzņēmumus, ja tas izturēsies. Tas vienkārši nav nozīmīgs apdraudējums, jo biznesa segmenti joprojām ir mazi abu tehnoloģiju gigantu ieņēmumu mašīnu plašajā ainavā.

Perspektīvā Apple ziņoja par ieņēmumiem 274,5 miljardu ASV dolāru apmērā 2020. gadā, bet Alphabet ziņoja par 182 miljardiem ASV dolāru. Izmantojot Apple kā piemēru, es izteikšu hipotēzi un teikšu, ka App Store ieņēmumi ir 25% no 55 miljardu dolāru citiem pakalpojumiem.

Ja jaunais rēķins izraisīja būtisku Apple ieņēmumu samazinājumu un ka segments kritās par 25%, tas Apple izmaksātu 3,4 miljardus dolāru ieņēmumus, pamatojoties uz 2020. gada skaitļiem. Lai gan 3,4 miljardi dolāru izklausās daudz, tas kopējos ieņēmumus ietekmētu tikai par 1,2%. Diez vai par to ir jākrīt panikā. Es apkopoju savu domu šeit:

*Šī autora viedokļi

Manuprāt, var droši teikt, ka Senāta likumprojekts ir vērsts uz daļu no katra mamutu biznesa.

Laiks, protams, rādīs, bet viens no veidiem, kā novērtēt investoru bailes, ir aplūkot, kā Big Money investori izturas pret akcijām. Ja turpināsies lielas naudas ieplūde, var pieņemt, ka lielie investori šīs ziņas tikai atsvaidzina vai pat ignorē.

Viens no veidiem, kā to analizēt, ir lielas naudas tirdzniecība ar akcijām. Mans pētījums cenšas noteikt, kad tas ir neparasts institucionāls akciju pirkšana vai pārdošana. Apskatīsim, kā pēdējā laikā tirgojas gan Google, gan Apple un kādus novērojumus varam izdarīt.

Pirmkārt, mēs redzam tabulu par Big Money pirkšanu abām akcijām, kas iegūtas no MAPsignals. Mēs redzam, ka joprojām ir veselīga apetīte pēc akcijām. Šeit mēs redzam Apple datus:

Un šeit mēs redzam alfabēta datus:

Liels naudas pirkšanas signāls norāda, ka akcijas pieauga ar lielāku apjomu nekā vidēji. Tā parasti ir bullish darbība.

Lai sniegtu priekšstatu par to, kā izskatās liela apjoma tirdzniecība, apskatiet tālāk norādītās diagrammas. Šeit ir GOOGL. Esmu atzīmējis daudzus no šiem lielās naudas tirdzniecības signāliem:

Tagad apskatīsim AAPL:

Apple diagramma ir bijusi nepastāvīgāka nekā Alfabēta. Var redzēt, ka akcijas tika pakļautas spiedienam, izraisot pārdošanu martā.

Tuvākā laika aina ir veselīga abām akcijām. Un ilgtermiņa aina ir vēl spēcīgāka, un pēdējos gados abām akcijām ir trīs cipari.

Es uzskatu, ka jaunākie virsraksti ir tikai viela pārdomām un galu galā novērsīs uzmanību. Alfabēts un Apple ir izveidojuši grāvis- stila biznesu, un daži par to ir neapmierināti. Varu derēt, ka ilgtermiņā uzņēmumi turpinās kāpt.

Bottom Line

Senāta likumprojekts, kas ir iesniegts, nav pieņemts. Ja tā notiks, būs nepieciešams laiks, lai ietekmētu alfabēta un Apple apakšējās rindas. Un, ja tas galu galā notiks, manuprāt, ietekme, visticamāk, būs nomināla. Tas galu galā nozīmē, ka ieguldītājiem nevajadzētu uztraukties par šiem zemākā līmeņa traucējumiem. Ja notiek pārdošana, reaģējot uz šādām ziņām, es to uzskatītu par iespēju ilgtermiņa investoriem.

Informācijas atklāšana: publicēšanas laikā autoram nav pozīcijas AAPL, bet viņam ir garās pozīcijas GOOGL personīgajos un pārvaldītajos kontos.