Nekustamā īpašuma ETF augšējie modeļi liecina par pārdošanu

Pirkt nekustamo īpašumu ieguldījumu tresti (REITs), kad procentu likmes krītas – tā tik un tā ir "tirgus gudrība". REIT ir ļoti jutīgi pret procentu likmju kritumu, jo viņu ražu sāk izskatīties salīdzinoši pievilcīgāk, salīdzinot ar fiksēta ienākuma alternatīvām, piemēram, valdības un korporatīvās obligācijas.

Investori patiešām ir iegādājušies REIT kopš Federālās rezerves 2019. gada sākumā pārcēlās uz savu ārprātīgāko nostāju attiecībā uz monetāro politiku. Nozare ne tikai nodrošina pievilcīgu ražu, bet arī nodrošina pietiekamu izolāciju pret tirdzniecības radītajiem zaudējumiem tarifi Vašingtona un Pekina uzspieda notiekošajā tirdzniecības strīdā starp abām ekonomikas lielvarām. Šie faktori palīdz izskaidrot, kāpēc vidējais lielas kapitalizācijas REIT ir pārspējis S&P 500 šogad līdz šim par aptuveni 5%.

Interesanti, ka, tirgum gatavojoties iespējamai likmju samazināšanai vēlāk šajā mēnesī un tirdzniecības karam turpinoties, nesenā cenu darbība nekustamajā īpašumā. biržā tirgotie fondi

(ETF) norāda, ka nākamais solis var būt uz leju, nevis uz augšu. Sāksim, aplūkojot vienu no nozares lielākajiem fondiem un pēc tam pārskatot divus ETF, kas īpaši izstrādāti, lai gūtu peļņu no REIT cenu krituma.

iShares ASV nekustamo īpašumu ETF (IYR)

Pirms 19 gadiem izveidots iShares U.S. Real Estate ETF (IYR) cenšas nodrošināt ieguldījumu rezultātus, kas atbilst Dow Jones ASV nekustamo īpašumu indeksam. Fonda etalons ietver nekustamo īpašumu kompānijas, kas kotētas ASV biržās. Galvenās līdzdalības ETF grozā, kurā ir aptuveni 115 uzņēmumi, ir American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI), un Prologis, Inc. (PLD). Fonda ikdienas apgrozījums, kas ir vairāk nekā 6,5 miljoni akciju, un vidējais starpība, kas ir tikai 0,01%, saglabā tirdzniecības izmaksas zemas, lai gan tie, kas plāno veikt īsā pozīcija jāņem vērā akciju aizņemšanās izmaksas. IYR kontrolē milzīgu 4,71 miljardu dolāru aktīvu bāzi, emitē 2,90% dividenžu ienesīgums, un 2019. gada 12. jūlijā tā ir atgriezusies 22,52% gadā (YTD).

Šķiet, ka IYR akciju cena veidojas a dubultā augšdaļa – paraugs, kas liecina par negatīvo pusi. Lai gan veidojums nav apstiprināts, lācīgs diverģence starp fonda cenu un relatīvā spēka indekss (RSI) parāda pircēja impulsa mazināšanos. Turklāt trīs stieņu svečtura raksts, kas pazīstams kā a lācīgs pamests mazulis veido pirmo virsotni, ar līdzīgu modeli veidojot arī otro virsotni. Tirgotājiem vajadzētu sagaidīt lejupslīdi līdz 84 USD līmenim, kur cena sastopas ar atbalstu no februāra augstākās svārstības un aprīļa zemākās svārstības. Tie, kas veic īsās pozīcijas pārdošanu, var aizsargāt tirdzniecības kapitālu, izvietojot a stop-loss orderis virs 10. jūlija augstākā līmeņa – USD 91,22.

ProShares UltraShort Real Estate (SRS)

Izveidojās priekšvakarā augsta riska hipotekāro kredītu krīze 2007. gadā ProShares UltraShort Real Estate (SRS) mērķis ir atgriezt divas reizes apgriezto Dow Jones ASV nekustamo īpašumu indeksa ikdienas sniegumu. Pamatindekss galvenokārt sastāv no REIT (91,36%), lai gan tas ietver arī dažas nekustamo īpašumu firmas, kas nav REIT. VID iekasē cēlu 0,95% apsaimniekošanas maksu, taču tam nevajadzētu traucēt īstermiņa tirgotājiem, kuri novērtējiet ETF stingro 0,07% vidējo starpību un lielo dolāru apjoma likviditāti, kas pārsniedz 1 miljonu ASV dolāru lielāko daļu dienu. No 2019. gada 12. jūlija fondam ir pārvaldībā esošie aktīvi (AUM) 20,58 miljonu ASV dolāru apmērā, piedāvā 1,48% dividenžu ienesīgumu un ir samazinājies par 33,23% kopš gada sākuma.

Kā jau sagaidāms, cenu darbība VID diagrammā izskatās gandrīz tieši pretēja IYR tās apgrieztās taktiskās misijas dēļ. Iespējama dubultā dibena, kopā ar a bullish pamests mazulis un augstās tehniskās atšķirības starp cenu un RSI indikatoru norāda uz augšupeju nākamajās tirdzniecības sesijās. Tiem, kas ieiet pašreizējā līmenī, vajadzētu iestatīt stopu nedaudz zem psiholoģiskā 20 $ apaļā skaitļa. Apsveriet iespēju gūt peļņu par 24 ASV dolāriem, kur cena var būt augstāka pretestība no horizontālas tendenču līnijas.

Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV)

Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV) AUM ir gandrīz 20 miljoni ASV dolāru, un tā mērķis ir nodrošināt trīs reizes lielāku ikdienas atdevi nekā MSCI US REIT indekss. Fonds izmanto dažādus mijmaiņas līgumus, nākotnes līgumi, un īsās pozīcijas, lai sasniegtu savu aizņemto pozīciju. DRV līdzsvaro katru dienu, kas var padarīt ilgtermiņa atdevi neparedzamu, jo sekas salikšana. Nozares vadošie svērumi ietver specializētos REIT ar 18,70%, mazumtirdzniecības REIT ar 18,06% un dzīvojamo māju REIT ar 17,67%. Tirgotājiem vajadzētu apsvērt iespēju izmantot limita pasūtījumus, ņemot vērā, ka ETF dažkārt ir plašs bid/ask izplatība un pieticīga daļa apjoms likviditāte. 2019. gada 12. jūlijā DRV ir samazinājies gandrīz par 40% kopš YTD un ir tikai par 4,3% virs 52 nedēļu zemākā līmeņa 29,24 $, kas noteikts 10. jūlijā. Investori saņem 1,24% dividenžu ienesīgumu.

Vakardienas cenu maiņa atpakaļ virs jūnija šūpoties zemu palielina iespēju, ka diagrammas jaunākajā iedobē var būt dubultā dibena raksts. Tāpat kā VID, pastāv bullish diverģence, kas liecina, ka lāči ir zaudējuši savu mojo. RSI rādījums zem 50 dod fonda cenai pietiekami daudz vietas, lai paaugstinātu cenu un pārbaudītu izšķirošo pretestību 37,50 USD vērtībā. Pārvaldīt negatīvais risks uzņemoties nelielus zaudējumus, ja cena nevar noturēties virs 52 nedēļu zemākā līmeņa. Tirgotāji var nolemt palielināt apturēšanas rīkojumus līdzsvara punkts ja cena pārsniedz 50 dienas vienkāršs mainīgais vidējais.