6 čipu krājumi ir gatavi atsitienam
Pusvadītāju krājumi ir strauji atkāpušies kopš marta pēc pieauguma par 209% pēdējo piecu gadu laikā līdz vakardienas slēgšanai. Tas lika daudziem investoriem domāt, vai lielie ieguvumi var turpināties. Atbilde ir pārliecinoša jā, norāda Vestons Tvigs, kurš KeyBanc Capital Markets pusvadītāju un rūpniecisko tehnoloģiju pētniecības grupu vada. Barron's rakstā. Pieprasījums pēc pusvadītājiem ir liels, jo sarežģītas mikroshēmas ir galvenās sastāvdaļas arvien pieaugošā ierīču klāstā, sākot no viedtālruņiem līdz automašīnām. Un, lai sekotu šim pieprasījumam, pusvadītāju ražotāji palielina savus izdevumus iekārtām, ko izmanto mikroshēmu ražošanai.
Lai izmantotu šo pieprasījumu, Twigg iesaka vairākus šī aprīkojuma ražotājus, pēc Barron's: Applied Materials Inc. (AMAT), Lam Research Corp. (LRCX), KLA-Tencor Corp. (KLAC), MKS Instruments Inc. (MKSI), Teradyne Inc. (TER), un Entegris Inc. (ENTG).
Paaugstinātas izdevumu prognozes
Tvigs bija gaidījis, ka mikroshēmu ražotāji 2018. gadā palielinās savus izdevumus kapitāliekārtām par 5%, taču ir palielinājis tos līdz 8%. Pieprasījums varētu pieaugt vēl straujāk. "Šogad pieprasījums ir vēl augstāks, iespējams, līdz 10%, " sacīja Tvigs pēc Barron's. "Šķiet, ka mikroshēmu ražotāji pieturas pie saviem paplašināšanās plāniem, un pieprasījums pēc loģiskā aprīkojuma ir samērā stabils, lietuve ir nedaudz mīksta 1. stundā, bet, iespējams, uzlabosies 2. stundā," viņš saka par Barron's.
The SEMI World Fab prognoze, kas datēta ar 28. februāri prognozē izdevumu pieaugumu pusvadītāju ražošanas iekārtām pasaulē par 9% 2018. gadā, kam sekos 5% pieaugums 2019. gadā. Tas ir saistīts ar 11% pieaugumu 2016. gadā un 38% pieaugumu 2017. gadā. Tādējādi kopējie pasaules izdevumi 2018. gadā sasniegs vairāk nekā 60 miljardus USD. Lai to aplūkotu perspektīvā, seši iepriekš uzskaitītie uzņēmumi apvieno aptuveni 34 miljardus USD gada ieņēmumus no Yahoo Finance.
Nesenā akciju darbība
Attiecībā uz viņa sešiem ieteikumiem uz 12. aprīļa beigām viņu peļņa no YTD samazinās, salīdzinot ar augstajām slēgšanas cenām kopš YTD, uz priekšu P/E koeficienti, un PEG attiecības Saskaņā ar Yahoo Finance piecu gadu paredzamie pieauguma tempi ir šādi:
- Lietišķie materiāli: +10,6%, -8,4%, 12,1x, 0,67
- Lam Research: +12,2%, -9,9%, 12,4x, 0,49
- KLA-Tencor: +4,4%, -10,8%, 12,5x, 0,92
- MKSI instrumenti: +24,5%, -6,1%, 13,4x, 0,95
- Teradyne: +4,6%, -12,4%, 14,3x, 1,23
- Entegris: +21,1%, -2,8%, 18,0x, 1,15
Ilggadējais tehnoloģiju fondu pārvaldnieks Pols Viks ir teicis, ka "pusvadītāji ir lēts veids, kā atskaņot daudzas no labākajām laicīgajām tehnoloģiju tendencēm." (Lai uzzinātu vairāk, skatiet arī: 5 akcijas, ar kurām var braukt ar populārākajām tehnoloģiju tendencēm: Wick.)
Kapitāla tēriņu bums
Dienvidkoreja, ko vada milzu mikroshēmu ražotājs Samsung Electronics Co. Ltd. (005930.South Korea) pašlaik ir reģions, kurā tērē visvairāk dārgo iekārtu iegādei. Tomēr līdz 2019. gadam SEMI prognozē, ka agresīvie paplašināšanās plāni Ķīnā pārsniegs Dienvidkoreju kā lielāko tērētāju, bet Taivāna paliks trešajā vietā. "SEMI ir globāla nozares asociācija, kas apkalpo elektronikas nozares ražošanas piegādes ķēdi," savā tīmekļa vietnē.
Jo īpaši Twigg atzīmē, ka pusvadītāju ražotāji tērē, lai paplašinātu savu ražošanas jaudu dinamiskās brīvpiekļuves atmiņas (DRAM) mikroshēmas, norādot, ka Samsung ir īpaši agresīvs, ziņo Barrons. Kā aprakstījis Forbes, DRAM mikroshēmas ir plaši izmantots patēriņa produkts, kura cenas nosaka piedāvājums un pieprasījums.
No otras puses, Tvigs norāda, ka Samsung ir nepietiekami izmantojis modernu organisko gaismas diožu (OLED) displeju ražošanas jaudu, tāpēc ir apturējis paplašināšanos. Tas ir risks lietišķajiem materiāliem, taču tas ir neliels, jo OLED tirgus veido tikai 7% no tā ieņēmumiem, un tajā ir pasūtījumu uzkrājums, kas jāaizpilda līdz 2019. gadam, viņš saka, saskaņā ar Barron's.
