Vilšanās PMI, saplacinātas ienesīguma līknes nogremdēt krājumus

Galvenās kustības

10 gads Valsts kases ienesīgums (TNX) izlauzās cauri augšupejošam atbalstam un pabeidza a simetrisks trīsstūris lāču turpinājuma modelis 7. martā. Nākamo divu nedēļu laikā TNX turpināja dreifēt zemāk – ar lielu kritumu trešdien pēc Federālās atvērtā tirgus komitejas (FOMC) monetārās politikas paziņojums un vēl viens liels agrīnās tirdzniecības kritums piektdiena.

Tomēr piektdienas agrā rīta kritums nebija ilgs, TNX atlēcot no zemākā līmeņa 2,42% līdz 2,46%. Piektdienas cenu akcija radīja bullish vienas dienas svečtura modeli, ko sauc par a spāre doji. Parasti spāres doji norāda uz lejupslīdes tendenci, jo lāči nespēj noturēties pie zemajām vērtībām.

Lietas stiprināšana, ka šodienas gājiens, iespējams, iezīmēja indikatora zemāko līmeni tuvākajā laikā, ir fakts, ka tas sasniedza cenu mērķi, ko noteica simetriskā trīsstūra lāču turpinājums modelis. Katrs pabeigts cenu modelis nosaka mērķa cenu, pamatojoties uz augstumu konsolidācija diapazons, kas veido modeļa lielāko daļu. Lūk, kā tas darbojas.

Ikreiz, kad redzat cenu modeli, atrodat plašāko konsolidācijas diapazona daļu, izmēra šo attālumu un pēc tam pievienojat šo attālumu konsolidācijas diapazona izrāviena punktam. TNX gadījumā plašākā konsolidācijas diapazona daļa notika janvārī. 3, 2019, un bija aptuveni 24 bāzes punkti plata, no zemākās 2,55 līdz augstākajai aptuveni 2,79 (2,79–2,55 = 0,24). Ja šo summu atņemat no augšupejošās tendences atbalsta līmenis pie 2.65 7. martā, kad TNX nokrita zemāk, jūs iegūstat mērķi 2.41 (2.65 – 0.24 = 2.41).

Protams, šī nav precīza zinātne. Neviens nevar garantēt, kur būs mērķis vai indikators sasniegs šo līmeni, taču, redzot TNX pazeminās līdz 2,42 — tikai par vienu bāzes punktu virs prognozētā mērķa — pirms atlēciena augstāk, lai aizvērtos saskaņā ar pretestības līmenis TNX, kas sākotnēji tika izveidots 2017. gada oktobrī, sniedz dažus papildu pierādījumus tam, ka TNX, iespējams, ir atradis atbalstu.

S&P 500

S&P 500 piedzīvoja savu nemierīgāko lāču dienu kopš janvāra. 3 šodien, kad tas lēca uz priekšu un atpakaļ, līdz beidzot noslēdzās zem 2816,64, kas ir līmenis, kas kalpoja par pretestību kopš oktobra. 17, 2018, un caur kuru indekss nesen bija izlauzies augstāk.

Šis solis uz nedēļas nogali noteikti sagādā vilšanos Volstrītas buļļiem, kuri cerēja ka ceturtdienas kāpums bija paredzēts, lai S&P 500 atkal paceltos līdz visu laiku līmenim. augsts. Neapmierinoši ražošanas skaitļi (vairāk par to tālāk) un saplacināšana ienesīguma līkne šķiet, ka šodienas atkāpšanās galvenais dzinējspēks bija dārgas finanšu akcijas.

SVB Finanšu grupa (SIVB) un Brighthouse Financial, Inc. (BHF) – neskatoties uz uzņēmuma agresīvo mārketinga kampaņu laikā marta trakums – S&P 500 indeksā šodien bija sliktākās veiktspējas akcijas, jo tās samazinājās attiecīgi par 7,06% un 6,84%, taču tās nebija vienīgās. Lielākās banku akcijas, piemēram, Bank of America Corporation (BAC), Wells Fargo & Company (WFC) un JPMorgan Chase & Co. (JPM) — kas samazinājās attiecīgi par 4,15%, 3,11% un 3,02% — tika satricināti, jo ilgāka termiņa ienesīguma kritums tika nospiests. neto procentu marža finanšu iestāžu ieņēmumu prognozes.

Kā jau minēju iepriekš, 10 gadu Valsts kases ienesīgumam (TNX) izdevās atkāpties no saviem sesijas minimumiem, taču ar to nepietika, lai atgrieztos pie galda.

Lasīt vairāk:

Kā tirgotāji interpretē spāres Doji rakstu?

Obligāciju ienesīguma līknei ir paredzamas spējas

Kāda neto procentu marža ir raksturīga bankai?

Riska rādītāji – VIX

The CBOE nepastāvības indekss (VIX) 2019. gada laikā ir pastāvīgi samazinājies, taču šodien tas ir ievērojami palielinājies pēc tam, kad Markit publicēja negaidīti zemu skaitu abām Eiropas valstīm. Flash ražošanas iepirkumu vadītāju indekss (PMI) un Amerikas Savienoto Valstu Flash Manufacturing PMI.

Ražošanas PMI ir difūzijas indekss, kas nozīmē, ka tā pamatā ir skala no 0 līdz 100, kur 50 ir līdzsvarotais viduspunkts. Jebkurš skaitlis, kas skalā pārsniedz 50, norāda uz paplašināšanos, un, jo tālāk indekss pārsniedz 50, jo spēcīgāka ir paplašināšanās. Un otrādi, jebkurš skaitlis, kas mazāks par 50, norāda uz kontrakciju, un, jo tālāk zem 50 indekss iet, jo spēcīgāka ir kontrakcija.

Analītiķi gaidīja, ka Eiropas ražošanas PMI būs zem 50 — ar vienprātīgu aplēsi 49,5 —, taču viņi nebija gatavi faktiskajam. rezultāts 47,6. Viņi arī nebija gatavi tam, ka ASV skaitlis varētu sasniegt 52,5, kas bija zem vienprātības aplēses 53,5. ASV numurs nebija tik slikts kā Eiropas rādītājs, un izdevās noturēties virs 50, taču tas ir zemākais līmenis, līdz kuram ASV ražošanas PMI ir nokrities kopš augusta. 2017.

Redzot globālo ražošanas kritumu negaidīti, tirgotāji šodien bija sasprindzināti, un VIX atspoguļoja šo stresa pieaugumu, sākotnējās tirdzniecības laikā pakāpjoties līdz 17,5. Šis nav augstākais līmenis, ko VIX šogad sasniedzis. Tas pat nav augstākais līmenis, ko indekss sasniedzis šomēnes. Tas notika 8. martā, kad VIX pakāpās līdz augstākajam līmenim 18,3.

Tomēr tas apstiprina, ka tirgotāji pievērš lielu uzmanību ražošanas nozarei kā globālās ekonomikas izaugsmes indikatoram, un arī mums tas būtu jādara. Vēl daži tādi skābi ziņojumi kā šie varētu ļoti labi izjaukt no sliedēm šī gada kāpumu, ko esam izbaudījuši.

Lasīt vairāk:

Iepirkumu vadītāju indeksa nozīme

Ekonomiskie rādītāji, kas palīdz paredzēt tirgus tendences

Stratēģijas efektīvai nepastāvības tirdzniecībai ar VIX

Apakšējā līnija: Yo-Yo nedēļa

Tā ir bijusi nedēļa ar kāpumiem un kritumiem. S&P 500 pirmdien pārsniedza ilgtermiņa pretestības līmeni, bet šodien atkal noslīdēja zem tā. Tomēr yo-yo nedēļas ne vienmēr ir tik sliktas, kad tuvini un skaties uz lielāku attēlu. Iespējams, ka S&P 500 nedēļu noslēdza zemāk nekā sākās, taču tas joprojām ir augstāks nekā pirms dažām nedēļām.

Mums būs jāredz, ko mums nesīs nākamā nedēļa, taču pat tad, ja S&P 500 pazemināsies nedaudz tālāk, tas joprojām ir savā pašreizējā augšupejošā konsolidācijas diapazonā.

Lasīt vairāk:

8 Akcijas ar augstu ROE, kas var nodrošināt lielas atdeves

Kuriem tiešsaistes brokeriem ir visaktīvākie tirgotāji?

Apgūstiet ieguldījumu pamatus

Vai jums patīk šis raksts? Iegūstiet vairāk Pierakstīties Chart Advisor informatīvajam izdevumam.