Kāda ir banku vidējā kapitāla atdeve (ROE)?
Vidējais par kapitāla atdeve (ROE) banku nozares uzņēmumiem 2019. gada ceturtajā ceturksnī bija 11,39%, liecina Sentluisas Federālo rezervju bankas dati. ROE ir atslēga rentabilitātes koeficients ko ieguldītāji izmanto, lai novērtētu uzņēmuma ienākumu summu, kas tiek atgriezta kā pašu kapitāls.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Vidējā kapitāla atdeve (ROE) 2019. gada ceturtajā ceturksnī bija 11,39%.
- Lielākā daļa nefinanšu uzņēmumu koncentrējas uz peļņas pieaugumu uz akciju (EPS), bet ROE ir galvenais rādītājs bankām.
- Banku ROE vidējais rādītājs pusaudžu vidū bija vairāk nekā desmit gadus-pirms Bāzeles III pieņemšanas 2009. gadā.
- Kopš 2009. gada banku vidējais ROE ir no 5%līdz 10%, un tikai nesen tas pārsniedza 11%.
- Lielākajai daļai ASV megabanku ROE ir zemāks par vidējo, savukārt JPMorgan (JPM) nozares augstākā ROE ir 15%.
Kāpēc ir svarīga kapitāla atdeve (ROE)?
Pašu kapitāla atdeves (ROE) rādītājs atklāj, cik efektīvi korporācija gūst peļņu no naudas, ko ieguldītāji ieguldījuši biznesā. ROE tiek aprēķināts, dalot
tīrie ienākumi kopā pašu kapitāls. ROE ir ļoti efektīvs rādītājs līdzīgu uzņēmumu novērtēšanai un salīdzināšanai, nodrošinot skaidru peļņas rādītāju.Vidējā peļņa no pašu kapitāla dažādās nozarēs ievērojami atšķiras, tāpēc nav ieteicams izmantot ROE starpnozaru uzņēmumu salīdzināšanai. Augstāka pašu kapitāla atdeve norāda, ka uzņēmums efektīvi izmanto kapitāla ieguldītāju ieguldījumus, lai radītu papildu peļņu un atgrieztu peļņu investoriem pievilcīgā līmenī.
Tomēr ROE koeficientam ir viens raksturīgs trūkums. Uzņēmumi ar nesamērīgu parādu summu kapitāla struktūras parādīt mazāku pašu kapitāla bāzi. Šādā gadījumā salīdzinoši mazāks tīro ienākumu apjoms joprojām var radīt augstu ROE procentu no pieticīgākas pašu kapitāla bāzes.
Bankas kapitāla atdeve (ROE)
Lai gan lielākā daļa korporāciju koncentrējas uz peļņa par akciju (EPS) pieaugumu, bankas uzsver ROE. Investori ir noskaidrojuši, ka ROE ir daudz labāks rādītājs, lai novērtētu banku tirgus vērtību un izaugsmi. Tas nāk, jo banku kapitāla bāze atšķiras no parastajiem uzņēmumiem, kur banku noguldījumi ir federāli apdrošināti. Tāpat bankas var piedāvāt procentus par saviem noguldījumiem, kas ir kapitāla veids, kas ir krietni zem likmēm, ko citi uzņēmumi maksā par kapitālu. Bankas tiek mudinātas koncentrēties uz kapitāla pārvaldību, lai palielinātu akcionāru vērtību pret pieaugošo peļņu.
Tomēr minimālās kapitāla prasības, piemēram Bāzele III, palielināja kapitāla apjomu, kas bankām bija jātur rokā. Tas ir samazinājis ROE. Tā rezultātā vidējā banku ROE pēc reformas pabeigšanas 2009. gadā ir bijusi zemāka. No deviņdesmito gadu sākuma līdz 2000. gadu vidum pusaudžu vidū bankas vidēji noteica ROE. Kopš Bāzele III ROE ir vidēji no 5% līdz 10%, un kopš 2018. gada pirmā ceturkšņa tas pārsniedza tikai 11%.
No 2020. gada aprīļa daudzu megabanku ROE ir zemāks par nozares vidējo rādītāju. Tas ietver Bank of America (BAC), Citi (C) un Wells Fargo (WFC), kuru ROE ir aptuveni 10%. Tikmēr lielākās ASV bankas JPMorgan Chase (JPM) ROE ir 14,8%.