Kāpēc ieguldījumu fondu izdevumu attiecība ir svarīga investoriem?

Kopfonds izdevumu attiecība ir ļoti svarīga ieguldītājiem, jo ​​fondu darbības un pārvaldības maksas var būtiski ietekmēt neto rentabilitāti. Fonda izdevumu koeficientu aprēķina, fonda aktīvu kopējo vērtību dolāros dalot ar kopējā fondu nodevu summa - gan pārvaldības maksa, gan darbības izdevumi - tiek iekasēta no ieguldītājiem fonds.

Ieguldījumu fondu izdevumu rādītāji ir ļoti atšķirīgi. Izdevumu attiecības par indeksu fondi ir ievērojami zemāki nekā aktīvi pārvaldītajiem portfeļa fondiem, vidēji 2020. gadā sasniedzot 0,06%. Aktīvi pārvaldīto fondu izdevumu rādītāji 2020. gadā bija vidēji 0,71%, bet dažiem fondiem ir daudz augstāki izdevumu rādītāji.

Lielākā daļa investoru neapzinās šķietami nelielas procentuālās atšķirības būtisko ietekmi kopieguldījumu fondu izdevumu attiecības, taču piemērs viegli parāda, ka pat salīdzinoši neliela atšķirība būtiski ietekmē neto ieguldījumu peļņu.

Apsveriet divus kopfondus, no kuriem abi rada vidējo ikgadējo ieguldījumu atdevi 5%apmērā, un viens fonds iekasē maksu 1%apmērā, bet otrs - 2%. Lielākajai daļai investoru viena procentu punkta atšķirība var nešķist būtiska, taču tas ir tāpēc, ka maksas apmērs ir balstīts uz pārvaldībā esošajiem aktīviem, nevis nopelnīto peļņu.

Pieņemsim, ka divi investori gadu sāk ar attiecīgiem 100 000 ASV dolāru ieguldījumiem 1% un 2% izdevumu koeficienta fondos, un katrs fonds rada 5% ienākumi no ieguldījumiem pirms nodevu atskaitīšanas. Ieguldītājam, kuram tiek iekasēta maksa 1% apmērā, tiek zaudēta maksa 1000 ASV dolāru apmērā (1% no 100 000 ASV dolāru) no savas 5000 ASV dolāru peļņas. Investors, kas maksā 2% nodevu, maksā 2000 USD no savas 5000 USD peļņas. Tādējādi nelielā 1% atšķirība izdevumu attiecībās nozīmē neticamas peļņas 10% atšķirību.