5 veidi, kā novērtēt ieguldījumu fondu risku

Ir pieci galvenie ieguldījumu riska rādītāji, kas attiecas uz akciju, obligāciju un kopieguldījumu fondu portfeļi. Viņi ir alfa, beta, r-kvadrāts, standarta novirze un Šarpa koeficients. Šie statistikas rādītāji ir vēsturiski ieguldījumu riska prognozētāji/svārstīgums un tās visas ir galvenās sastāvdaļas Mūsdienu portfeļa teorija (MPT).

MPT ir standarta finanšu un akadēmiskā metodika, ko izmanto, lai novērtētu darbības rezultātus pašu kapitāls, fiksēta ienākuma un ieguldījumu fondu ieguldījumi, salīdzinot tos ar tirgu kritēriji.

Alfa

Alfa ir ieguldījuma darbības rādītājs, pamatojoties uz risku. Tas ņem vērā nepastāvību (cenu risku) a drošība vai fondu portfeli un salīdzina tā ar risku koriģēto sniegumu ar etalona indeksu. Ieguldījuma pārsniegums salīdzinājumā ar etalona indeksa ienesīgumu ir tā alfa.

Vienkārši sakot, alfa bieži uzskata par vērtību, ko a portfeļa pārvaldnieks pievieno vai atņem fonda portfeļa ienesīgumu. Alfa 1,0 nozīmē, ka fonds ir pārspējis savu etalona indeksu par 1%. Attiecīgi alfa -1,0 norāda uz 1%zemu veiktspēju. Investoriem, jo ​​augstāks alfa, jo labāk.

Beta

Beta, kas pazīstams arī kā beta koeficients, ir nepastāvības mērs, vai sistemātisks risks, vērtspapīru vai portfeļa, salīdzinot ar tirgu kopumā. Beta tiek aprēķināta, izmantojot regresija analīzi, un tā atspoguļo investīciju atdeves tendenci reaģēt uz tirgus izmaiņām. Pēc definīcijas tirgū beta versija ir 1,0. Individuālās drošības un portfeļa vērtības tiek mērītas atbilstoši tam, kā tās atšķiras no tirgus.

Beta 1.0 norāda, ka ieguldījuma cena mainīsies tirgū. Beta, kas mazāka par 1,0, norāda, ka ieguldījums būs mazāk svārstīgs nekā tirgus. Attiecīgi beta versija, kas pārsniedz 1,0, norāda, ka ieguldījuma cena būs svārstīgāka nekā tirgus. Piemēram, ja fonda portfeļa beta ir 1,2, tas teorētiski ir par 20% svārstīgāks nekā tirgus.

Konservatīvi investori, kuri vēlas saglabāt kapitāls būtu jākoncentrējas uz vērtspapīriem un fondu portfeļiem ar zemām betām, savukārt ieguldītājiem, kuri vēlas uzņemties lielāku risku, meklējot lielāku peļņu, jāmeklē augsti beta ieguldījumi.

R kvadrāts

R kvadrāts ir statistisks rādītājs, kas atspoguļo procentuālo daļu no fondu portfeļa vai vērtspapīra kustībām, ko var izskaidrot ar etalonindeksa izmaiņām. Priekš vērtspapīri ar fiksētu ienākumu un obligāciju fondiem, etalons ir ASV valsts kase. S&P 500 indekss ir etalons akcijām un akciju fondi.

R kvadrāta vērtības svārstās no 0 līdz 100. Saskaņā ar Morningstar teikto, kopfondam, kura R kvadrātveida vērtība ir no 85 līdz 100, darbības rādītāji ir cieši korelēja ar indeksu. Fonds, kura reitings ir 70 vai mazāk, parasti nedarbojas kā indekss.

Kopfondu ieguldītājiem vajadzētu izvairīties aktīvi vadīts fondi ar augstu R kvadrāta koeficientu, ko analītiķi parasti kritizē kā "skapi" indeksu fondi. Šādos gadījumos nav jēgas maksāt augstāku maksu par profesionālu pārvaldību, ja jūs varat iegūt tādus pašus vai labākus rezultātus no indeksu fonda.

Standarta novirze

Standarta novirze mēra izkliede datus no vidējā. Būtībā, jo vairāk dati ir izkliedēti, jo lielāka atšķirība ir no normas. Finanšu jomā gada novirzei tiek piemērota standarta novirze atdeves likme ieguldījumu svārstīgumu (risku). Nestabilām akcijām būtu augsta standarta novirze. Izmantojot kopfondus, standarta novirze norāda, cik lielā mērā fonda ienesīgums atšķiras no paredzamā atdeve pamatojoties uz tās vēsturisko sniegumu.

Sharpe koeficients

Izstrādājis Nobela prēmijas laureāts ekonomists Viljams Šarps Sharpe attiecība mēra ar risku koriģētu darbību. To aprēķina, atņemot bezriska atdeves likme (ASV valsts obligācija) no ieguldījuma atdeves likmes un rezultātu dalot ar ieguldījuma atdeves standarta novirzi.

Šarpa koeficients norāda investoriem, vai ieguldījuma atdeve ir saistīta ar saprātīgiem ieguldījumu lēmumiem vai pārmērīga riska rezultātā. Šis mērījums ir noderīgs, jo, lai gan viens portfelis vai vērtspapīrs var radīt lielāku peļņu nekā tā vienaudži, tas ir labs ieguldījums tikai tad, ja šie lielākie ienākumi nesniedz pārāk daudz papildu risks. Jo lielāks investīciju Šarpa koeficients, jo labāks ir ar risku koriģētais sniegums.

Bottom Line

Daudzi ieguldītāji mēdz koncentrēties tikai uz ieguldījumu atdevi, neraizējoties par ieguldījumu risku. Pieci riska pasākumi mēs esam apsprieduši, var nodrošināt zināmu līdzsvaru riska un peļņas vienādojumā. Labā ziņa investoriem ir tāda, ka šie rādītāji ir aprēķināti viņiem un ir pieejami vairākās finanšu vietnēs: tie ir iekļauti arī daudzos ieguldījumos pētījumu ziņojumi.

Cik noderīgi šie mērījumi ir, apsverot ieguldījumus akcijās, obligācijās vai kopfondos, nepastāvības risks ir tikai viens no faktoriem, kas jums jāapsver un kas var ietekmēt kredīta kvalitāti investīcijas.