Kas ir ieguldījumu fonda NAV?
Aktīvu tīrā vērtība (NAV) ir fonda viena akcija tirgus vērtība. Tā ir cena, par kādu investori pērk ("piedāvājuma cena") fonda akcijas no fondu sabiedrības un pārdod tās ("izpirkšanas cena") fonda sabiedrībai. To iegūst, fonda portfelī esošās naudas un vērtspapīru kopējo vērtību, atņemot saistības, dalot ar apgrozībā esošo akciju skaitu. NAV aprēķins tiek veikts vienu reizi katras tirdzniecības dienas beigās, pamatojoties uz slēgšanu tirgus cenas no portfeļa vērtspapīriem.
Piemēram, pieņemsim, ka kopfondam ir 45 miljoni ASV dolāru ieguldīti vērtspapīros un 5 miljoni dolāru skaidrā naudā par kopējiem aktīviem 50 miljonu ASV dolāru apmērā. Fonda saistības ir 10 miljoni ASV dolāru. Rezultātā fonda kopējā vērtība būtu 40 miljoni ASV dolāru.
Kopējais vērtības skaitlis ir svarīgs ieguldītājiem, jo no šejienes var aprēķināt fonda vienības cenu. Sadalot fonda kopējo vērtību ar neapmaksāto ieguldījumu apliecību skaitu, tiek atstāta vienības cena - mērījumu veids, kādā NAV parasti tiek kotēts. Tā cena tiek atjaunināts kopfonds aptuveni tajā pašā laikā kā NAVPS.
Pamatojoties uz mūsu iepriekšējo piemēru, ja fondā būtu apgrozībā 4 miljoni akciju, cena par akciju būtu 40 miljoni USD, dalīta ar 4 miljoniem, kas ir vienāda ar NAV 10 USD par akciju.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Neto aktīvu vērtība (NAV) atspoguļo fonda tirgus vērtību uz akciju.
- NAV aprēķina, fonda portfelī esošās naudas un vērtspapīru kopējo vērtību, atņemot visas saistības, dalot ar apgrozībā esošo akciju skaitu.
- NAV aprēķins ir svarīgs, jo tas parāda, cik vērts ir viena fonda daļa.
Ieguldījumu fondu vērtība pret Krājumu vērtība
NAV cenu noteikšanas sistēma ieguldījumu fondu akciju tirdzniecībā būtiski atšķiras no parastām akcijām vai akcijām, kuras emitē uzņēmumi un kotē biržā.
Uzņēmums emitē ierobežotu skaitu akciju, izmantojot sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO) un, iespējams, turpmākie papildu piedāvājumi, kas pēc tam tiek tirgoti tādās biržās kā Ņujorkas fondu birža (NYSE). Akciju cenas nosaka tirgus spēki vai piedāvājums un pieprasījums par akcijām. Krājumu vērtības vai cenu noteikšanas sistēma ir balstīta tikai uz tirgus pieprasījumu.
No otras puses, kopfonda vērtību nosaka tas, cik daudz fondā ir ieguldīts, kā arī tā darbības izmaksas un tā apgrozībā esošās akcijas. Tomēr NAV nenodrošina fonda darbības rādītājus. Jo kopfondi sadala praktiski visus savus ienākumus un realizēja kapitāla pieaugums lai finansētu akcionārus, kopfonda NAV ir salīdzinoši mazsvarīgs, novērtējot fonda darbības rezultātus. Tā vietā kopfondu vislabāk var vērtēt pēc tā kopējā atdeve, kas ietver to, cik labi ir bijuši pamatā esošo vērtspapīru rezultāti dividendes samaksāts.
Padomu ieskats
Džo Allarija, CFP®
CarsonAllaria bagātības pārvaldība, Glen Carbon, Ill.
NAV ir vienkārši kopfonda vienas akcijas cena. Tas nemainīsies visu dienu kā akciju cena; tas tiek atjaunināts katras tirdzniecības dienas beigās. Tātad uzskaitītā NAV cena faktiski ir cena vakardienas slēgšanas brīdī. Bet pasūtījuma, ko jūs veicāt, pamatā būs atjauninātā NAV pašreizējās tirdzniecības dienas beigās. Tā rezultātā jūs, iespējams, nezināt precīzu NAV, pērkot vai pārdodot akcijas.
Piemēram, ja vēlaties iegādāties kopfondu ABCDX 10 000 ASV dolāru vērtībā, un NAV līdz vakardienas noslēgumam bija 100 ASV dolāru, tas nozīmē, ka iegādājaties 100 akcijas. Tomēr, ja pirkuma dienā NAV krasi palielināsies, jūs faktiski iegādātos mazāk par 100 sākotnēji plānotajām akcijām. Lai novērstu šo problēmu, jūs varat arī pirkt vai pārdot dolāros, nevis akcijās.