REIT vs. Nekustamā īpašuma fonds: kāda ir atšķirība?

REIT ir korporācija, trests vai asociācija, kas tieši iegulda ienākumus nesošā nekustamajā īpašumā un tiek tirgota kā krājums. Nekustamā īpašuma fonds ir veids kopieguldījumu fondu kas galvenokārt koncentrējas uz ieguldījumiem vērtspapīros, ko piedāvā sabiedrība nekustamā īpašuma uzņēmumi. Lai gan jūs varat izmantot vienu vai otru, lai dažādotu savu ieguldījumu portfeli, ir jāzina galvenās atšķirības.

REIT

A REITstruktūra ir līdzīga kopfonda struktūrai ieguldītājiem apvienot savu kapitālu, lai iegādātos komerciālā nekustamā īpašuma daļu un pēc tam gūtu ienākumus no savām akcijām, taču ar dažām būtiskām atšķirībām. REIT katru gadu ir jāmaksā vismaz 90% no ar nodokli apliekamā ienākuma akcionāru dividenžu veidā. Tas ļauj atsevišķiem ieguldītājiem gūt ienākumus no nekustamā īpašuma - bez nepieciešamības pašiem pirkt, pārvaldīt vai finansēt īpašumus.

Ir trīs galvenie REIT veidi:

• Pašu kapitāla REIT pieder un darbojas nekustamo īpašumu, kas rada ienākumus.
• Hipotēku REIT aizdot naudu nekustamā īpašuma īpašniekiem un apsaimniekotājiem vai nu tieši, izmantojot hipotēkas un aizdevumus, vai netieši, iegādājoties ar hipotēku nodrošinātus vērtspapīrus.
• Hibrīdie REIT ir to kombinācija kapitāla un hipotēkas REIT.

Lielākā daļa ieņēmumu, kas saistīti ar pašu kapitāla REIT, nāk no nekustamā īpašuma nomas, bet ieņēmumi, kas saistīti ar hipotēkas REIT, tiek iegūti no procentiem, kas nopelnīti par hipotekārajiem kredītiem.

REIT portfeļos var ietilpt dzīvokļu kompleksi, datu centri, veselības aprūpes iestādes, viesnīcas, infrastruktūra, biroju ēkas, mazumtirdzniecības centri, pašnoliktavas, kokmateriāli un noliktavas. Tālāk ir sniegts 2019. gada sekmīgāko nozaru sadalījums, saskaņā ar Nacionālo nekustamo īpašumu ieguldījumu fondu asociāciju:

Īpašumu sektors	Kopējā atdeve 2019
Rūpnieciskais	48.7%
Datu centri	44.2%
Kokmateriāli	42.0%
Infrastruktūra	42.0%

Nekustamā īpašuma fondi

Tāpat kā parastie kopfondi, nekustamā īpašuma kopfondi var pārvaldīt vai nu aktīvi, vai pasīvi. Tie, kas tiek pasīvi pārvaldīti, parasti izseko etalona indeksa darbību. Piemēram, Vanguard Real Estate Index Fund (VGSLX), kas iegulda REIT, kas pērk biroju ēkas, viesnīcas un citus īpašumus, seko MSCI US Investable Market Real Estate 25/50 indeksam.

Pastāv trīs nekustamā īpašuma fondu veidi:

• Nekustamā īpašuma biržas fondi pieder nekustamā īpašuma sabiedrību un REIT akcijas. Tāpat kā citi ETF, šie tirgojas ar akcijām lielākās biržās.
• Nekustamā īpašuma kopfondi var būt atvērts vai slēgts un vai nu aktīvi, vai pasīvi pārvaldīts.
• Privātie nekustamā īpašuma ieguldījumu fondi ir profesionāli pārvaldīti fondi, kas tieši iegulda nekustamajā īpašumā. Tie ir pieejami tikai akreditēti ieguldītāji ar augstu neto vērtību un parasti prasa lielus minimālos ieguldījumus.

Nekustamā īpašuma fondi iegulda galvenokārt REIT un nekustamo īpašumu apsaimniekošanas uzņēmumos; tomēr daži nekustamā īpašuma fondi iegulda tieši īpašumos. Nekustamā īpašuma fondi iegūst vērtību galvenokārt pateicoties vērtības pieaugumam un parasti nesniedz ieguldītājiem īstermiņa ienākumus tādā pašā veidā, kā to varētu veikt REIT. Tomēr nekustamā īpašuma fondi var piedāvāt daudz plašāku aktīvu izvēli (un diversifikāciju) nekā atsevišķu REIT pirkšana.

REITs vs. Nekustamā īpašuma ieguldījumu fondi

Šeit ir apskatītas galvenās atšķirības starp REIT un nekustamā īpašuma fondiem:

• REIT iegulda tieši nekustamajā īpašumā un pieder, apsaimnieko vai finansē ienākumus nesošus īpašumus. Nekustamā īpašuma fondi parasti iegulda REIT un ar nekustamo īpašumu saistītos akcijās.
• REIT tirgojas galvenajās biržās tāpat kā akcijas, un to cenas svārstās visā tirdzniecības sesijā. Lielākā daļa REIT ir ļoti likvīdi un tiek tirgoti ievērojamā apjomā. Nekustamā īpašuma fondi netirgojas kā akcijas, un akciju cenas tiek atjauninātas tikai vienu reizi dienā. Jūs varat iegādāties nekustamā īpašuma fondu tieši no uzņēmuma, kas to izveidoja, vai izmantojot tiešsaistes starpniecību.
• 90% no REIT apliekamā ienākuma tiek izmaksāti kā dividendes akcionāriem, un šīs dividendes ir vietas, kur ieguldītāji pelna naudu. Nekustamā īpašuma fondi nodrošina vērtību, pateicoties vērtības pieaugumam, tāpēc tie var nebūt laba izvēle, ja vēlaties pasīvus ienākumus vai īstermiņa peļņu.

Bottom Line

REIT un nekustamā īpašuma kopfondi piedāvā ieguldītājiem iespēju piekļūt nekustamajam īpašumam, neprasot īpašumu, to pārvaldīt vai finansēt. Kopumā REIT var nodrošināt stabilu ienākumu avotu, izmantojot dividendes. Savukārt nekustamā īpašuma fondi veido lielu daļu vērtības, pateicoties vērtības pieaugumam, kas padara tos pievilcīgākus ilgtermiņa investoriem.