Ko ceturkšņa beigas nozīmē portfeļa pārvaldībai?
“Ceturkšņa beigas” attiecas uz viena no četriem finanšu kalendāra trīs mēnešu perioda noslēgumu. The četras ceturtdaļas beigsies martā vai 1. ceturksnī; Jūnijs vai 2. ceturksnis; Septembris vai 3. ceturksnis; un decembris, vai ceturtais ceturksnis. Šie laiki tiek uzskatīti par svarīgiem investoriem. Daudzi uzņēmumi, analītiķi, valdības aģentūras un Federālās rezerves ceturkšņa beigās izdot jaunus kritiskus datus par dažādiem tirgiem vai ekonomiskiem rādītājiem.
Vērtspapīru un biržu komisija (SEC) pieprasa, lai visi valsts uzņēmumi izdotu ceturkšņa pārskatus un iesniegtu ceturkšņa finanšu pārskatus.
Finanšu aprindās ir plaši izplatīts uzskats, ka riska fondi, pensiju fondi un apdrošināšanas sabiedrības katra ceturkšņa beigās vienmēr līdzsvaro savus portfeļus. Lai gan nekad nav iesniegti pierādījumi vai pierādījumi, lai apstiprinātu šo praksi vai tās izplatību, pati ideja pastiprina priekšstatu, ka ceturkšņa beigas ir nozīmīgas.
Pat ja lielie finanšu dalībnieki ceturkšņa beigās ne vienmēr līdzsvarojas, daudzi investori izmanto šo laiku, lai pārvērtētu savu
portfeļa pārvaldība, mainot portfeļa aktīvus vai nosakot jaunus portfeļa mērķus. Ieguldītājiem ir laba ideja ne tikai laiku pa laikam uzraudzīt savus ieguldījumus, bet reti tiek publiskota tik daudz jaunas, praktiskas informācijas kā ceturkšņa beigās.Portfeļa līdzsvarošana
Līdzsvarošana ietver periodisku aktīvu pārdošanu un pirkšanu portfelī, lai saglabātu mērķa attiecību. Apsveriet investoru, kurš vēlas, lai viņa portfeli veidotu 50% pieauguma akcijas, 25% ienākumu akcijas un 25% obligācijas. Ja 1. ceturkšņa laikā izaugsmes krājumi ievērojami pārspēj pārējos ieguldījumus, ieguldītājs var nolemt to darīt pārdot dažas izaugsmes akcijas vai iegādāties vairāk ienākumu akciju un obligāciju, lai portfelis atkal būtu 50-25-25 sadalīt.
atslēgas līdzņemšanai
- Trīs mēnešu perioda, kas pazīstams kā finanšu ceturksnis, beigas tiek uzskatītas par svarīgu laiku investoriem.
- Uzņēmumi, finanšu analītiķi un valdības aģentūras (ieskaitot Fed) ceturkšņa beigās publicē visus ziņojumus un kritiskos datus.
- Gan privātie, gan institucionālie investori bieži izmanto ceturkšņa beigas, lai pārvērtētu un līdzsvarotu savus portfeļus.
Tradicionālā līdzsvarošana nozīmē, ka katra ceturkšņa beigās tiek pārdota labumu guvušu aktīvu peļņa, pārdodot augstu, par vairāk aktīviem ar zemu veiktspēju, pērkot zemu. Teorētiski tas kalpo, lai pasargātu portfeli no pārāk atklātas vai pārāk tālas novirzīšanās no sākotnējās stratēģijas. Tomēr līdzsvara piesaistīšana līdz ceturkšņa beigām ir atkarīga no patvaļīgiem kalendāra notikumiem, kas var nesakrist ar tirgus kustībām. Neskatoties uz to, ceturkšņu beigās parādīto jauno ziņojumu saplūšana parasti izraisa tirgus reakciju, un tai jāuztraucas lielākajai daļai dalībnieku.
Institucionālie investori un līdzsvarošana
Ceturkšņa beigās portfeļa pārvietošanu apsver ne tikai atsevišķi investori. Portfeļa pārvaldība ir svarīga arī institucionālajiem ieguldītājiem, piemēram, kopfondiem un biržā tirgotiem fondiem vai ETF.
Fondu portfeļa pārvaldībai ir divas formas: aktīva un pasīva. Pasīvie fondi parasti piesaista savus portfeļus tirgus indeksiem un ietver mazāk izmaiņu apmaiņā pret zemāku pārvaldības maksu. Ceturkšņa beigas šāda veida fondiem ir mazāk nozīmīgas, lai gan, ja tās ir etalona indeksi mainās šajā laikā, viņi arī mainīsies.
Aktīvajiem fondiem ir pārvaldnieks vai vadītāju komanda, kas izmanto aktīvāku pieeju, lai pārspētu tirgus vidējo peļņu. Šie fondi var būt diezgan aktīvi ceturkšņa beigās, īpaši, ja to portfeļi ir jāpielāgo, lai tie atbilstu iepriekš noteiktajiem mērķiem un stratēģijām.