Piedziņas darījuma definīcija

Kas ir piedziņas darījums?

Piedziņas darījums ir slenga termins, kas attiecas uz a riska kapitālists (VC) kurš iegulda iekšā uzsākt ar mērķi izpildīt ļoti ātri izejas stratēģija, ideālā gadījumā ar sākotnējais publiskais piedāvājums (IPO) uz akciju apmaiņa.

Izpratne par piedziņas darījumu

RI parasti iegulda uzņēmumos ilgtermiņā. Parasti paiet apmēram pieci līdz astoņi gadi, lai daudzsološs agrīnās stadijas uzņēmums nostiprinātu savu ceļu un vai nu tiktu izpirkts, vai

iet publiski kotējot biržā. Šī sarežģītā procesa laikā VC darbosies kā partneri, auklējot jaunos jaunizveidotos uzņēmumus, pieaugot viņu sāpēm.

Iziešanas stratēģija ir svarīga. Daudzos gadījumos riska kapitāla fondi patiešām saņem samaksu tikai tad, kad tiek pārdots jaunuzņēmums, kurā viņi ieguldījuši, neatkarīgi no tā, vai tas tiek veikts sākotnējā publiskajā piedāvājumā (IPO) vai iegūti ar citu uzņēmumu.

Ja iespējams, daži VC aktīvi centīsies ierasties šajā brīdī ātrāk nekā citi. Reizēm jaunizveidotam uzņēmumam varētu būt konkrēti plāni, kā to iekļaut biržā, bet vispirms tam ir nepieciešama ātra piekļuve kapitāls. Ja IPO ambīcijas ir pamatotas, varētu gaidīt, ka riska kapitāla vērtspapīri sāksies uz leju, jo tas ļaus viņiem ātri nopelnīt, neiesaistoties visās saspringtajās darbībās, kas parasti jāveic.

Kad parādās šāda veida iespējas, riska kapitālsastāvs neuzņemas aktīvu lomu starta pārvaldībā un uzraudzībā. Tā vietā mērķis ir palielināt ieguldījuma apjomu, ātri iekļaujot sarakstā iekļauto uzņēmumu vai atrodot to pielūdzēju.

Piedziņas darījuma priekšrocības un trūkumi

Piedzīvojumu riska darījumu darījumus var uzskatīt par izdevīgiem gan jaunizveidotam uzņēmumam, gan riska kapitāla kompānijai: tie ļauj uzņēmumam ļoti strauji palielināt savu izaugsmi savas darbības sākumā. dzīves cikls vienlaikus iespējojot ieguldītājiem ātri atgūt kapitālu, lai atkārtoti ieguldītu jaunos projektos, nesaistoties gadiem ilgi.

Lai gan dažkārt izdevīgi visām pusēm, piebraukšanas darījumi biežāk tiek uztverti skeptiski. Kritiķi saka, ka šāda veida darījumi rezultātā uzņēmumi tiek virzīti uz IPO, lai gan nav objektīvi gatavi tik lielam notikumam.

Riska darījumi ir pelnīt naudu saviem ieguldītājiem, un, kad viss notiek pēc plāna, arī daudzsološie uzņēmumi, kuros viņi iegulda kapitālu. Tomēr, ja tā ir īslaicīga lieta un saspiežot a peļņa no starta strauji kļūst par vienīgo mērķi, varētu apgalvot, ka viņu audzinošais aspekts iziet ārpus loga.

Pēkšņi VC ir maz iemesla rūpēties par uzņēmuma ilgtermiņa labklājību. Pēc iespējas ātrāk nokļūt solītajā IPO zemē kļūst par galveno misiju neatkarīgi no tā, vai uzņēmums un tā dibinātāji gūst panākumus vai neveiksmi tūlīt pēc tam.

Piedzīvojumu darījumu vēsture

Termins "piebraucamais ieguldījums" pirmo reizi tika radīts deviņdesmito gadu vidū, kad riska kapitālisti ieguldīja naudu tehnoloģiju jaunuzņēmumos, īpaši apkārt dot-com trakums. Šis termins attiecas uz izplatīto praksi laikā eņģeļu investori un riska kapitāla vērtspapīri, piekrītot finansēt sākuma stadijas uzņēmumus, neveicot nekādu reālu darbību pienācīga rūpība lai pārbaudītu, vai uzņēmuma biznesa plāns un vadības komanda bija vērtīgs un daudzsološs ieguldījums.

Tehnoloģijas laikā uzplaukums, VC vēlējās finansēt nākamo lielo uzņēmumu pirms konkurentiem. Ieguldījumi tika veikti tāpēc, ka viņi uzskatīja, ka viņiem nav pietiekami daudz laika mājasdarbu veikšanai.

Daudzi investori tika sadedzināti pēc dot-com burbulis 2000. gada sākumā pārsprāga, liekot šim ātrajam un netīrajam VC ieguldījumam izkrist no labvēlības. Tas lielā mērā saglabājās līdz pat 2010. gadu beigām, kad digitālā valūtaBitcoin un blokķēde-saistīti jaunizveidotie uzņēmumi sāka radīt daudz buzz. Satraukums ap šo jauno tehnoloģiju aktīvu klase lika dažiem VC rīkoties neapdomīgi. Vēlreiz to motivēja bailes, ka, neveicot ātrus ieguldījumus, viņi neizdosies palaist garām nākamo lielo lietu.