Amazon un eBay fundamentālā analīze

Deviņdesmitajos gados parādījās gan Amazon.com (AMZN) un eBay Inc (EBAY) veicināja globālās pasaules paplašināšanos elektroniskā tirdzniecība nozarē. Lai gan Amazon un eBay ir daudznacionālas e-komercijas korporācijas, eBay ir tikai tirgus, kur veikt uzņēmējdarbību, savukārt Amazon ir gan tirgus un mazumtirgotājs.

Agrāk tikai tiešsaistes grāmatnīca Amazon paplašināts par lielveikalu pārdod digitālos medijus, kā arī fiziskus produktus. No otras puses, eBay pārveidoja tiešsaistes tirgus izsoles no tikai kolekcionējamiem priekšmetiem uz ievērojami lielāku produktu klāstu. Turklāt, iegādājoties PayPal, eBay radīja revolūciju digitālo maksājumu profilā, vērpjot nost uzņēmējdarbību 2015. gadā, turpinot atbalstīt e-komercijas maksājumu platformu izaugsmi.Šajā rakstā mēs salīdzinām Amazon un eBay, izmantojot dažādus pārdošanas, rentabilitātes un vērtēšanas rādītājus.

Galvenie darbības rādītāji

Amazon vai eBay panākumus novērtē, aplūkojot abu uzņēmumu galvenie darbības rādītāji (KPI), ko var iedalīt četrās kategorijās:

• Pārdošana un ieņēmumi: kuram uzņēmumam ir augstāks pieauguma līmenis?
• Rentabilitāte: kuram uzņēmumam ir augstāks rezerve?
• Vērtēšana Metrika: Kurš uzņēmums ir vērts vairāk?
• Aktīvā lietotāju bāze: kuram uzņēmumam ir daudz jaunu, salīdzinot ar esošajiem klientiem?

Pārdošana un ieņēmumi

Uz 2020. gada 30. jūniju Amazon bija a pēc 12 mēnešiem (TTM) ieņēmumi 321,78 miljardu ASV dolāru apmērā, kas ir par 27,7% vairāk nekā 2019.Turpretī eBay ieņēmumi bija tikai 10,71 miljards ASV dolāru, kas ir par 3,4% vairāk nekā 2019.Pēdējo trīs gadu laikā Amazon ieņēmumu pieaugumā ir ievērojami apsteidzis eBay ar vidējo gada ieņēmumu pieaugumu par 29,1% salīdzinājumā ar 3,6% eBay.

Rentabilitāte

Līdz 2020. gada 30. jūnijam Amazon neto ienākumi bija 13,18 miljardi ASV dolāru par pēdējiem 12 mēnešiem, salīdzinot ar 2,1 miljardu ASV dolāru eBay. Abi uzņēmumi ir sasnieguši neto ienākumu pieaugumu 2020. Līdz 2020. gada jūnijam Amazon ziņoja par piecu gadu periodu bruto peļņa vidēji 38% salīdzinājumā ar 70% eBay.

Tikmēr vidēji pieci gadi darbības rezerve līmenis ir attiecīgi 4,05% un 23,55% Amazon un eBay. Arī eBay apsteidza Amazon neto ienākumu pieaugumā. Līdz 2020. gada 30. jūnijam eBay 12 mēnešu neto ienākumu pieauguma temps bija 109,25%, salīdzinot ar Amazon 8,93%.

Vērtēšanas metrika

Vērtēšana metriku, piemēram, cenas un pārdošanas (P/S) attiecība un cenas un peļņas (P/E) attiecība būtībā parāda, kura uzņēmuma akcijas ir nopelnījušas lielāku vērtību investoriem. 2020. gada 30. jūnijā Amazon P/S attiecība bija 4,70, bet eBay - 3,99. Amazones uz priekšu P/E attiecība ir daudz augstāka nekā eBay 128,21, salīdzinot ar 16,98 eBay. 

Starp FAANG akcijām (Facebook, Amazon, Apple, Netflix un Google) saraksta augšgalā ir Amazon uzbrucējs P/E, bet Netflix ieņem otro vietu 71.94.Amazon arī ietilpst šīs grupas augšējā kvartilē, bet eBay ir apakšējā kvartilē ar grupas vidējo rādītāju 57,97. Pamatojoties tikai uz nākotnes P/E novērtējumu, Amazon ir labvēlīgākais ieguldījums.

Aktīvā lietotāju bāze

Decembrī Amazon bija populārākais e-komercijas tirgus. 2018 ar vairāk nekā 200 miljoniem unikāli ikmēneša apmeklētāji. Tomēr eBay bija Amazon otrais tuvākais konkurents ar aptuveni 109,4 miljoniem unikālu ikmēneša apmeklētāju.Citas konkurentu vietnes ar lielu satiksmi ietver Craigslist, Etsy, Walmart un Overstock.

Bottom Line

Amazon neapšaubāmi ir lielākā korporācija, kas samazina pārdošanas apjomu un ienākumus. Amazon ir ievērojami augstāks P/E uz priekšu, parādot lielāku izaugsmes iespēju. No augusta. 2020. gada 19. maijā Amazon cena bija 3 260,48 ASV dolāri, bet eBay - 57,71 ASV dolārs.

Amazon ir ieguldījis, lai kļūtu par pasaules lielāko e-komercijas tirgu un mazumtirgotāju. Tās potenciāls ievērojami pārsniedz citas speciālās e-komercijas tirgus, piemēram, Etsy un Overstock. Amazon ir arī lielākais ieguldījums salīdzinājumā ar FAANG akcijas, kas piešķir lielāku uzticamību Amazon ieguldījumu iespējām, ņemot vērā arī FAANG grupas novērtēšanas rādītājus.