3 lielākie maldi par dividenžu akcijām

Viena no pirmajām lietām, ko uzzina lielākā daļa jauno investoru, ir tā dalāmais akcijas ir gudrs variants. Parasti tiek uzskatīts par drošāku iespēju nekā izaugsmes akcijas- vai citām akcijām, kas nemaksā dividendes, dividenžu akcijas ieņem dažas vietas pat iesācēju ieguldītāju portfeļos. Tomēr dividenžu krājumi nav visas miegainas, drošas iespējas, kurām mēs esam ticējuši. Tāpat kā visi ieguldījumi, dividenžu krājumi ir dažādās formās un krāsās, un ir svarīgi tos nekrāsot ar plašu otas vilcienu.

Šeit ir trīs lielākie nepareizie priekšstati par dividenžu akcijām. To izpratnei vajadzētu palīdzēt izvēlēties labākus dividenžu krājumus.

Liela raža ir vislabākā

Lielākais nepareizs priekšstats par dividenžu krājumiem ir augsts raža vienmēr ir laba lieta. Daudzi dividenžu investori vienkārši izvēlas visaugstāk dividendes maksājošo akciju kolekciju un cer uz labāko. Vairāku iemeslu dēļ tā ne vienmēr ir laba ideja.

Piemēram, apskatiet SureDividend iknedēļas akciju, kas maksā dividendes, sarakstu. Pārbaudot šo sarakstu ar uzņēmumiem ar augstāko dividenžu ienesīgumu, visaugstākie vārdi ne vienmēr ir labākie rezultāti, pamatojoties uz kopējo peļņu. 2018. gada 17. martā Corpus Entertainment ir lielākais dividendes ienesošais uzņēmums ar a dividenžu ienesīgums no 26,9%. Tomēr tā desmit gadu gada kopējā peļņa ir -1,81% un trīs gadu gada kopējā peļņa ir -18,54%. Tātad, lai gan tai bija "labākā" dividenžu peļņa, tā kopējā peļņa nebija tik iespaidīga.

Atcerieties, ka dividendes ir procentuālā daļa no uzņēmuma peļņas, ko tā maksā saviem īpašniekiem (akcionāriem) skaidras naudas veidā, kas tiek norādīta arī kā izmaksu attiecība. Jebkura nauda, ​​kas tiek izmaksāta dividendēs, netiek atkārtoti ieguldīta biznesā.Ja uzņēmums maksā akcionāriem pārāk lielu procentuālo daļu no tā peļņu, tā var būt zīme, ka vadība nevēlas atkārtoti ieguldīt uzņēmumā, ņemot vērā tā trūkumu otrādi. Tāpēc, dividenžu izmaksas koeficients, kas mēra peļņas procentu, ko uzņēmums izmaksā akcionāriem, ir galvenais rādītājs skatīties, jo tā ir zīme, ka dividenžu maksātājs joprojām var elastīgi investēt un palielināt savu Bizness.

Dažās tirgus nozarēs ir standarts augstām izmaksām, un tas ir arī daļa no nozares korporatīvās struktūras. Ieguldījumi nekustamajā īpašumā (REIT) un galvenā komandītsabiedrība (MLP) ir divi piemēri.Šiem uzņēmumiem ir augsta izmaksu attiecība un augsta dividenžu peļņa, jo tā ir iesakņojusies to struktūrā.

Dividenžu krājumi vienmēr ir garlaicīgi

Protams, lielākā daļa no mums domā par lielu dividenžu maksātāju komunālie uzņēmumi un citi lēni augoši uzņēmumi. Šie uzņēmumi vispirms nāk prātā, jo investori pārāk bieži koncentrējas uz akcijām ar visaugstāko ienesīgumu. Ja pazemināsiet ienesīguma nozīmi, dividenžu krājumi var kļūt daudz aizraujošāki.

Dažas no labākajām iezīmēm a dividenžu akcijas var būt paziņojums par jaunām dividendēm, augstie dividenžu pieauguma rādītāji pēdējos gados vai potenciāls uzņemties vairāk un palielināt dividendes (pat ja pašreizējais ienesīgums ir zems). Jebkurš no šiem paziņojumiem var būt ļoti aizraujoša attīstība, kas var satricināt akciju cenu un radīt lielāku kopējo ienesīgumu. Protams, mēģināt prognozēt vadības dividendes un to, vai dividenžu krājumi nākotnē pieaugs, nav viegli, taču ir vairāki rādītāji.

• Finanšu elastība: ja akcijai ir zems dividenžu izmaksas koeficients, bet tas rada augstu brīva naudas plūsma, tam acīmredzot ir iespēja palielināt dividendes. Zems capex un parāda līmenis ir arī ideāls. No otras puses, ja uzņēmums izņem parāds, lai saglabātu dividendes, tā nav laba zīme.
• Bioloģiskā izaugsme: Peļņas pieaugums ir viens rādītājs, bet arī jāuzrauga naudas plūsma un arī ieņēmumi. Ja uzņēmums aug organiski (t.i., pieaug pēdu satiksme, pārdošanas apjomi, peļņa), tad dividenžu palielināšana var būt tikai laika jautājums. Tomēr, ja uzņēmuma izaugsme ir saistīta ar augsta riska ieguldījumiem vai starptautisku paplašināšanos, tad dividendes varētu būt mazāk drošas.

Dividendes akcijas vienmēr ir drošas

Dividendes akcijas ir pazīstamas kā drošas un uzticamas investīcijas. Daudzi no tiem ir augstākās vērtības uzņēmumi. The dividenžu aristokrāti- uzņēmumi, kas pēdējo 25 gadu laikā katru gadu ir palielinājuši dividendes, bieži tiek uzskatīti par drošiem uzņēmumiem.Kad paskatās uz S&P 100, kurā ir saraksts ar lielākajiem un vispopulārākajiem uzņēmumiem ASV, jūs atradīsit arī drošu un augošu dividenžu maksātāju pārpilnību.

Tomēr tikai tāpēc, ka uzņēmums ražo dividendes, tas ne vienmēr padara to par drošu likmi. Vadība var izmantot dividendes, lai nomierinātu neapmierinātos investorus, kad akcijas nepārvietojas. (Patiesībā ir zināms, ka daudzi uzņēmumi to dara.) Tāpēc, lai izvairītos no dividenžu slazdiem, vienmēr ir svarīgi vismaz apsvērt, kā vadība korporatīvajā stratēģijā izmanto dividendes. Dividendes, kas investoriem ir mierinājuma balvas izaugsmes trūkuma dēļ, gandrīz vienmēr ir sliktas idejas. 2008. gadā akciju cenu krituma dēļ daudzu akciju dividenžu ienesīgums tika mākslīgi paaugstināts. Vienu brīdi šīs dividenžu peļņas likās vilinošas. Bet, padziļinoties finanšu krīzēm un samazinoties peļņai, daudzas dividenžu programmas tika samazinātas pavisam. Pēkšņs dividenžu programmas samazinājums bieži izraisa akciju akciju kritumu, kā tas bija tik daudzu banku akciju gadījumā 2008. gadā. 

Bottom Line

Galu galā ieguldītājiem vislabāk noder skatoties tālāk par dividenžu ienesīgumu pie dažiem galvenajiem faktoriem, kas var palīdzēt ietekmēt viņu lēmumus par ieguldījumiem. Dividenžu ienesīgums kopā ar kopējo atdevi var būt galvenais faktors, jo dividendes bieži tiek ņemtas vērā, lai uzlabotu ieguldījumu kopējo atdevi. Raugoties tikai uz drošiem dividenžu maksātājiem, var arī ievērojami sašaurināties dividenžu ieguldījumu kopums.

Daudzi dividenžu krājumi ir droši un katru gadu ir snieguši dividendes vairāk nekā 25 gadus, taču dividenžu telpā parādās arī daudzi uzņēmumi, kas var būt lieliski noteikt, kad viņi sāk ielauzties, jo tas var liecināt par to, ka viņu uzņēmumi ir spēcīgi vai būtiski stabilizējas ilgtermiņā, padarot tos par lielisku portfeli papildinājumi.