Ko nozīmē “izturīgs pret lejupslīdi”?

Ko nozīmē lejupslīdes izturība?

Uzņēmums, kuru tas būtiski neietekmē recesijas tiek uzskatīts par izturīgu pret recesiju. Izturība pret lejupslīdi var attiekties uz produktiem, uzņēmumiem, darbavietām vai pat veselām nozarēm. Piemēram, tādas preces kā benzīns vai pamata pārtikas preces var uzskatīt par izturīgām pret recesiju, jo cilvēki tās turpinās lietot neatkarīgi no lejupslīdes.

Kā darbojas recesijas pretestība

Ekonomikas lejupslīde, kas pazīstama kā lejupslīde, ir būtisks faktors, kas jāņem vērā, veicot ieguldījumus. Daudzi investori savos portfeļos iekļaus aktīvus, kas, domājams, labi darbosies grūtos ekonomikas apstākļos. Nozares, kuras tiek uzskatītas par izturīgām pret recesiju, ietver

patēriņa štāpeļšķiedrām, alkoholisko dzērienu ražotāji, mazumtirgotāji ar atlaidēm un apbedīšanas pakalpojumi.

Šīs nozares piegādā preces un pakalpojumus, kurus ekonomisti raksturo kā ienākumu neelastīgas vai sliktākas preces. Ienākumu neelastīgais pieprasījums ir tad, ja pieprasījums pēc preces daudz nemainās, mainoties ienākumiem. Piemēram, cilvēki mēdz pirkt pamata skavas pat tad, ja viņu ienākumi samazinās lejupslīdes laikā. Sliktākas preces ir preces, kurās pieprasījums faktiski palielinās, samazinoties ienākumiem. Šajā kategorijā ietilpst lētākas patēriņa preces no mazumtirgotājiem.

Papildus piederībai pret lejupslīdi izturīgām nozarēm, elastīgiem uzņēmumiem, visticamāk, būs spēcīgi bilances. Tas jo īpaši attiecas uz gadījumiem, ja uzņēmumam ir maz parādu un veselīgas naudas plūsmas, jo tas viņiem ļaus lai saglabātu darbību un pat izmantotu depresīvā tirgus priekšrocības, lai vairāk veiktu jaunus ieguldījumus lēti. Turpretī uzņēmumi, kuriem ir daudz parādu, var atpalikt, jo aizvien pieaugošo ieņēmumu daļu absorbē parāda maksājumi.

Akcijas, kas maksā dividendes ir vēl viena laba vieta, kur ieguldīt grūtos laikos. Uzņēmumi, kas maksā dividendes, mēdz būt nobriedušas nozares. Meklējiet uzņēmumus, kuri ir saglabājuši un paplašinājuši savas dividendes, tostarp iepriekšējo recesiju laikā, un kuriem ir pietiekami daudz līdzekļu, lai turpinātu veikt maksājumus.

Neskaitot krājumus, fiksēta ienākuma instrumenti piemēram, valsts un uzņēmumu obligācijām recesijas laikā mēdz būt salīdzinoši labi, jo ieguldītājiem ir tendence meklēt konservatīvākus un paredzamākus ieguldījumus. Arī procentu likmēm ir tendence samazināties recesijas laikā, palielinot esošo obligāciju vērtību.

Reālās pasaules recesijas pretestības piemērs

Laikā no 2008. gada janvāra līdz 2009. gada janvārim S&P 500 indekss samazinājās par gandrīz 40%, kas ir viens no visu laiku sliktākajiem gada kritumiem. Ap šo notikumu pavadītie gadi ir kļuvuši pazīstami kā Liela lejupslīde.

Bet recesijas izturīgiem vērtspapīriem veicās daudz labāk nekā akciju tirgum kopumā. Tajā pašā laika posmā Walmart akcijas (WMT) samazinājās tikai par 13%, savukārt McDonald's akcijas (MCD) izputēja. Vērtspapīru ar fiksētu ienākumu turētājiem veicās pat labāk nekā šīs akcijas, 10 gadu valsts kases vērtspapīriem palielinoties par aptuveni 10%.