Piesaistītie ETF: vai tie jums ir piemēroti? (SSO, DDM)

Apelācija biržā tirgotie fondi (ETF) ir vienkāršs: tie sajauc dažādošana ieguldījumu fondu priekšrocības, lai gan daži ir koncentrēti, ar iespēju tirgoties ar dienas laikā pamats. Tagad ir tūkstošiem ETF, no kuriem izvēlēties, un regulāri tiek pievienoti citi.

Mērķis a aizņemts ETF ir palielināt pakļautību un ietekmi no tā rādītājs vai ieguldījumi ETF. Piemēram, piesaistīts ETF var katru dienu mēģināt dubultot indeksa ienesīgumu.

ETF ar sviras efektu ir vēl viens instruments, lai ieguldītāji varētu piekļūt sviras iekš finanšu tirgos. Un tāpēc, ka ETF iegāde ir tikpat vienkārša kā pirkuma pasūtījuma izsniegšana, izmantojot jūsu tirdzniecības konts, tas ir daudz vienkāršāks process nekā opciju, nākotnes līgumu vai tirdzniecības turpināšana rezerve. Šajā rakstā mēs parādīsim dažus galvenos apsvērumus, kas jāievēro, iegādājoties aizņemtus ETF.

Piesaistītie ETF

2006. gada jūnijā ProShares ieviesa pirmo piesaistīto ETF vilni, ko uzņēmums dēvē par "ProShares Ultra". Ultra ETF tika izstrādāti, lai divkāršotu to izsekoto indeksu ikdienas veiktspēju. Piemēram, ProShares Ultra Dow 30 ETF (DDM) ir strukturēts tā, lai iegūtu 2%, kad Dow Jones industriālais vidējais rādītājs iegūst 1%.

Vairāk uzņēmumu, piemēram, Direxion, sekoja šim piemēram, un tagad 2021. gada 24. maijā ir 188 ETF ar aizņēmumu, kuru tirgus ierobežojums pārsniedz 65 miljardus ASV dolāru. Šie fondi izmanto vairākus instrumentus, lai turētu pozīcijas dažādās aktīvu klasēs, ieskaitot akcijas, parādu, preces un atvasinātos instrumentus.

Šie ieguldījumi var būt arī ļoti koncentrēti tādās nozarēs kā, piemēram, Direxion Daily S&P Biotech Bull 3X ETF (LABU) vai koncentrējas uz noteiktām ģeogrāfiskām vietām, piemēram, Direxion Daily FTSE China Bull 3X Shares ETF (YINN).

Vai viņi piegādā?

Šādu fondu ideja ir izmantot ātras ikdienas kustības priekšrocības dažādos finanšu tirgos. ProShares Ultra S&P 500 (SSO) tika uzsākta 2006. gadā ar mērķi divkāršot pamatā esošā S&P 500 ienesīgumu. Fonda prospektā ir skaidri noteikts, ka nodoms ir divkāršot ikdienas ienesīgumu, nevis ilgtermiņā.

Faktiski tas turpina teikt, ka periodiem, kas ilgāki par vienu dienu, fonds var zaudēt naudu, ja bāzes indekss paliek nemainīgs vai pat dažreiz, kad tas palielinās.

Ikdienā ultra ETF atdeve ir bijusi diezgan precīza. Piemēram, ProShares Ultra S&P 500 fonds katru dienu ir attiecīgi izsekojis S&P 500. Kad indekss ir palielinājies, fonda ienesīgums ir bijis augstāks par 2021. gada pirmo ceturksni. Līdzīgi, kad indekss ir samazinājies, zaudējumi ir bijuši lielāki.

Teorētiski, piesaistītais ETF, kas atdod divreiz lielāku peļņu nekā S&P 500, pēdējo desmit gadu laikā būtu guvis vairāk nekā 13,9% gada peļņu. ProShares Ultra S&P 500 fonda darbības rādītāji ir bijuši tuvu šī mērķa sasniegšanai, un 2021. gada 31. martā tā atdeve ir 23,2%.

Paturiet prātā izmaksas

Lai gan investors var segt augstas pārvaldības maksas (piemēram, 0,91% izdevumu attiecība ProShares Ultra S&P 500) ir vēl viens faktors, kas var ietekmēt faktisko peļņu. Tur ir darījuma izmaksas kas saistīta ar katru reizi, kad fonds pērk vai pārdod vērtspapīrus, un nodokļus, ja šie darījumi ir apliekami ar nodokli.

Šīs izmaksas parasti netiek iekļautas gada izdevumos, bet tiek atspoguļotas fonda darbības rezultātos. Fondiem, kas paļaujas uz ikdienas līdzsvarošanu, lai maksimāli izmantotu tirgus kustības, parasti būtu lielāka vērtība portfeļa apgrozījums, kas nozīmē vairāk darījumu.

Stratēģiskā piesaistīšana

Ar piesaistīto ETF parasti vislabāk izmanto investori, kuri izmanto īstermiņa aizdevumus tirdzniecības stratēģija. Tirgotāji kuri vēlas gūt labumu no ikdienas kustībām - vai nu tirgū, vai noteiktā nozarē - spēj izmantot ultra ETF, lai iegūtu sviras efektu. Tā kā īpaši ETF dod īstermiņa tirgotājiem ikdienā nepieciešamo sviras efektu bez negatīvas salikšanas kļūdas, lielākā daļa saņems iekšā un ārā dienas laikā.

Īpaši ETF var būt noderīgi arī ieguldītājiem, kuri vēlas iegūt pārmērīgu ietekmi uz noteiktu nozari vai indeksu, bet kuriem nav nepieciešamā kapitāla.

Piemēram, pieņemsim, ka ieguldītājs ir 95% apmērā ieguldījis diversificētā uzņēmumā sadalīšana bet tā nav pakļauta komunālo pakalpojumu nozarei. Investora mērķis ir ieguldīt 10% no sava portfeļa pusvadītājos; tomēr, ja skaidrā naudā ir tikai 5%, tas varētu šķist neiespējami.

Ieguldītājs var izmantot pieejamo 5% naudas, lai iegādātos piesaistītu ETF, kas iegulda pusvadītājos, piemēram, Direxion Daily Semiconductor Bear 3X Shares ETF (SOXS) un faktiski piešķirt portfelim 10% piešķīrumu nozarei.

Piesaistīto ETF priekšrocības un trūkumi

Piesaistīto ETF priekšrocības ir šādas:

• Tie piedāvā veidu, kā izmantot sviras efektu, neizmantojot iespējas vai rezervi.
• Tie ir pieejami pensijas kontos.
• Tie ir lielisks tirdzniecības instruments īstermiņa tirgotājiem.

Trūkumi, kas saistīti ar piesaistītajiem ETF, ir šādi:

• Mērķis ir radīt ikdienas peļņu, nevis ilgtermiņa sniegumu.
• Negatīvas salikšanas ietekme var radīt ilgtermiņa neprecizitāti.
• Augsts portfeļa apgrozījums var vēl vairāk samazināt peļņu.
• Ar piesaistīto ETF ir augsta riska ieguldījumi, kas varētu būt bīstami neizglītotam investoram.

Bottom Line

Piesaistītie ETF var būt lielisks veids, kā ikdienā palielināt peļņu, bet nav piemēroti iesācēju ieguldītājiem, galvenokārt augsto risku dēļ, kas saistīti ar viņu ieguldījumu stratēģijām; pieaug ne tikai ieguvumi, bet arī zaudējumi.

Kopumā piesaistītie ETF var būt noderīgi tikai gudriem ieguldītājiem, pārējiem varbūt vajadzētu palikt malā vai darīt to pienācīga rūpība pirms ieguldīšanas.