Kāpēc Salesforce akcijas ir paredzētas lielākam ieguvumam
Salesforce.com Inc. akcijas (CRM) pēdējo piecu gadu laikā ir vairāk nekā trīskāršojušies un gatavojas kāpt vēl augstāk. Gaidot, ka mākoņdatošanas risinājumu uzņēmums sasniegs savu prognozes augstāko līmeni, ko viņš raksturo kā “izaicinošu ceturksni”, JMP Vērtspapīru analītiķis Patriks Valravenss nesen paaugstināja akciju cenas mērķi no 140 USD līdz 163 USD, kas nozīmē 12% kāpumu salīdzinājumā ar trešdienas cenu. aizvērt. Viņš minēja, ka kāds nozares avots viņam ir teicis, ka Salesforce “apšauj visus cilindrus”, saskaņā ar pie Barrona.
| Akcijas/Indekss | Iepriekšējo 5 gadu veiktspēja |
| Salesforce | 249.8% |
| Amazon | 485.7% |
| Microsoft | 185.8% |
| Alfabēts | 107.7% |
| S&P 500 | 65.6% |
Spilgta Outlook
Iemesls, kāpēc viņš uzskata, ka šis būs izaicinošs ceturksnis, ir tāpēc, ka uzņēmums jau ir uzstādījis sev augstu latiņu. Salesforce ziņoja par 27% pieaugumu tajā pašā periodā pirms gada pēc 16% pieauguma periodā pirms gada. Acīmredzot, jo vairāk jūs pārspējat iepriekšējos rekordus, jo grūtāk kļūst to darīt. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet: Salesforce opciju tirgotāju likmes palielināsies par 11%.)
Bet ar korporatīvajiem tehnoloģiju izdevumiem īpaši šogad spēcīgs, tiek gaidīts, ka uzņēmums gūs labumu. Vēl maijā Morgan Stanley palielināja savu mākoņdatošanas prognozi CAPEX gada pieaugums no 23% līdz 29%, saskaņā ar uz atsevišķu rakstu no Barrona. Kaut arī daļa no šī izdevumu pieauguma nonāks tādos konkurentos kā Microsoft un SAP SE, Mizuho Securities analītiķis Abijs Lamba uzskata, ka Salesforce ir lielākais korporatīvais uzņēmums. saskaņā ar uz Wall Street Journal.
Citējot uzņēmuma norēķinu diapazonu (kas ietver gan pašreizējos ieņēmumus, gan izmaiņas atliktajos ieņēmumos) starp 2,888 miljardi ASV dolāru un 2,97 miljardi ASV dolāru, Valravens uzskata, ka kompānija augusta beigās ziņos par 2,96 miljardiem dolāru, salīdzinot ar iepriekšējo prognozi - 2,93 miljardus ASV dolāru. (Lai uzzinātu vairāk, skatiet: Salesforce redzēja strauju pieaugumu par sprādzienbīstamu izaugsmi.)
Iespējamie šķēršļi
Protams, jāpatur prātā, ka daži no šiem ieņēmumiem un atliktie ieņēmumi tiks iegūti, iegādājoties mākoņprogrammatūru aptuveni 6 miljardu ASV dolāru apmērā uzsākt MuleSoft. Iegādājoties uzņēmumu maijā, tas būs pirmais Salesforce pārskats par ieņēmumiem, izmantojot MuleSoft. Darījuma ietekme joprojām ir neskaidra, un tāpēc ir jāgaida, ka rezultātos būs “lielāka atšķirību iespēja”, teica RBC Capital Markets analītiķis Ross Makmilans maija beigās. Viņš uzskata, ka pašreizējais fiskālais gads būs nedaudz “atiestatīšanas/pārstrādes gads”.
Viena no galvenajām Salesforce rūpēm ir tās pašreizējais augstais novērtējums. Ņemot nesen sasniedza 100 miljardu ASV dolāru tirgus kapitalizācijas klubs, uzņēmums tirgo par nākotnes cenas un peļņas attiecību (P/E attiecība) no 53,37, vairāk nekā dubultā S&P 500 17.22 uz priekšu un Nasdaq 100 21.05. Paredzēts tikai ģenerēt 2,6 miljardi ASV dolāru brīva naudas plūsma šim fiskālajam gadam, tas patiešām ir augsts novērtējums. Bet tas viss ir balstīts uz cerībām, ka šīs naudas plūsmas tuvākajos gados strauji pieaugs.