Vai vērtība tikai pieauga pret izaugsmi?

2017. gadā mēs redzējām desmitgades tendences paātrināšanos izaugsmi pārspēj vērtību, un pēc šīs attiecības turpmākas pasliktināšanās, lai sāktu gadu, pierādījumu apjoms liecina, ka var būt grunts.

Zemāk ir nedēļas Russell 2000 vērtības diagramma biržā tirgots fonds (ETF) salīdzinājumā ar tā izaugsmes ekvivalentu. Šī attiecība ir bijusi skaidra lejupejoša tendence kopš tās vairākas neveiksmīgs izlaušanās mēģinājumi 2004., 2005. un 2006. gadā, bet pēc tam, kad tikai pirms dažām nedēļām tika sasniegts zemākais līmenis 17 gadu laikā, parādījās dažas pārdošanas izsīkuma pazīmes. (Skatīt arī: Vērtības vai izaugsmes akcijas: kuras ir labākas?)

Šī gada sākumā cenas pārbaudīja 2015. gada zemāko līmeni un nedaudz pieauga, bet pēdējā laikā cenas tika pazeminātas atbalstu un veica jaunus kritumus, lai ātri atgrieztos augstāk. Noslēdzoties atpakaļ virs 2015. gada zemākās cenas, cenas apstiprināja potenciālo pieauguma tempu atšķirības un neizdevies sadalījums, kas bija izveidojies. Parasti neveiksmīgi gājieni noved pie straujiem gājieniem pretējā virzienā, kas liek domāt, ka vēlamies būt agresīvi

garš vērtība attiecībā pret izaugsmi, kamēr šī attiecība saglabājas virs marta zemākajām vērtībām. Ar cenas mērķis pie bijušā atbalsta un pretestība tuvu 2016. gada beigu maksimumam, mēs esam ieguvuši gandrīz 18% augšupvērstu un tikai 2% lejupvērstu līmeni salīdzinājumā ar pašreizējo līmeni.

[Ja vēlaties uzzināt vairāk par akciju diagrammu analīzi, tostarp par to, kā noteikt atbalsta un pretestības līmeņus, kā arī par to, kā atpazīt iespējamās impulsa atšķirības, Tehniskā analīze kurss uz Investopedia akadēmija ietver interaktīvu saturu un reālās pasaules piemērus, kas sniedz rīkus, kas nepieciešami veiksmīgam tirgotājam.]

Bottom Line

Pretpasākumu gājienus ir grūtāk tirgot, taču neveiksmīgi sadalījumi kopā ar impulsa atšķirībām parasti ir ļoti spēcīgi signāli neatkarīgi no virziena iznākuma. Ja mēs esam pareizi, šai attiecībai vajadzētu ātri paaugstināties, lai apstiprinātu mūsu tēzi, ka vērtība ir pārspējusi izaugsmi starpposmā. Ja mēs kļūdīsimies un cenas sasniegs jaunus kritumus, tas norādīs, ka pārdošanas spiediens ir ļoti spēcīgs un ka šai lejupslīdes tendencei ir jāturpina iet, visticamāk, atpakaļ uz zemāko līmeni, kas tika noteikts 2000. gadā.

Neatkarīgi no tā, vai jūs tirgojat koeficientu tieši vai izmantojat šīs attiecības plašākā kontekstā tirgū, ir skaidrs, ka atlīdzība/risks pašreizējā brīdī ir smieklīgi novirzīti buļļu labā līmeņos.

Ja jums patika šis ieraksts, apsveriet iespēju pievienoties visu zvaigžņu diagrammu kopienai, sākot 30 dienu izmēģinājums bez riska lai saņemtu šīs diagrammas atjauninājumus vai reģistrētos mūsu "Nedēļas bezmaksas grafiks".

Paldies, ka izlasījāt, un lūdzu sazinieties ar Zvaigžņu diagrammu komandu ja jums ir kādi jautājumi.