Pretinieku Marks Mobiuss redz 30% akciju kritumu
Ievērojamais investīciju menedžeris Marks Mobiuss prognozēja garo sākumu buļļu tirgus 2009. gadā, bet tagad viņš brīdina investorus, lai tie sagatavotos straujai pārdošanai. Intervijā Londonā bāzētajai Financial News, kā atkārtoti izdrukāja MarketWatch, Mobiuss teica: "Es redzu 30% kritumu. Ja patērētāju uzticība ir visaugstākā, kā tas ir ASV, tā nav laba zīme. Tirgus, manuprāt, gaida sprūdu, kas liks tam sabrukt. Jūs nevarat paredzēt, kāds varētu būt šis notikums - iespējams, dabas katastrofa vai karš ar Ziemeļkoreju. "Mobiuss arī brīdina, ka ETF un algoritmiska tirdzniecība rada milzīgu risku tirgum.
Marks Mobiuss ir vislabāk pazīstams ar savu ilgstošo sadarbību no 1987. līdz 2018. gadam ar Templeton fondiem, vēlāk Franklin Templeton fondiem, kā pionieris jaunajos tirgos fondu pārvaldnieks un vēlāk arī kā izpilddirektors. Šogad viņš aizgāja, lai izveidotu savu firmu. Mobiusu 1987. gadā nolīga vēl leģendārākie Sers Džons Templetons, atzīmēts kā ilgstoša pacientu aizstāvis, pretrunīgs ieguldījumi pamatoti fundamentāla analīze.
"Sniega bumbas efekts"
ETF veido gandrīz pusi no ASV akciju tirdzniecības, atzīmē Financial News. Kā Mobius teica FN: "ETF pārstāv tik daudz tirgus, ka tie vienreiz pasliktinātu situāciju tirgi sāk krist. "Kā atzīmēja citi novērotāji, kad paniski investori likvidē savas akcijas no pasīvie ETFRezultāts ir tāds, ka pārdošanas vilnis skar katru tirgus sektora akciju vai, iespējams, katru akciju plašā indeksā, piemēram, S&P 500 indeksā (SPX). Katra cenu lejupslīde, visticamāk, izraisīs vēl vienu pārdošanas vilni.
Datorizētas tirdzniecības programmas attiecas arī uz Mobius, ņemot vērā, ka tās var radīt milzīgu pārdošanas spiedienu acumirklī. Viņš teica FN: "Jums ir datori un algoritmi strādā visu diennakti un tas pamatā radītu sniega bumbas efektu. Nav drošības vārsta, kas novērstu turpmāku kritienu, un šis kritiens ļoti ātri pieaugtu. "(Lai iegūtu vairāk, skatiet arī: Kā Algo tirdzniecība pasliktina akciju tirgus kursus.)
Noklusējuma, lejupslīdes un 40% ienirt
Lai gan MarketWatch virsraksts saka, ka Mobius prognozē 30% korekcija, kritums par 20% vai vairāk ir vispārpieņemta a definīcija lāču tirgus. Skots Minerds, globāls galvenais investīciju speciālists no Gugenheimas ieguldījumu partneriem, redz uzņēmumu parādu vilni noklusējuma paaugstinoties procentu likmēm, akciju cenas samazinājās par 40%. Daniels Pinto, līdzautorsgalvenais operatīvais darbinieks no JPMorgan Chase & Co., arī ir paredzējis tirgus kritumu par 40%. (Lai iegūtu vairāk, skatiet arī: Akcijas “sadursmes kursā ar katastrofu”, kritums par 40%.)
Tikmēr ir norādes, ka an apgrieztā ienesīguma līknevar veidoties īstermiņa procentu likmes, kas ir augstākas par ilgtermiņa likmēm, un tas parasti ir droša zīme, ka draud lejupslīde, kā finanšu žurnālists Marks Hulbertsraksta MarketWatch. Savukārt lejupslīde parasti izraisa lāču tirgus apstākļus, lai gan lāču tirgi bieži sākas pirms lejupslīdes, kā atzīmē Hulberts.
Nicolas Colas no DataTrek Research ir izklāstījis trīs iespējamos nākamā lielā tirgus krituma scenārijus. Naudas pārvaldnieks un tā dēvētais "nolemtības pravietis" Džons Husmans redz brutālu 60% akciju tirgu uz priekšu, kam seko nulles vai negatīvas peļņas gadi. Citi atzīti investori, piemēram, Vorens Bafets un Rejs Dalio, ir piedāvājuši padomus, kas investoriem būtu jādara. (Lai iegūtu vairāk, skatiet arī: Kā plānot lāču tirgu.)
Vairāk par Mobius
Mobiusa lielākā pretenzija uz slavu ir slēgts Templeton Emerging Markets Fund (EMF), kurā sākotnējais ieguldījums 100 000 ASV dolāru apmērā 1989. gadā nākamo 28 gadu laikā būtu pieaudzis līdz 3,3 miljoniem ASV dolāru, saskaņā ar ValueWalk. Tomēr fondu pārvaldnieku novērtēšanas pakalpojums Trustnet Ltd. secina, aplūkojot visus fondus, kurus Mobius pārvaldījis kopš 2000. gada: "Kopumā darbība ir aptuveni tāda pati kā vienaudžu grupa salikts. Neskatoties uz to, ilggadējā vēsturē menedžeris ir pārspējis vienaudžu grupu. "Trustnet atklāj, ka Mobius ir tendēts pārspēt līdzinieki tirgos, bet nepietiekams sniegums leju tirgos.
