Ken de geldmarkt

De kans is groot dat je de term al eerder hebt gehoord, maar wat is precies de? geld Markt? Het is de georganiseerde beurs waarop deelnemers voor een periode van een jaar of korter grote sommen geld kunnen uitlenen en lenen. Hoewel het een uiterst efficiënte arena is voor bedrijven, overheden, banken en andere grote instellingen om fondsen te verhandelen, de geldmarkt biedt ook een belangrijke dienst aan particulieren die kleinere bedragen willen beleggen en tegelijkertijd van het beste willen genieten liquiditeit en veiligheid overal te vinden.

Hier bekijken we enkele van de meest populaire soorten geldmarktinstrumenten en de voordelen die ze individuele beleggers bieden.

Doelen van de geldmarkt

Individuen investeren in de geldmarkt om vrijwel dezelfde reden als een bedrijf of een overheid geld uitleent of geld leent op de geldmarkt: Soms valt het hebben van geld niet samen met de behoefte aan: hen. Als u bijvoorbeeld merkt dat u een bepaalde som geld heeft die u niet onmiddellijk nodig heeft - om schulden af ​​te lossen, bijvoorbeeld bijvoorbeeld: u kunt ervoor kiezen om die fondsen tijdelijk te beleggen totdat u ze nodig heeft om investeringen op langere termijn te doen of een aankoop.

Als u besluit deze fondsen in contanten aan te houden, opportuniteitskosten die u maakt, is de rente die u had kunnen ontvangen door uw geld te beleggen. Als u uw geld uiteindelijk op de geldmarkt belegt, kunt u deze rente snel en eenvoudig veiligstellen.

De belangrijkste kenmerken die een belegger naar kortlopende geldmarktinstrumenten trekken, zijn superieure veiligheid en liquiditeit. Geldmarktinstrumenten hebben een looptijd die varieert van één dag tot één jaar, hoewel ze meestal drie maanden of minder zijn. Omdat deze investeringen gepaard gaan met massale en actief verhandelde secundaire markten, kunt u ze bijna altijd vóór de vervaldatum verkopen, zij het tegen de prijs van het afzien van de rente die u zou hebben verdiend door ze tot de vervaldatum aan te houden.

De secundaire geldmarkt heeft geen centrale locatie. Het dichtste dat de geldmarkt fysiek aanwezig is, is een willekeurige associatie met de stad New York, ook al is de geldmarkt overal bereikbaar via telefoon of internet. De meeste individuele beleggers nemen deel aan de geldmarkt met de hulp en ervaring van hun financieel adviseur, accountant of bankinstelling.

Soorten geldmarktinstrumenten

Er is een groot aantal financiële instrumenten gecreëerd ten behoeve van kortlopende leningen. Veel van deze geldmarktinstrumenten zijn vrij gespecialiseerd en worden doorgaans alleen verhandeld door mensen met een grondige kennis van de geldmarkt, zoals banken en grote financiële instellingen.

Enkele voorbeelden van deze gespecialiseerde instrumenten zijn federale fondsen, het kortingsvenster, verhandelbare depositocertificaten (NCD's), eurodollartijd deposito's, terugkoopovereenkomsten, door de overheid gesponsorde bedrijfseffecten, aandelen in geldmarktinstrumenten, termijncontracten, termijnopties en ruilt.

Afgezien van deze gespecialiseerde instrumenten op de geldmarkt zijn de beleggingsvehikels waarmee individuele beleggers meer zullen zijn vertrouwd, zoals kortetermijninvesteringspools (STIP's) en geldmarktfondsen, schatkistpapier, kortlopende gemeentelijke effecten, reclamebladen bankaccepten. Hier gaan we dieper in op STIP's, geldmarktfondsen en schatkistpapier.

Beleggingspools op korte termijn en beleggingsfondsen op de geldmarkt

Kortetermijninvesteringspools (STIP's) omvatten geldmarktfondsen, investeringspools van lokale overheden en kortetermijnbeleggingsfondsen van de afdelingen van het bankwezen. Alle STIP's worden verkocht als aandelen in zeer grote pools van geldmarktinstrumenten, die een of alle bovengenoemde geldmarktinstrumenten kunnen omvatten. Met andere woorden, STIP's zijn een handig middel om verschillende geldmarktproducten samen te voegen tot één product, net als een aandelen- of vast inkomenbeleggingsfonds brengt een verscheidenheid aan aandelen, obligaties, enzovoort samen.

STIP's maken gespecialiseerde geldmarktinstrumenten toegankelijk voor individuele beleggers zonder grondige kennis van de verschillende instrumenten in de pool. STIP's verlichten ook de grote minimale investeringsbedragen die nodig zijn om de meeste geldmarktinstrumenten te kopen, die over het algemeen $ 100.000 bedragen of overschrijden.

Van de drie belangrijkste soorten STIP's zijn geldmarktfondsen het meest toegankelijk voor particulieren. Deze fondsen worden aangeboden door beursvennootschappen en beleggingsfondsen, die aandelen in deze fondsen verkopen aan hun individuele, zakelijke en institutionele beleggers. Kortetermijnbeleggingsfondsen worden beheerd door banktrustafdelingen voor hun verschillende trustrekeningen.

Investeringspools van lokale overheden worden opgericht door deelstaatregeringen namens hun lokale overheden, waardoor investeerders aandelen van investeringsfondsen van lokale overheden kunnen kopen.

Belastbare fondsen en vrijgestelde fondsen

Geldmarktfondsen zijn verder onderverdeeld in twee categorieën: belastbare fondsen en belastingvrije fondsen. Belastbare fondsen beleggen in effecten zoals schatkistpapier en handelspapier die rente-inkomsten betalen die onderworpen zijn aan federale belastingheffing zodra deze aan de koper van het fonds zijn betaald. Belastingvrije fondsen beleggen in effecten uitgegeven door staats- en lokale overheden die zijn vrijgesteld van federale belasting. Deze twee categorieën beleggingsfondsen op de geldmarkt bieden verschillende groeipatronen, die elk verschillende soorten beleggers aantrekken.

Schatkistbiljetten

Schatkistpapier - algemeen bekend als T-bills - zijn kortlopende effecten uitgegeven door de Amerikaanse schatkist op een regelmatige basis om eerdere T-bill-kwesties die hun vervaldag bereiken te herfinancieren en om de federale overheid te helpen financieren tekorten.

Vanwege hun korte looptijden hebben T-bills het grootste handelsvolume en de grootste liquiditeit, met een nominale waarde van $ 326 miljard uitgegeven door de Fed vanaf medio 2021. Naast het plannen van de reguliere verkoop van T-Bills, verkoopt de Schatkist ook instrumenten genaamd kasbeheer rekeningen op onregelmatige basis, door de verkoop van wissels die vervallen op dezelfde datum te heropenen als een openstaande uitgifte van wissels.

Toen T-bills aanvankelijk werden bedacht, kregen ze uitsluitend een looptijd van drie maanden. Vervolgens werden rekeningen met een looptijd van zes maanden en een jaar toegevoegd. Driemaandelijkse en zesmaandelijkse biljetten worden verkocht in de reguliere wekelijkse veilingen, en nog een rekening veiling vindt elke vier weken plaats voor de verkoop van eenjarige wissels.

T-bills worden via het commerciële girale systeem verkocht aan grote investeerders en instellingen, die deze biljetten vervolgens distribueren aan hun eigen klanten, waaronder mogelijk individuele beleggers. Een alternatief is Treasury Direct, dat wordt beheerd als een niet-concurrerend beheersysteem dat is ontworpen voor kleine beleggers die van plan zijn hun effecten tot de vervaldatum aan te houden.

Individueel bieders op Treasury Direct laten hun eigendom direct registreren in girale rekeningen bij het ministerie van Financiën. Als een belegger T-bills koopt via het Treasury Direct-systeem en deze vóór de vervaldatum wil verkopen, moet hij deze overboeken naar het commerciële girale systeem. De overboeking kan alleen worden geregeld via een bewaarinstelling die een rekening aanhoudt bij een Nationale Bank—de persoon die de overboeking uitvoert, is verplicht de toepasselijke overschrijvingskosten te betalen.

Geldmarktrekeningen

We kunnen niet over de geldmarkt schrijven zonder een beetje tijd te besteden aan geldmarkt rekeningen. Dit zijn depositorekeningen, net als betaalrekeningen en traditionele spaarrekeningen die verzekerd zijn door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), en verschillen van geldmarktfondsen. Ze kunnen de rekeninghouder een aantal betaalrekening-achtige privileges geven, zoals de mogelijkheid om cheques en/of debetkaarttransacties uit te schrijven. Maar ze fungeren als een spaarrekening met een minimum saldovereiste en bepaalde beperkingen.

Federale regelgeving beperkt het aantal debettransacties voor dit soort rekeningen tot zes per maand. Alles daarboven kost meestal een vergoeding. Rekeninghouders verdienen ook rente. Omdat veel rekeningen een minimum saldovereiste hebben, is het rendement meestal hoger dan op een normale spaarrekening.

Geldmarktrekeningen zijn veilige beleggingen met een laag risico. Ze zijn over het algemeen een goede plek om uw geld te bewaren, vooral als u er onmiddellijk toegang toe moet hebben terwijl u incasseert interesse. Instellingen bieden hogere rentetarieven omdat ze het geld op geldmarktrekeningen gebruiken om te beleggen in kortlopende activa met korte looptijden, zoals hierboven vermeld.

Het komt neer op

Wanneer een individuele belegger een portefeuille van financiële instrumenten en effecten opbouwt, meestal een bepaald percentage van het geld toewijzen aan het veiligste en meest liquide voertuig beschikbaar: contant. Deze contante component kan op hun beleggingsrekening in puur liquide fondsen staan, net zoals bij storting op een bankspaarrekening of betaalrekening. Beleggers zijn echter veel beter af om de contante component van hun portefeuilles op de geldmarkt te plaatsen, die rente-inkomsten biedt terwijl de veiligheid en liquiditeit van contanten behouden blijft.

Veel geldmarktinstrumenten zijn beschikbaar voor beleggers, meestal via goed gediversifieerde geldmarktfondsen. Mochten beleggers bereid zijn om het alleen te doen, dan zijn er andere investeringsmogelijkheden op de geldmarkt, met name bij het kopen van T-bills via Treasury Direct.