Definitie van betaling in natura (PIK)

Wat is betalen in natura (PIK)?

Betaling in natura (PIK) is het gebruik van een goed of dienst als betaling in plaats van contant. Betaling in natura verwijst ook naar een financieel instrument dat rente of dividenden uitkeert aan beleggers van obligaties, notes of preferente aandelen met extra effecten of eigen vermogen in plaats van contant. Effecten in natura zijn aantrekkelijk voor bedrijven die liever geen contante uitgaven doen en ze worden vaak gebruikt met hefboomwerking buy-outs.

Betaling in natura (PIK) begrijpen

Effecten in natura zijn een soort mezzaninefinanciering, waarbij ze kenmerken hebben die duiden op schuld en aandelen. Ze hebben de neiging om een ​​relatief hoge rente te betalen, maar worden als riskant beschouwd. Beleggers die het zich kunnen veroorloven om bovengemiddelde risico's te nemen, zoals: private equity investeerders en hedgefonds beheerders, zijn het meest geneigd te beleggen in effecten in natura.

Betalingen in natura geven de uitgevende instelling de kans om het betalen van dividend in contanten uit te stellen en in ruil voor de vertraging stemt de uitgevende onderneming ermee in om een ​​hoger rendement op het biljet te bieden.

De uitdrukking "betaling in natura" is ook van toepassing op het accepteren van contante alternatieven voor werk of diensten. Een voorbeeld van betaling in natura is een boerenknecht die "gratis" kost en inwoning krijgt in plaats van een uurloon in ruil voor het helpen op de boerderij.

De IRS vereist dat mensen die inkomsten in natura ontvangen door middel van ruilhandel, dit melden op hun aangifte inkomstenbelasting. Als een loodgieter bijvoorbeeld een kant van rundvlees accepteert in ruil voor diensten, moet hij de eerlijke marktwaarde van het rundvlees of zijn gebruikelijke vergoeding als inkomen vermelden op zijn aangifte inkomstenbelasting.

In de meeste gevallen compromitteren PIK-bankbiljetten een fractie van de totale uitstaande schulden van een bedrijf en de financier structureert deze bankbiljetten zodat ze later vervallen dan de andere schulden van het bedrijf. Hierdoor kan het bedrijf zich concentreren op het sneller terugbetalen van traditionele schulden of schulden die gekoppeld zijn aan contante dividenden, maar het voegt extra risico toe aan de financier. Om hun risico te dekken, bepalen de meeste financiers een boete voor vervroegde betaling om hun potentiële inkomsten te maximaliseren.

Voorbeeld van betaling in natura

Om te illustreren hoe biljetten in natura werken, stelt u zich eens voor dat een financier een worstelend bedrijf biljetten in natura aanbiedt ter waarde van $ 2 miljoen. De notes hebben een rentevoet van 10% en vervallen aan het einde van een periode van tien jaar. Elk jaar brengt het biljet $ 200.000 aan rente op.

In plaats van dat bedrag of eventuele hoofdbetalingen terug te betalen, wordt de rente echter toegevoegd aan de schuld in natura, wat meer schuld betekent. Als gevolg hiervan is het bedrijf aan het einde van het eerste jaar $ 2,2 miljoen verschuldigd en dat bedrag blijft groeien totdat de lening afloopt, waarna het geld opeisbaar is.

Veel Gestelde Vragen

Wat is de oorspronkelijke betekenis van betaling in natura (PIK)?

De uitdrukking "betaling in natura" is ook van toepassing op het accepteren van contante alternatieven voor werk of diensten. Een voorbeeld van betaling in natura is een boerenknecht die "gratis" kost en inwoning krijgt in plaats van een uurloon in ruil voor het helpen op de boerderij. PIK is afgeleid van het ruilsysteem dat vóór de komst van geld als ruilmiddel werd gebruikt.

Wat is een betaling in natura (PIK)-schuld?

Betaling in natura verwijst ook naar een financieel instrument dat rente of dividenden uitkeert aan zijn investeerders. Het is een soort mezzaninefinanciering met kenmerken die kenmerkend zijn voor schulden en aandelen. Ze hebben de neiging om een ​​relatief hoge rente te betalen, maar worden als riskant beschouwd. PIK-biljetten geven de uitgevende instelling de kans om het betalen van dividend in contanten uit te stellen en in ruil voor de vertraging stemt het uitgevende bedrijf er doorgaans mee in om een ​​hoger rendement op het biljet te bieden. Om het extra risico af te dekken, bepalen de meeste financiers een boete voor vervroegde betaling om hun potentiële inkomsten te maximaliseren.

Waarom zou PIK Debt aantrekkelijk zijn voor sommige bedrijven?

PIK-effecten zijn aantrekkelijk voor bedrijven die liever geen contante uitgaven doen. In de meeste gevallen compromitteren PIK-bankbiljetten een fractie van de totale uitstaande schulden van een bedrijf en de financier structureert deze bankbiljetten zodat ze later vervallen dan de andere schulden van het bedrijf. Hierdoor kan het bedrijf zich concentreren op het sneller terugbetalen van traditionele schulden of schulden die gekoppeld zijn aan contante dividenden. PIK-schulden worden vaak gebruikt bij leveraged buy-outs.