Drijvende aandelendefinitie en voorbeeld

Wat is drijvende voorraad?

Drijvende aandelen is het aantal aandelen dat beschikbaar is voor de handel in een bepaald aandeel. Low float-aandelen zijn aandelen met een laag aantal aandelen. Drijvende aandelen worden berekend door aandelen in de buurt af te trekken en beperkte voorraad van het totaal aantal uitstaande aandelen van een bedrijf.

Nauw gehouden aandelen zijn aandelen die eigendom zijn van insiders, grote aandeelhouders en werknemers. Restricted stock verwijst naar insideraandelen die niet kunnen worden verhandeld vanwege een tijdelijke beperking, zoals de blokkeringsperiode na een beursgang (IPO).

Een aandeel met een kleine vlotter zal over het algemeen volatieler zijn dan een aandeel met een grote vlotter. Dit komt omdat het, met minder beschikbare aandelen, moeilijker kan zijn om een ​​koper of verkoper te vinden. Dit resulteert in grotere spreidt zich uit en vaak een lager volume.

Drijvende aandelen begrijpen

Een bedrijf kan een groot aantal uitstaande aandelen, maar beperkte drijvende voorraad. Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf 50 miljoen aandelen heeft uitstaan. Van die 50 miljoen aandelen bezitten grote instellingen 35 miljoen aandelen, het management en insiders bezitten 5 miljoen, en de aandelenbezitsplan voor werknemers (ESOP) bezit 2 miljoen aandelen. Drijvende aandelen zijn dus slechts 8 miljoen aandelen (50 miljoen aandelen minus 42 miljoen aandelen), ofwel 16% van de uitstaande aandelen.

Het bedrag van de drijvende aandelen van een bedrijf kan in de loop van de tijd stijgen of dalen. Dit kan om verschillende redenen voorkomen. Een bedrijf kan bijvoorbeeld extra aandelen verkopen om meer kapitaal aan te trekken, waardoor de vlottende voorraad toeneemt. Als er beperkte of nauwe aandelen beschikbaar komen, dan zal de drijvende voorraad ook toenemen.

Aan de andere kant, als een bedrijf besluit om een aandelen terugkopen, dan zal het aantal uitstaande aandelen afnemen. In dit geval zullen de zwevende aandelen als percentage van de uitstaande aandelen ook dalen.

Waarom drijvende aandelen belangrijk zijn

De float van een bedrijf is een belangrijk getal voor beleggers omdat het aangeeft hoeveel aandelen daadwerkelijk beschikbaar zijn om te worden gekocht en verkocht door het algemene beleggerspubliek. Low float is typisch een belemmering voor actieve handel. Dit gebrek aan handelsactiviteit kan het voor beleggers moeilijk maken om posities in te voeren of te verlaten in aandelen met een beperkte float.

Institutionele beleggers zullen vaak vermijden om te handelen in bedrijven met kleinere floats omdat er minder aandelen zijn om te verhandelen, wat leidt tot beperkte liquiditeit en breder bied-laat spreads. In plaats daarvan zullen institutionele beleggers (zoals beleggingsfondsen, pensioenfondsen en verzekeringsmaatschappijen) die grote blokken aandelen kopen, proberen te beleggen in bedrijven met een grotere float. Als ze beleggen in bedrijven met een grote float, zullen hun grote aankopen niet zoveel invloed hebben op de aandelenkoers.

Speciale overwegingen

Een bedrijf is niet verantwoordelijk voor de manier waarop aandelen binnen de float worden verhandeld door het publiek - dit is een functie van de secundaire markt. Daarom hebben aandelen die worden gekocht, verkocht of zelfs short gegaan door beleggers geen invloed op de float, omdat deze acties geen verandering in het aantal beschikbare aandelen voor handel vertegenwoordigen. Ze vertegenwoordigen gewoon een herverdeling van aandelen. Evenzo is de schepping en handel in opties op een aandeel hebben geen invloed op de vlotter.

Voorbeeld van drijvende aandelen

In juni 2020 had General Electric (GE) 8,75 miljard uitstaande aandelen.Hiervan was 0,13% in handen van insiders. 63,61% was in handen van grote instellingen.Daarom waren in totaal 63,7% of 5,57 miljard aandelen waarschijnlijk niet beschikbaar voor openbare handel. De vlottende voorraad is dus 3,18 miljard aandelen (8,75 - 5,57).

Het is belangrijk op te merken dat instellingen een aandeel niet voor altijd aanhouden. De Institutioneel eigendom aantal zal regelmatig veranderen, hoewel niet altijd met een significant percentage. Dalend institutioneel eigendom in combinatie met een dalende aandelenkoers kan een signaal zijn dat instellingen de aandelen dumpen. Toenemend institutioneel eigenaarschap laat zien dat instellingen aandelen aan het opbouwen zijn.