Een volledig ETF-portfolio opbouwen

De groei in omwisselen van verhandelde fondsen (ETF's) was opmerkelijk na hun massale introductie in de vroege jaren 2000, en ze blijven groeien in aantal en populariteit. De opkomst van de investeringsvehikel is geweldig geweest voor beleggers, aangezien er nu voor bijna iedereen nieuwe goedkope kansen beschikbaar zijn activaklasse op de markt. Beleggers hebben nu echter ook te maken met het doorzoeken van meer dan 5.000 ETF's die momenteel wereldwijd beschikbaar zijn, wat een ontmoedigende taak kan zijn voor de weekendbelegger.

Het doel van dit artikel is om u te helpen de basisprincipes van ETF's te begrijpen en u inzicht te geven in hoe u uw volledig ETF-portefeuille kunt opbouwen.

Voordelen van een ETF-portefeuille

ETF's zijn manden met individuele effecten, net zoals beleggingsfondsen maar met twee belangrijke verschillen. Ten eerste kunnen ETF's vrij worden verhandeld zoals aandelen, terwijl transacties in beleggingsfondsen pas plaatsvinden als de markt sluit. Tweede, kostenratio's zijn meestal lager dan die van beleggingsfondsen, omdat veel ETF's dat zijn: passief beheerd voertuigen gekoppeld aan een onderliggende inhoudsopgave of marktsector. Beleggingsfondsen daarentegen zijn vaker actief beheerd. Omdat actief beheerde fondsen de prestaties van indexen vaak niet verslaan, zijn ETF's aantoonbaar een beter alternatief voor actief beheerde, duurdere beleggingsfondsen.

De belangrijkste reden om een ​​ETF boven aandelen te kiezen, is direct diversificatie. Als u bijvoorbeeld een ETF koopt die een financiële diensten index geeft u eigendom in een mandje van financiële aandelen versus een enkel bedrijf. Zoals het oude cliché luidt, wil je niet al je eieren in één mand leggen. Een ETF kan zich wapenen tegen volatiliteit (tot op zekere hoogte) als bepaalde aandelen binnen de ETF dalen. Deze verwijdering van bedrijfsspecifiek risico is de grootste aantrekkingskracht voor de meeste ETF-beleggers.

Een ander voordeel van ETF's is de blootstelling waaraan ze een portefeuille kunnen geven alternatieve activa klassen, zoals grondstoffen, valuta en onroerend goed.

De juiste ETF's kiezen

Bij het bepalen welke ETF's het meest geschikt zijn voor uw portefeuille, zijn er een aantal factoren waarmee u rekening moet houden.

Kijk eerst naar de samenstelling van de ETF. De naam alleen is onvoldoende informatie om een ​​beslissing op te baseren. Verschillende ETF's bestaan ​​bijvoorbeeld uit watergerelateerde aandelen. Echter, wanneer de topposities van elk worden geanalyseerd, is het duidelijk dat ze verschillende benaderingen van de nichesector hanteren. Terwijl één ETF kan bestaan ​​uit waterbedrijven, kan een andere infrastructuuraandelen als topposities hebben. De focus van elke ETF zal resulteren in verschillende rendementen.

Hoewel prestaties uit het verleden niet altijd indicatief zijn voor toekomstige prestaties, is het belangrijk om te vergelijken hoe vergelijkbare ETF's hebben gepresteerd. Hoewel de meeste vergoedingen op ETF's laag zijn, moet u oppassen voor grote verschillen in kostenratio's, die ETF's duurder kunnen maken dan nodig is.

Andere factoren om op te letten zijn onder meer het aantal activa onder beheer. Dit is belangrijk omdat een ETF met lage niveaus het risico loopt te worden geliquideerd - een situatie die beleggers willen vermijden. Beleggers moeten ook kijken naar het dagelijkse gemiddelde volume, en de bied/vraag spread. Laag volume duidt vaak op laag liquiditeit, waardoor het moeilijker wordt om in en uit aandelen te stappen.

Stappen voor het opbouwen van een ETF-portefeuille

Als u overweegt een portefeuille met ETF's op te bouwen, volgen hier enkele eenvoudige richtlijnen:

Stap 1: Bepaal de juiste toewijzing

Kijk naar uw doelstelling voor deze portefeuille (bijvoorbeeld pensioen of sparen voor het collegegeld van een kind), uw rendements- en risicoverwachtingen, uw tijdshorizon (hoe langer het is, hoe meer risico u kunt nemen), uw distributiebehoeften (als u inkomensbehoeften heeft, moet u vast inkomen ETF's en/of eigen vermogen ETF's die hogere dividenden uitkeren), uw fiscale en juridische situatie, uw persoonlijke situatie en hoe deze portefeuille past binnen uw algemene beleggingsstrategie om uw asset allocatie. Als u verstand heeft van beleggen, kunt u dit wellicht zelf regelen. Als dit niet het geval is, zoek dan deskundig financieel advies.

Overweeg tot slot enkele gegevens over marktrendementen. Onderzoek door Eugene Fama en Kenneth French resulteerde in de vorming van de drie-factorenmodel bij het evalueren van marktrendementen.Volgens het driefactorenmodel:

• Marktrisico verklaart een deel van het rendement van een aandeel. (Dit geeft aan dat, omdat aandelen meer marktrisico hebben dan obligaties, aandelen in de loop van de tijd over het algemeen beter zouden moeten presteren dan obligaties.)
• Waardeaandelen presteren in de loop van de tijd beter dan groeiaandelen omdat ze inherent risicovoller zijn.
• Small-capaandelen presteren in de loop van de tijd beter dan large-capaandelen omdat ze een groter niet-diversifieerbaar risico hebben dan hun large-cap tegenhangers.

Daarom kunnen en moeten beleggers met een hogere risicotolerantie een aanzienlijk deel van hun portefeuilles toewijzen aan small-cap, op waarde gerichte aandelen.

Onthoud dat meer dan 90% van het rendement van een portefeuille wordt bepaald door allocatie in plaats van door selectie en timing van effecten. Probeer de markt niet te timen. Onderzoek heeft voortdurend aangetoond dat het timen van de markt geen winnende strategie is.

Zodra u de juiste allocatie heeft bepaald, bent u klaar om uw strategie te implementeren.

Stap 2: Implementeer uw strategie

Het mooie van ETF's is dat u een ETF kunt selecteren voor elke sector of index waarin u blootstelling wilt. Analyseer de beschikbare fondsen en bepaal welke het beste voldoen aan uw toewijzingsdoelstellingen.

Aangezien timing belangrijk is bij het kopen en verkopen van ETF's en aandelen, is het geen voorzichtige strategie om alle kooporders op één dag te plaatsen. In het ideale geval zou u naar de grafieken willen kijken voor ondersteuningsniveaus en altijd proberen te kopen op dips. Gefaseerd uw aankopen over een periode van drie tot zes maanden.

Op het moment van aankoop zullen veel beleggers een stop-loss bestelling dat zal potentiële verliezen beperken. Idealiter zou de stop-loss niet meer dan 20% onder de oorspronkelijke invoerprijs moeten liggen en dienovereenkomstig moeten worden verhoogd naarmate de ETF in prijs stijgt.

Stap 3: Bewaken en beoordelen

Controleer minimaal één keer per jaar de prestaties van uw portefeuille. Voor de meeste beleggers is dit, afhankelijk van hun fiscale omstandigheden, het ideale moment om dit te doen aan het begin of het einde van het kalenderjaar. Vergelijk de prestaties van elke ETF met die van zijn referentie-index. Elk verschil, genaamd Volg fout, moet laag zijn. Als dit niet het geval is, moet u dat fonds mogelijk vervangen door een fonds dat meer in overeenstemming is met de aangegeven stijl.

Breng uw ETF-wegingen in evenwicht om rekening te houden met eventuele onevenwichtigheden die zijn opgetreden als gevolg van marktschommelingen. Handel niet te veel. Voor de meeste portefeuilles wordt een herbalancering per kwartaal of eenmaal per jaar aanbevolen. Laat u ook niet afschrikken door marktschommelingen. Blijf trouw aan uw oorspronkelijke toewijzingen.

Beoordeel uw portefeuille in het licht van veranderingen in uw omstandigheden, maar houd een langetermijnperspectief aan. Uw toewijzing verandert in de loop van de tijd als uw omstandigheden veranderen.

Een volledig ETF-portfolio maken

Als het uw plan is om een ​​portefeuille te hebben die uitsluitend uit ETF's bestaat, zorg er dan voor dat er meerdere activaklassen zijn opgenomen om diversificatie te creëren. U kunt zich bijvoorbeeld richten op drie gebieden:

1. Sector-ETF's, die zich concentreren op specifieke gebieden, zoals financiën of gezondheidszorg. Kies ETF's uit verschillende sectoren die grotendeels ongecorreleerd zijn. Het kiezen van een biotech-ETF en een ETF voor medische hulpmiddelen zou bijvoorbeeld geen echte diversificatie zijn. De beslissing over welke sector-ETF's moeten worden opgenomen, moet gebaseerd zijn op fundamentele factoren (waardering van de sectoren), technische gegevens en de economische vooruitzichten.
2. Internationale ETF's die alle regio's bestrijken van opkomende markten naar ontwikkelde markten. Internationale ETF's kunnen een index volgen die belegt in een enkel land, bijvoorbeeld China, of een hele regio, bijvoorbeeld Latijns-Amerika. Net als bij sector-ETF's, moet de keuze gebaseerd zijn op fundamentele en technische gegevens. Zorg ervoor dat u naar de samenstelling van elke ETF kijkt, wat betreft individuele aandelen en sectorallocatie.
3. Grondstoffen-ETF's zijn een belangrijk onderdeel van de portefeuille van een belegger. Alles, van goud tot katoen tot maïs, kan worden gevolgd met ETF's of hun neven, op de beurs verhandelde biljetten (ETN's). Beleggers die denken dat ze slim genoeg zijn, kunnen ETF's kiezen die individuele grondstoffen volgen. Individuele grondstoffen kunnen echter extreem volatiel zijn, dus een brede grondstoffen-ETF kan beter geschikt zijn voor uw risicotolerantie.

Merk op dat dit voorgestelde gebieden zijn om op te focussen. Het draait allemaal om uw voorkeuren.

Het komt neer op

Na verloop van tijd zullen er ups en downs zijn op de markten en in individuele aandelen, maar een goedkope ETF-portefeuille zou de volatiliteit moeten verminderen en u moeten helpen uw beleggingsdoelen te bereiken.