11 ETF-fouten die beleggers niet over het hoofd mogen zien

Op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) kunnen een geweldig investeringsvehikel zijn voor zowel kleine als grote beleggers. Deze populaire fondsen, die vergelijkbaar zijn met beleggingsfondsen, maar handelen als aandelen, zijn een populaire keuze geworden onder beleggers die op zoek zijn naar: de diversiteit van hun portefeuilles verbreden zonder de tijd en moeite te vergroten die ze moeten besteden aan het beheren en toewijzen van hun portefeuilles investeringen.

Er zijn echter enkele nadelen waarvan beleggers zich bewust moeten zijn voordat ze in de wereld van ETF's springen.

Handelskosten

Een van de grootste voordelen van ETF's is dat ze handelen als aandelen. Een ETF belegt in een portefeuille van afzonderlijke bedrijven, doorgaans verbonden door een gemeenschappelijke sector of thema. investeerders koop gewoon de ETF om in één keer te profiteren van de voordelen van beleggen in die grotere portefeuille.

Als gevolg van de aandelenachtige aard van ETF's kunnen beleggers tijdens markturen kopen en verkopen, en geavanceerde orders voor de aankoop plaatsen, zoals limieten en stops. Omgekeerd, een typische beleggingsfonds aankoop wordt gedaan nadat de markt is gesloten, zodra de intrinsieke waarde van het fonds is berekend.

Elke keer dat u een aandeel koopt of verkoopt, betaalt u een commissie. Dit is ook het geval als het gaat om het kopen en verkopen van ETF's. Afhankelijk van hoe vaak u een ETF verhandelt, kunnen handelskosten snel oplopen en de prestaties van uw belegging verminderen. Beleggingsfondsen zonder belastingaan de andere kant worden verkocht zonder commissie of verkoopkosten, wat ze in dit opzicht voordelig maakt in vergelijking met ETF's. Het is belangrijk om op de hoogte te zijn van handelskosten bij het vergelijken van een belegging in ETF's met een vergelijkbare belegging in een onderlinge fonds.

Als u kiest tussen vergelijkbare ETF's en beleggingsfondsen, houd dan rekening met de verschillende vergoedingsstructuren van elk, inclusief de handelskosten. En onthoud dat actief handelen in ETF's, net als bij aandelen, uw beleggingsprestaties ernstig kan verminderen, omdat de commissies zich snel opstapelen.

De bijzonderheden van ETF-handelskosten hangen grotendeels af van de fondsen zelf, evenals van de fondsaanbieders. De meeste ETF's rekenen minder dan $ 10 aan kosten per bestelling. In veel gevallen laten providers zoals Vanguard en Schwab vaste klanten toe om ETF's zonder kosten te kopen en verkopen.Omdat ETF's in populariteit zijn blijven groeien, is er ook een toename van commissievrije fondsen.

Het is ook belangrijk voor beleggers om zich bewust te zijn van de kostenratio van een ETF. De kostenratio is een maatstaf voor welk percentage van de totale activa van een fonds elk jaar nodig is om verschillende bedrijfskosten te dekken. Hoewel dit niet precies hetzelfde is als een vergoeding die een belegger aan het fonds betaalt, heeft het een soortgelijk effect: hoe hoger de kostenratio, hoe lager het totale rendement voor beleggers. ETF's staan ​​bekend om hun zeer lage kostenratio's in vergelijking met veel andere beleggingsvehikels. Voor beleggers die meerdere ETF's vergelijken, is dit zeker iets om op te letten.

Onderliggende schommelingen en risico's

ETF's worden, net als beleggingsfondsen, vaak geprezen om de diversificatie die ze beleggers bieden. Het is echter belangrijk op te merken dat het feit dat een ETF meer dan één onderliggende positie bevat, niet betekent dat deze niet kan worden beïnvloed door volatiliteit. Het potentieel voor grote schommelingen zal voornamelijk afhangen van de omvang van het fonds. Een ETF die een brede marktindex volgt, zoals de S&P 500, is waarschijnlijk minder volatiel dan een ETF die een specifieke bedrijfstak of sector volgt, zoals een ETF voor oliediensten.

Daarom is het essentieel om op de hoogte te zijn van de focus van het fonds en de soorten beleggingen die het omvat. Aangezien ETF's steeds specifieker zijn geworden, samen met de stolling en popularisering van de industrie, is dit een nog grotere zorg geworden.

In het geval van internationale of wereldwijde ETF's zijn de fundamenten van het land dat de ETF volgt belangrijk, evenals de kredietwaardigheid van de valuta in dat land. Economische en sociale instabiliteit zullen ook een grote rol spelen bij het bepalen van het succes van een ETF die in een bepaald land of een bepaalde regio belegt. Deze factoren moeten in gedachten worden gehouden bij het nemen van beslissingen over de levensvatbaarheid van een ETF.

De regel hier is om te weten wat de ETF bijhoudt en de onderliggende risico's te begrijpen die eraan verbonden zijn. Laat u niet in slaap wiegen door te denken dat, omdat sommige ETF's een lage volatiliteit bieden, al deze fondsen hetzelfde zijn.

Gebrek aan liquiditeit

De grootste factor in een ETF, aandelen of iets anders dat openbaar wordt verhandeld, is liquiditeit. Liquiditeit betekent dat wanneer u iets koopt, er voldoende handelsbelang is dat u er relatief snel uit kunt komen zonder de prijs te verplaatsen.

Als een ETF dun wordt verhandeld, kunnen er problemen zijn om uit de belegging te komen, afhankelijk van de grootte van uw positie in verhouding tot het gemiddelde handelsvolume. Het grootste teken van een illiquide belegging zijn de grote spreads tussen de bied- en laatkoers. U moet ervoor zorgen dat een ETF liquide is voordat u deze koopt, en de beste manier om dit te doen is door de spreads en de marktbewegingen over een week of maand te bestuderen.

De regel hier is om ervoor te zorgen dat de ETF waarin u bent geïnteresseerd geen grote spreads tussen de bied- en laatprijzen.

Kapitaalwinstuitkeringen

In sommige gevallen zal een ETF vermogenswinsten uitkeren aan aandeelhouders. Dit is niet altijd wenselijk voor ETF-houders, aangezien aandeelhouders verantwoordelijk zijn voor het betalen van de vermogenswinstbelasting. Het is meestal beter als het fonds de meerwaarden behoudt en belegt, in plaats van ze uit te keren en een belastingverplichting voor de belegger te creëren. Beleggers zullen die meestal opnieuw willen beleggen uitkeringen van vermogenswinsten en om dit te doen, zullen ze terug moeten gaan naar hun makelaars om meer aandelen te kopen, wat nieuwe kosten met zich meebrengt.

Omdat verschillende ETF's vermogenswinstuitkeringen op verschillende manieren behandelen, kan het voor beleggers een uitdaging zijn om op de hoogte te blijven van de fondsen waaraan ze deelnemen. Het is ook van cruciaal belang voor een belegger om meer te weten te komen over de manier waarop een ETF omgaat met uitkeringen van kapitaalwinsten voordat hij in dat fonds belegt.

Hoe te beleggen in ETF's

Een ETF kopen met een forfaitair bedrag is eenvoudig. Stel dat $ 10.000 is wat u in een bepaalde ETF wilt beleggen. U berekent hoeveel aandelen u kunt kopen en wat de kosten van de commissie zullen zijn en u krijgt een bepaald aantal aandelen voor uw geld.

Er is echter ook de beproefde manier van kleine belegger om een ​​positie op te bouwen: middeling van dollarkosten. Met deze methode neemt u dezelfde $ 10.000 en investeert u deze in maandelijkse stappen van bijvoorbeeld $ 1.000. Het wordt 'dollar cost averaging' genoemd omdat u in sommige maanden minder aandelen zult kopen met die $ 1.000 omdat de prijs hoger is. In andere maanden is de aandelenkoersen zullen lager zijn en u kunt meer aandelen kopen.

Het grote probleem met deze strategie is natuurlijk dat ETF's worden verhandeld als aandelen; daarom moet u elke keer dat u $ 1.000 van die specifieke ETF wilt kopen, uw makelaar een commissie betalen om dit te doen. Als gevolg hiervan kan het duurder worden om een ​​positie in een ETF op te bouwen met maandelijkse investeringen. Om deze reden geeft de handel in een ETF de voorkeur aan de forfaitaire benadering.

De regel hier is om te proberen een forfaitair bedrag in één keer te beleggen om de makelaarskosten te verlagen.

Leveraged ETF's

Als het gaat om risico-overwegingen, kiezen veel beleggers voor ETF's omdat ze denken dat ze minder risicovol zijn dan andere beleggingsvormen. We hebben hierboven al problemen met volatiliteit behandeld, maar het is belangrijk om te erkennen dat bepaalde klassen van ETF's inherent aanzienlijk riskanter zijn als beleggingen in vergelijking met andere.

Leveraged ETF's zijn een goed voorbeeld. Deze ETF's hebben de neiging om waardeverlies te ervaren naarmate de tijd verstrijkt en als gevolg van dagelijkse resets. Dit kan zelfs gebeuren als een onderliggende index het goed doet. Veel analisten waarschuwen beleggers om helemaal geen ETF's met hefboomwerking te kopen. De beleggers die deze benadering volgen, moeten hun beleggingen zorgvuldig in de gaten houden en zich bewust zijn van de risico's.

ETF's vs. ETN's

Omdat ze er op de pagina hetzelfde uitzien, worden ETF's en exchange-traded notes (ETN's) vaak met elkaar verward. Beleggers moeten echter onthouden dat dit heel verschillende beleggingsvehikels zijn. ETN's hebben een bepaalde strategie: ze volgen ook een onderliggende index van grondstoffen of aandelen, en ze hebben onder andere ook een kostenratio.

Niettemin hebben ETN's meestal een andere reeks risico's dan ETF's. ETN's lopen het risico van de solvabiliteit van een uitgevende onderneming. Als een uitgevende bank voor een ETN failliet gaat, hebben beleggers vaak pech. Het is een ander risico dan het risico dat aan ETF's is verbonden, en het is iets waar beleggers die graag mee willen doen aan de ETF-trend zich misschien niet bewust zijn.

Verlies van belastbare inkomenscontrole

Een belegger die aandelen in een pool van verschillende individuele aandelen koopt, heeft meer flexibiliteit dan iemand die dezelfde groep aandelen in een ETF koopt. Een manier waarop dit de ETF-belegger benadeelt, is zijn of haar vermogen om het oogsten van belastingverliezen te beheersen. Als de prijs van een aandeel daalt, kan een belegger aandelen met verlies verkopen, waardoor de totale meerwaarden en het belastbare inkomen tot op zekere hoogte worden verminderd. Die beleggers die via een ETF dezelfde aandelen aanhouden, hebben niet dezelfde luxe; de ETF bepaalt wanneer zijn portefeuille moet worden aangepast, en de belegger moet een hele partij aandelen kopen of verkopen in plaats van individuele namen.

Prijs versus Onderliggende waarde

Net als aandelen kan de prijs van een ETF soms verschillen van de onderliggende waarde van die ETF. Dit kan leiden tot situaties waarin een belegger mogelijk een premie betaalt die hoger ligt dan de kosten van de onderliggende aandelen of grondstoffen in een ETF-portefeuille om die ETF te kopen. Dit is ongebruikelijk en wordt meestal in de loop van de tijd gecorrigeerd, maar het is belangrijk om te erkennen als een risico dat men neemt bij het kopen of verkopen van een ETF.

Kwesties van controle

Een van dezelfde redenen waarom ETF's veel beleggers aanspreken, kan ook worden gezien als een beperking van de sector. Beleggers hebben doorgaans geen inspraak in de afzonderlijke aandelen in de onderliggende index van een ETF. Dit betekent dat een belegger die een bepaald bedrijf of een bepaalde sector wil vermijden om een ​​reden zoals morele conflicten, niet hetzelfde niveau van controle heeft als een belegger die zich richt op individuele aandelen. Een ETF-belegger hoeft niet de tijd te nemen om de individuele aandelen in de portefeuille te selecteren; aan de andere kant kan de belegger geen aandelen uitsluiten zonder zijn of haar belegging in de hele ETF te elimineren.

Verwachtingen ETF-prestaties

Hoewel het geen fout is in dezelfde zin als sommige van de eerder genoemde items, moeten beleggers ETF-beleggingen ingaan met een nauwkeurig idee van wat ze van de prestaties kunnen verwachten.

ETF's zijn meestal gekoppeld aan een benchmarkindex, wat betekent dat ze vaak zijn ontworpen om niet beter te presteren dan die index. Beleggers die op zoek zijn naar dit soort outperformance (die natuurlijk ook extra risico's met zich meebrengt), moeten misschien naar andere kansen kijken.

Het komt neer op

Nu u de risico's van ETF's kent, kunt u betere investeringsbeslissingen nemen. ETF's hebben een spectaculaire groei in populariteit gezien en in veel gevallen is deze populariteit welverdiend. Maar zoals alle goede dingen hebben ETF's ook hun nadelen.

Het nemen van goede investeringsbeslissingen vereist kennis van alle feiten over een bepaald investeringsvehikel, en ETF's zijn niet anders. Als u de nadelen kent, kunt u uit de buurt van mogelijke valkuilen blijven en, als alles goed gaat, naar nette winsten.