S&P-fenomeendefinitie en voorbeeld
Wat is het S&P-fenomeen?
Het S&P-fenomeen is de neiging van aandelen om tijdelijk te stijgen na de aankondiging van de toevoeging aan de S&P 500-index. Dit wordt toegeschreven aan beleggingsfondsen en omwisselen van verhandelde fondsen die de S&P 500-index nabootsen die de aandelen voor hun portefeuilles koopt. Opname in de index kan ook een tijdelijke impuls geven aan aankopen in de detailhandel.
Belangrijkste leerpunten
- Het S&P-fenomeen is een tijdelijke stijging van de prijs van een aandeel bij de aankondiging van opname in de S&P 500-index.
- Dit gebeurt omdat de index op grote schaal wordt gevolgd door institutionele beleggers. Wanneer een aandeel wordt toegevoegd, kopen fondsen die de index volgen het aandeel.
- De S&P 500 wordt beschouwd als een van de meest nauwkeurige indexen voor het volgen van large-cap Amerikaanse aandelen.
Het S&P-fenomeen begrijpen
Het S&P-fenomeen treedt op wanneer: indexfondsen en andere beleggingsvehikels die de S&P 500-index volgen, kopen een aandeel na de aankondiging van opname in de index. De koopgolf zet opwaartse druk op het aandeel. De prijsstijging is meestal tijdelijk en komt tot rust nadat S&P-gerelateerde aankopen zijn afgenomen.
De S&P 500 is een kapitalisatie gewogen index van de grootste beursgenoteerde Amerikaanse bedrijven naar marktwaarde. Het is de meest populaire benchmark voor indexfondsen, omdat het wordt beschouwd als de belangrijkste barometer van de staat grote kap Amerikaanse aandelen. De overweldigende populariteit van de S&P 500 is de reden waarom toevoegingen aan de index een meetbare impact hebben op de prijzen. S&P Global schat dat $ 11,2 biljoen aan activa wordt geïndexeerd of vergeleken met de S&P 500-index.
De index wordt onderhouden door het S&P Index Committee, dat onder meer bestaat uit: Standard & Poor's economen en indexanalisten. Dit team komt regelmatig bijeen om de index te monitoren en veranderingen te overwegen en door te voeren.
Criteria voor toevoeging en verwijdering van de S&P 500
Elk jaar winnen of verliezen verschillende Amerikaanse bedrijven een plaats in de S&P 500 Index. Om in aanmerking te komen voor opname, moet een bedrijf een in de VS gevestigd bedrijf zijn dat op een Amerikaanse effectenbeurs wordt verhandeld en een hoge liquiditeit, positieve inkomsten en een goede kredietwaardigheid hebben. De bedrijven moeten hoog blijven marktkapitalisatie. In december 2020 was de afsnijding $ 9,8 miljard.
De S&P 500 werd gelanceerd op 4 maart 1957.
Verwijdering uit de index is meestal het gevolg van: fusies en overnames of wijzigingen aan een geïndexeerd bedrijf dat een of meer geschiktheidscriteria schendt. Toevoegingen komen meestal voort uit een behoefte om een leemte op te vullen na de verwijdering van een bedrijf.
Voorbeeld uit de praktijk van het S&P-fenomeen
In juni 2018 werd Time Warner uit de index geschrapt na de overname door AT&T (t), dat al een S&P 500-bedrijf was. Om de leemte op te vullen, heeft FLEETCOR Technologies (FLT) was toegevoegd.
Precies op het juiste moment trad het S&P-fenomeen in werking. Onmiddellijk na de aankondiging dat FLEETCOR zou toetreden tot de S&P 500, zag het bedrijf een stijging van 6,45% in de prijs van zijn aandeel. Een week later was het S&P-fenomeen verdwenen. De prijs van het aandeel kwam lager uit, maar bleef marginaal hoger dan de prijs van vooraankondiging.