Definitie levenscyclusanalyse van de industrie

Wat is een levenscyclusanalyse van een bedrijfstak?

De levenscyclusanalyse van de industrie maakt deel uit van: fundamentele analyse van een bedrijf waarbij wordt gekeken naar het stadium waarin een bedrijfstak zich op een bepaald moment bevindt. Er zijn vier fasen in de levenscyclus van een industrie: expansie, piek, krimp, dal. Een analist zal bepalen waar een bedrijf zich in de cyclus bevindt en deze informatie gebruiken om toekomstige financiële prestaties te voorspellen en toekomstige waarderingen te schatten (bijv. forward koers-winst verhoudingen).

Inzicht in de levenscyclusanalyse van de industrie

Hoewel dit niet noodzakelijk het geval is, zal de levenscyclus van een bepaalde industrie de algemene volgen economische cyclus. Bovendien kan een levenscyclus van een bedrijfstak leiden of achterlopen op een economische cyclus en kan deze variëren van de fasen van een economische cyclus in termen van expansie- of krimppercentages of duur van piek- en dalfasen. tijdens een uitbreidingsfase in open en concurrerende markten zal een bedrijfstak een omzet- en winstgroei ervaren, waardoor meer concurrenten worden aangetrokken om aan de groeiende vraag naar de goederen of diensten van die bedrijfstak te voldoen. De piek treedt op wanneer de groei tot nul daalt; aan de vraag in de cyclus is voldaan en de heersende economische omstandigheden moedigen geen extra aankopen aan. De winsten van de industrie vlakken af.

De contractiefase van de levenscyclus begint ergens nadat de piek is bereikt, gekenmerkt door: dalende winst aangezien de verkopen in de huidige periode lager zijn dan de verkopen in de vorige periode (toen de vraag groot was) opstaan). De contractiefase kan gepaard gaan met a recessie in de economie of slechts een weerspiegeling dat de vraag op korte termijn in de industrie is uitgeput. Tijdens de krimpfase ondergaat de industrie aanpassingen van de productiecapaciteit, waarbij marginale spelers worden uitgeschud en sterkere bedrijven hun productievolumes verlagen. De winsten van de industrie nemen af.

Dit aanpassingsproces, gecombineerd met een versteviging van de economie die wordt waargenomen in werkgelegenheid en persoonlijk inkomen nummers en de consumentenvertrouwen index, leiden tot de dalfase van de levenscyclus van de industrie. In dit stadium wordt de lagere vraag van de industrie geëvenaard door de outputcapaciteit. Naarmate de economie sterker wordt, begint de levenscyclus van de industrie opnieuw met de expansiefase. Zoals aan het begin vermeld, is een levenscyclus van een bedrijfstak doorgaans gekoppeld aan de economische cyclus. De entertainment- en vrijetijdsindustrie is een voorbeeld van zo'n industrie. De technologische industrie daarentegen vertoont levenscyclusbewegingen die afwijken van de economische cyclus. De winsten van de industrie zijn bijvoorbeeld enorm gestegen, zelfs in tijden van geen economische groei.

Industrielevenscyclus gebruiken in analyse

Analisten en handelaren gebruiken vaak levenscyclusanalyses van de sector om de relatieve sterkte en zwakte van de aandelen van een bepaald bedrijf te meten. De toekomstige groeivooruitzichten van een bedrijf kunnen rooskleurig (of vaag) zijn, afhankelijk van de fase waarin het zich bevindt tijdens de levenscyclus van een bedrijfstak. De vijf economische krachten van Porter veranderen als een industrie volwassen wordt. De rivaliteit is bijvoorbeeld het meest intens tussen bedrijven in een sector tijdens de groeifase. Startups verlagen de prijzen en verzenden producten zo snel mogelijk om zoveel mogelijk klanten te werven. Gedurende deze tijd is de dreiging groot dat nieuwkomers het marktaandeel van een bestaand bedrijf opeten. Het scenario verandert in de volwassenheidsfase. Minder concurrerende startups en inferieure producten worden weggevaagd of overgenomen. Het risico van nieuwe toetreders is laag en het product van de industrie is volwassen genoeg om geaccepteerd te worden in de reguliere samenleving. Startups worden in deze fase gevestigde bedrijven, maar hun toekomstige groeivooruitzichten zijn beperkt in bestaande markten. Ze moeten nieuwe wegen en markten zoeken om winst te maken, anders dreigen ze uit te sterven.

Voorbeeld van een levenscyclusanalyse van de industrie

In de vroege jaren 2000 was er een hausse in sociale media dankzij het succes van Myspace, een sociale netwerksite die Google in 2006 overtrof als de meest bezochte plaats op internet. Sites zoals Orkut (een Google-onderneming) en Bebo streden om gebruikers in een druk landschap. Facebook, dat in 2004 was begonnen, won ook snel aan populariteit onder universiteiten en werd beschouwd als de op één na populairste sociale-mediasite. Er waren tekenen van consolidatie toen Myspace werd overgenomen door Newscorp van Rupert Murdoch. Ltd voor $ 580 miljoen in 2005.

Maar die waardering bleek te hoog te zijn nadat Facebook MySpace in de ranglijst had ingehaald. MySpace verdween uiteindelijk in het niet nadat Facebook een social media-gigant werd. Met uitzondering van een paar, zoals Twitter, vielen ook andere sociale mediasites buiten de boot. De sociale-mediasites die het overleefden maakten een dreunend debuut op de aandelenmarkt. Hun waarderingen werden als hoog beschouwd in vergelijking met hun inkomsten, vooral omdat beleggers een aanzienlijke groei in de toekomst verwachtten, aangezien sociale media over de hele wereld populair werden.

Vanaf mei 2019 is de waardering van Facebook echter gedaald en heeft het bedrijf gewaarschuwd voor afvlakkende groeicijfers in de toekomst. Snap Inc. een ander socialmediabedrijf, zich in een vergelijkbare situatie bevindt. Beide bedrijven hebben de reikwijdte van hun activiteiten uitgebreid met andere producten, zoals camera's en drones, in hun portfolio.