Nasdaq vs. S&P500 vs. Dow: wat is het verschil?

Als je financieel nieuws volgt, dan heb je vast wel eens gehoord van de Dow Jones Industrieel Gemiddelde (DJIA), de S&P 500, of de Nasdaq Samengestelde Index. Alle drie de indexen worden beschouwd als maatstaven voor marktprestaties op een bepaalde dag. Ze vormen ook de basis voor veel beleggingsproducten die zijn gemodelleerd naar hun dagelijkse prijsbewegingen. Ondanks het financiële jargon kan het moeilijk of zelfs verwarrend zijn om onderscheid te maken tussen de indexen en producten op basis van hun prestaties.

Lees verder om meer te weten te komen over de verschillen tussen de drie indexen en hoe u uw investeringsbeslissingen kunt baseren op hun prestaties en marktomstandigheden.

Nasdaq vs. S&P500 vs. Dow Jones: een overzicht

Er zijn drie belangrijke verschillen tussen de Nasdaq Composite, S&P 500 en de Dow Jones. De eerste heeft betrekking op hun dekkingsuniversum en de sectoren die deel uitmaken van de index. De Nasdaq en S&P 500 dekken meer bedrijven in verschillende sectoren dan de Dow.

Het tweede verschil is hun methode om wegingen toe te kennen aan individuele bedrijven in hun index. De Nasdaq en S&P 500 wegen hun bestanddelen op basis van: marktkapitalisaties, terwijl de DJIA de prijs van de samenstellende aandelen gebruikt om zijn weging in de index te bepalen.

Het laatste verschil zijn de criteria die worden gebruikt om bestanddelen van de respectieve indexen te selecteren. De Dow is meer waardegericht en gebruikt een mix van kwantitatieve en kwalitatieve factoren om te bepalen of een bepaald aandeel in een index moet worden opgenomen in vergelijking met de andere twee.

Nasdaq-composiet

De Nasdaq Composite Index, gelanceerd in 1971, had een initiële waarde van 100 en omvat bijna alle bedrijven die genoteerd zijn aan de Nasdaq beurs. In feite is een van de criteria voor opname in de index een notering op de beurs.

De Nasdaq Composite heeft meer dan 3.000 aandelen als bestanddeel en is een kapitalisatie-gewogen index, wat betekent dat het wegingen toekent op basis van marktkapitalisaties van de respectieve bedrijven. De prestatie van het composiet weerspiegelt die van de beurs, wat op zijn beurt een indicatie is van de prestatie van de technologiesector. Dit komt omdat de sector ongeveer 50% van de totale samenstelling van de index uitmaakt. De top 10 van bedrijven die door de index werden gevolgd, waren technologiereuzen en waren goed voor 44,8% van het totale gewicht van de index volgens onderzoek van december 2021.

Naarmate de status van de technologie-industrie groeide, is de waarde van de Nasdaq Composite gestegen. Bijvoorbeeld tijdens de dotcom-bubbel die rond de eeuwwisseling technologieaandelen overspoelde, schoot de Nasdaq Composite omhoog naar 5.046,86 op 9 maart 2000. Het crashte kort daarna met meer dan 4.000 punten en het duurde 15 jaar voordat het weer 5.000 punten bereikte. De door pandemie veroorzaakte hausse in aandelen stimuleerde de technische waarderingen opnieuw in 2021, en de waarde van de index schoot omhoog en bereikte een recordhoogte van 16.057,44 op november. 19, 2021.

Het industriële gemiddelde van Dow Jones (DJIA)

De Dow Jones Industrial Average (DJIA) werd in 1896 opgericht met 12 leden en is de oudste van de drie indexen. Met slechts 30 kiezers heeft de Dow, zoals het in de volksmond wordt genoemd, ook de minste leden. De Dow is een prijsgewogen large-cap index, wat inhoudt dat de totale waarde wordt bepaald door de dagelijkse aandelenkoers van de samenstellende delen.

Een aandeel met een hoge prijs zal dus een onevenredig grote impact hebben op de waarde van de Dow. De Dow wordt beschouwd als een blauwe chip index omdat het de prestaties volgt van belangrijke bedrijven die bekende namen zijn en verondersteld worden een subset van de Amerikaanse economie te vormen.

Maar het is niet alomvattend. Er zijn bijvoorbeeld geen nutsbedrijven of transportbedrijven in de Dow. (Ze worden gevolgd door de Dow Jones Nutsgemiddelde en de Dow Jones transportgemiddelde.) Vanaf december 2021 dekte de Dow aandelen in negen sectoren, variërend van informatietechnologie (IT) tot energie en financiële dienstverlening.

De selectiecriteria voor de Dow zijn een mix van kwantitatieve en kwalitatieve factoren. Het omvat dus bedrijven die een uitstekende reputatie hebben in hun respectievelijke sectoren en een geschiedenis hebben van het genereren van winst op de lange termijn. De nadruk op kwalitatieve factoren beperkt het aantal bedrijven dat lid kan worden van de index. De Nasdaq Composite en de S&P 500 daarentegen hebben een groter dekkingsuniversum dat veel bedrijven in verschillende sectoren probeert te dekken.

De selectieve samenstelling van de Dow betekent dat het niet altijd een nauwkeurige graadmeter is voor de prestaties van de aandelenmarkt of de Amerikaanse economie. In een stijgende markt kunnen er bijvoorbeeld gevallen zijn waarin beleggers van gevestigde namen naar groeiaandelen die mogelijk niet in de index voorkomen. Tijdens dergelijke perioden zal de S&P 500, die meer bedrijven omvat, hogere winsten boeken in vergelijking met de DJIA. De Dow sloot op 3 november op een recordhoogte van 36.432,22 punten. 8, 2021.

S&P 500

Net als de Nasdaq Composite is de S&P 500 een naar marktkapitalisatie gewogen index van large-capaandelen. Het heeft 500 leden die een diverse reeks bedrijven uit meerdere sectoren vertegenwoordigen. In 1999 hebben de S&P en MSCI de Global Industry Classification Standard (GICS) ontwikkeld, een wereldwijde classificatiesysteem van bedrijven, en creëerde 11 sectoren en 68 industrieën die vertegenwoordigd zijn in de inhoudsopgave. De S&P 500 wordt beschouwd als een betere weerspiegeling van de marktprestaties in alle sectoren in vergelijking met de Nasdaq Composite en de Dow. Het nadeel van het hebben van meer sectoren in de index is dat de S&P 500 vaak volatieler is in vergelijking met de Dow. De winsten kunnen dus hoger zijn op dagen dat de markt het goed doet en de verliezen steiler wanneer de markt daalt.

Om in de S&P 500 te worden opgenomen, moet een bedrijf aan bepaalde kwantitatieve criteria voldoen. Deze omvatten een marktkapitalisatie van meer dan $ 11,8 miljard, een openbare float van ten minste 10% van zijn aandelen en een positieve winstsom van de meest recente en de laatste vier kwartalen. De S&P 500 bereikte in december een hoogtepunt van 4.712,02. 10, 2021.

Wat is een betere investering: S&P 500, Nasdaq Composite of de Dow?

De waarderingen van de indexen in alle drie de sectoren zijn sterk gecorreleerd. Dus alle drie stijgen of dalen in het algemeen samen. Maar de omvang van winsten of verliezen verschilt per index. De beslissing om in een bepaalde index te beleggen, hangt af van uw strategie en doelen. Als u winsten van een breed deel van de markt wilt behalen, dan is de S&P 500 uw beste keuze.

Maar als u geïnteresseerd bent in een veilige strategie die de prijsbewegingen van gevestigde blue-chipaandelen weerspiegelt, dan is de Dow een goede keuze. Ten slotte, als u een grotere blootstelling aan de technologiesector wilt, dan zal een belegging in een aan Nasdaq Composite-gekoppeld product uw portefeuille focussen.

De keuze voor een bepaalde index is echter geen nulsomspel. In alle drie de lijsten zijn verschillende aandelen opgenomen. Dit geldt met name voor aandelen uit sectoren die in opkomst zijn in de economie.

Afhankelijk van de economie en de toestand van de markten, produceren de indexen verschillende individuele rendementen, zelfs als ze elkaars prijsbewegingen weerspiegelen. Hier is een voorbeeld: In de 2010 stierenmarkt, steeg de DJIA met 11% in vergelijking met de sprong van 12,8% voor de S&P 500. Ondertussen boekte de Nasdaq Composite 17% winst dankzij een uitstekende prestatie van de technologiesector, die dat jaar de aandelenmarkt domineerde.

Het hogere cijfer voor de S&P 500 in 2010 was voornamelijk het gevolg van een groter aantal kleine aandelen in de index, die geldstromen van beleggers aantrekken tijdens hausse op de aandelenmarkten. Maar het overwicht van kleine aandelen betekent dat de S&P 500 waarde verliest tijdens recessies, wanneer beleggers vluchten naar de relatieve veiligheid en dividenden van blue-chip namen in de Dow.

Het komt neer op

De S&P 500, Dow en Nasdaq zijn verschillende indexen die worden gebruikt om de marktprestaties te volgen. Hoewel ze verschillende stambomen, inclusiecriteria en sectorale samenstelling hebben, bewegen de indexen over het algemeen in dezelfde richting.

Afhankelijk van de economie en de toestand van de markten kan de ene index hogere rendementen opleveren dan de andere. In stijgende markten kan de S&P 500 bijvoorbeeld hogere winsten opleveren in vergelijking met de Dow vanwege de aanwezigheid van meer sectoren en small-capaandelen in zijn portefeuille. Het tegenovergestelde gebeurt tijdens recessies, wanneer beleggers de veilige haven binnentrekken die wordt geboden door de aandelen van gevestigde bedrijven met bewezen bedrijfsmodellen en dividenden.

Veel Gestelde Vragen