Handelaren in Disney-opties licht bullish

De aandelenkoers van The Walt Disney Company (DIS) is recentelijk hoger gestegen in de week voordat het bedrijf de winst voor het fiscale eerste kwartaal rapporteert. Analisten verwachten dat Disney $ 0,63 zal aankondigen in winst per aandeel (EPS) en een omzet van $ 20,96 miljard. Na de steile daling van Netflix, Inc. (NFLX) nadat ze een slechter dan verwachte abonneegroei hebben gerapporteerd, zullen beleggers graag aandacht besteden aan de nettotoevoegingen van Disney Plus-abonnees voor het kwartaal.

Een groeiend aantal call-opties blijft in de open interesse voor Disney, en optiepremies zijn ongewoon hoog vooruitlopend op het winstrapport van het bedrijf. Handelsvolumes geven aan dat handelaren hebben gekocht bel opties en verkopen zet' voorstander van een positief winstrapport. Als speculatieve optieweddenschappen zouden verdwijnen, zou dit een neerwaartse druk kunnen uitoefenen op de aandelenkoers van Disney.

Als sectorrotatie blijft in een poging om de volgende stap van de economische cyclus te voorspellen, is de communicatiesector achtergebleven bij de markt in het algemeen, maar Disney heeft het beter gedaan. Sinds begin 2022 heeft State Street's Communications Sector ETF (

XLC) is met 10,8% gedaald, terwijl de S&P 500 Index ETF van State Street (SPION) is 6,4% kwijt. In diezelfde periode is het aandeel Disney met 10% gedaald.

Prijs actie

Een analyse van de recente optie-activiteit in combinatie met een technische analyse van de koersbewegingen van het aandeel kan chart-watchers waardevol inzicht geven in het algemene sentiment ten aanzien van Disney, vooruitlopend op de winst. De onderstaande grafiek illustreert de recente prijsactie voor de prijs van het Disney-aandeel op maandag 2 februari. 7.

Deze grafiek laat zien hoe de prijs van het Disney-aandeel zich in een extreem laag bereik naar beneden evolueerde na het eerdere winstrapport. Disney trend hoger boven de 20-dagen voortschrijdend gemiddelde in december 2021 en tot half januari 2021. Na een daling van 7% op een enkele dag eind januari, is het aandeel Disney in de weken voorafgaand aan de winst iets hoger gestegen.

De paarse banden op deze grafiek zijn een extreem historisch volatiliteitsbereik gevormd door 4 standaarddeviaties van 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren die prijsniveaus weergeven die een veelvoud vertegenwoordigen van de gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor Disney-aandelen. ATR is een standaardtool om historische volatiliteit in de tijd te illustreren. Deze banden kunnen worden beschouwd als vertegenwoordigers van de extreme bandbreedtes van optieprijzen.

Het is opmerkelijk dat deze bands half december tot begin januari kort versmalden en sindsdien zijn uitgebreid. Dit zou kunnen betekenen dat de prijs van opties stijgt voorafgaand aan de aankondiging van de Disney-inkomsten.

Een analyse van recente optie-activiteit in combinatie met technische analyse van de koersbewegingen van aandelen kan grafiekkijkers helpen om waardevol inzicht te krijgen in het algemene sentiment ten aanzien van Disney-aandelen. De onderstaande grafiek toont de recente prijsactie voor de prijs van het Disney-aandeel op maandag 2 februari. 7.

Uitsplitsing communicatiesector

De communicatiesector bestaat uit bedrijven die communicatie op wereldschaal mogelijk maken, of dat nu via telefoon of internet is, via ether of kabels, via draden of draadloos. De grootste bedrijven in de sector zijn telefoonoperators, satellietbedrijven, kabelmaatschappijen en internetserviceproviders.

Met nauwe banden met de technologiesector, zou de communicatiesector als een risicovoller kunnen worden beschouwd investeringen in tijden van inflatie, simpelweg vanwege het feit dat beleggers veilige havens kunnen zoeken voor hun geld. In de onderstaande grafiek worden de recente prestaties van Disney vergeleken met de topposities van de Communications Sector ETF van State Street (XLC).

Deze grafiek heeft twee van de topposities van XLC verwijderd: Activision Blizzard, Inc. (ATVI) en Meta Platforms, Inc. (FB) - vanwege de recente buitensporige bewegingen die de twee aandelen hebben gemaakt: Activision vanwege een overname en Meta vanwege slechte inkomsten. Wat opvalt aan deze grafiek is dat Disney de slechtst presterende XLC-aandeel is geweest. Aandelen in deze sector vertoonden gemengde aandelenkoersen na het rapporteren van winsten.

Volumeprofiel en optie Outlook

Door prijsactie en optiehandel te vergelijken, kunnen kaartkijkers inzicht krijgen in het sentiment dat handelaren en beleggers hebben ten aanzien van de toekomstige prestaties van een bedrijf. Een verdere context van prijsactie in termen van volume zou echter gebieden van kunnen illustreren steun en weerstand, wat extra context zou kunnen bieden aan openstaande opties. De onderstaande grafiek illustreert de recente prijsactie van Disney, naast een op prijs gebaseerd volumepatroon aan de linkerkant.

Dit op prijs gebaseerde volumepatroon geeft de prijzen weer waar beleggers de aandelen eerder hebben gekocht en verkocht. Een merkbare hoeveelheid aankopen in het verleden houdt vaak in dat beleggers de wens zullen voelen om hun posities tegen dezelfde prijzen te verdedigen door meer aandelen te kopen of in ieder geval niet verder te verkopen. Wanneer volumes tegen een bepaalde prijs laag zijn of niet bestaan, betekent dit dat weinig of geen beleggers de noodzaak hebben om hun posities op deze niveaus te verdedigen.

Deze grafiek illustreert hoe de prijs van het Disney-aandeel de laatste tijd ruim onder alle opmerkelijke dunne zones van kopen of verkopen op basis van volume is gesloten. Er lijkt een dunne zone van kopen rond het niveau van $ 165 te zijn. Dit niveau zou aanzienlijke weerstand bieden als de prijs van het Disney-aandeel naar dit niveau zou stijgen.

Optiehandel kan chartwatchers extra context bieden om hen te helpen een mening te vormen over de verwachtingen die beleggers kunnen hebben. Onlangs hebben optiehandelaren met een aanzienlijke marge de voorkeur gegeven aan calls boven puts. Op maandag, febr. 7 werden er meer dan 105.000 calls verhandeld in vergelijking met 53.000 puts. Normaal gesproken geeft dit volume aan dat handelaren optimistisch zijn over het aanstaande winstresultaat, hoewel verdere analyse vereist is.

De open interest voor Disney telt momenteel 814.000 calls in vergelijking met 752.000 puts. Op het eerste gezicht lijkt het erop dat de openstaande rente enigszins bullish is. Een beter begrip van hoe deze open interesse wordt gevormd, kan echter nog meer context bieden.

Voor febr. 18, de volgende maandelijkse optie vervaldatum, is de hoogste openstaande rente op de $ 150-oproep met 23.000. Dit vertegenwoordigt een stijging van 5% ten opzichte van de huidige aandelenkoers. De feb. Bij de vervaldatum van 18 staan ​​123.000 calls tegenover 97.000 open interest, wat een bullish scheeftrekking heeft.

Er moet echter worden opgemerkt dat de impliciete volatiliteit en de open rente ook stijgen voor de maand februari. 18 $ 150 boven de winst, met een openstaande rente van 22.000. Een analyse van eerdere handelsvolumes voor opties geeft aan dat er een aanzienlijk aantal straddles voor de $ 150 staking. Deze positie omvat tegelijkertijd het kopen van een call en een put en profiteren wanneer de aandelen verder in beide richtingen bewegen dan wat een handelaar voor de positie heeft betaald.

Op basis van de huidige optieprijzen zou een straddle van $ 150 in totaal $ 13,34 kosten voor beide delen van het contract en winstgevend zijn met een op winst gebaseerde beweging van bijna 9% op Disney-aandelen. Het is mogelijk dat handelaren short gaan in deze straddles, in welk geval de positie winstgevend is als Disney-aandelen binnen een bereik blijven na het rapporteren van inkomsten.

Afsluiten

De prijs van het Disney-aandeel is in de week voorafgaand aan het winstrapport licht gestegen. De prijs van het Disney-aandeel is onlangs net onder het voortschrijdend gemiddelde van 20 dagen gesloten. Optiehandelaren lijken calls te kopen en puts te verkopen boven de winst, wat een bullish sentiment impliceert. Als deze weddenschappen zouden aflopen, zou dit een onverwachte neerwaartse druk kunnen uitoefenen op de prijs van het Disney-aandeel.