De tijd dringt voor stieren op Goldman Stock

De Goldman Sachs Group, Inc. (GS) heeft sinds 2016 terrein gewonnen met andere Wall Street-reuzen, maar de voorraad is nog steeds niet koppig geklaard weerstand op de hoogte van 2007 gepost op het hoogtepunt van de onroerend goed en derivaten zeepbel. Deze inferieure prestatie is ongebruikelijk gezien de ijzersterke reputatie van het bedrijf, wat aangeeft dat: financiële hervormingen die zijn doorgevoerd in de nasleep van de marktcrash hebben hun tol geëist op de lange termijn winstgevendheid.

De tijd kan opraken na 12 maanden van testen op dat prijsniveau, met lange termijn indicatoren voor relatieve sterkte oversteken en vertrekken verkoop signalen dat blijft van kracht tenzij Goldman-aandelen het hoogste punt van januari kunnen bereiken op $ 274. Als dat niet het geval is, zou het aandeel veel punten kunnen verliezen in een opmerkelijke mislukking die een negatieve invloed heeft op de commerciële banksector, ondanks gunstige wetgeving onder de regering-Trump. (Zie ook: Hoe Goldman Sachs zijn geld verdient.)

GS-grafiek op lange termijn (1999 – 2018)

De gigant van Wall Street kwam in mei 1999 naar de beurs voor $ 68, op het hoogtepunt van de beursgang internet bubbel, en in augustus verkocht tot halverwege de $ 50. Een sprong in het nieuwe millennium stak boven de openingsdruk van de IPO uit en stuitte in maart 2000 op een vloedgolf van verkoopdruk in de buurt van $ 130. Wisselvalligheid piekte scherp in 2001, terwijl het aandeel een breed driehoekig patroon sneed dat naar beneden brak na de maand september. 11 aanvallen.

De daaropvolgende daling vond steun net boven het dieptepunt van 1999 in 2003, waarmee een dubbele bodem omkering voorafgaand aan een krachtige opwaartse trend die meerdere rallygolven naar de top van 2007 plaatste op $ 251. De voorraad voltooide een tweejarige hoofd en schouders topping patroon 10 maanden later en stortte in met de wereldmarkten tijdens de economische ineenstorting en bereikte een historisch dieptepunt op $ 47,41 in november 2008.

Een sprong in 2009 stopte net boven de 0,618 Fibonacci uitverkoop retracementniveau, snijweerstand die pas in 2014 werd getest. Het aandeel nam uiteindelijk in 2015 die barrière over, maar de rally mislukte voordat het het hoogste punt van 2000 bereikte, wat een scherpe daling opleverde die in juni 2016 het laagste punt in drie jaar bereikte. Dat betekende een uitstekende koopkans, wat leidde tot een koopgolf die in maart 2017 een weerstand bereikte van 10 jaar. Het aandeel heeft dat niveau het afgelopen jaar getest, met kleine nieuwe hoogtepunten, maar het lukte niet om grip te krijgen. (Zie voor meer: Goldman besteedt $ 2,5 miljard aan aandelen in PE-bedrijven.)

GS Korte Termijn Grafiek (2016 – 2018)

Een dubbele bodem van $ 138 in juni 2016 duidde op een nieuwe opwaartse trend die negen maanden nodig had om de weerstand van 2007 te bereiken. De opleving overschreed de eerdere high met minder dan vijf punten en rolde vervolgens in een neerwaartse trend van 40 punten, waardoor een afgeronde correctie tot september 2017, toen toegewijde kopers de controle overnamen. In december keerde het opnieuw tot weerstand en versoepelde het in een vluchtig zijwaarts patroon dat het testterrein meerdere keren heeft doorkruist.

Het aandeel handelt deze week binnen centen van de high van maart 2017, wat betekent dat aandeelhouders dat niet hebben gedaan profiteerde van een rally in de financiële sector die zijn concurrenten naar een reeks all-time highs heeft getild. Het geduld kan opraken in de huidige ongunstige omgeving, waarin veel aandelen hun top lijken te bereiken. We kunnen dit aftellen zien op de maandelijkse stochastische oscillator, die net zijn eerste verkoopcyclus sinds juli 2017 is binnengegaan.

Volume op balans (OBV) piekte op een meerjarig hoogtepunt in het eerste kwartaal van 2017 en viel in april. Ondiepe koopinteresse sinds die tijd is er niet in geslaagd om de prijsstijging boven $ 250 te evenaren, wat een bearish veroorzaakte divergentie dat ongunstige relatieve sterktesignalen volgt. Stieren moeten in dit scenario het dieptepunt van februari op $ 239 verdedigen, anders riskeren ze een uittocht van aandeelhouders waardoor het aandeel naar $ 200 zakt. (Zie ook: Top 4 financiële aandelen voor 2018.)

Het komt neer op

Het aandeel Goldman Sachs steeg een jaar geleden tot de weerstand van 2007 en is er niet in geslaagd uit te breken, omdat het vastzit in een vasthoudpatroon dat kwetsbaar is voor een grote daling. De tijd dringt voor stieren, met verkoopcycli op de lange termijn die nu de prijsactie beheersen. (Voor meer lezen, kijk op: 11 aandelen die beter presteren als de rente stijgt.)