JPMorgan Chase Stock Test 2018 Weerstand

Sinds begin september is er kapitaal gestroomd naar commerciële banken en de financiële sector, waardoor Dow-component JPMorgan Chase & Co. werd opgeheven. (JPM) binnen drie punten van 2018's hoogste punt ooit boven $ 119. Als deze opleving de afstand kan sluiten, markeert het de derde test bij deze koppige weerstandsniveau: tot nu toe in 2019. Een doorbraak zou aanzienlijk zijn en een afgemeten bewegingsdoelstelling van bijna $ 150 vaststellen, waarmee de lang gekoesterde reputatie van de commerciële bank als marktleider nieuw leven wordt ingeblazen.

Er zijn echter redenen om sceptisch te zijn als we op weg zijn naar het vierde kwartaal. Voor starters, accumulatie-distributie De metingen zijn in 2019 gedaald tot een dieptepunt van twee jaar, en twee weken van koopdruk hebben weinig gedaan om de bearish volumemetingen op te lossen. Natuurlijk kunnen aandelen terrein winnen met onvoldoende sponsoring, maar de opleving zal een grote bearish veroorzaken divergentie, het verhogen van de kansen voor a mislukte doorbraak die enthousiaste stieren in de val lokken.

Bovendien zijn dalende rendementen slecht voor de winst, omdat ze de nachtelijke spreads die banken nodig hebben om geld te verdienen, comprimeren. Hoewel de opbrengsten weer omhoog tikken, is het onwaarschijnlijk dat ze veel terrein zullen winnen nu president Trump nu roept: negatieve rentetarieven. En het belangrijkste is dat commerciële banken bedrijfsinvesteringen nodig hebben om de winst te laten groeien, maar Amerikaanse bedrijven hebben ervoor gekozen om: terugkopen aandelen met overtollig kapitaal in de afgelopen jaren in plaats van te investeren in hun bedrijf.

JPM langetermijngrafiek (1990 – 2019)

Een vierjarige neerwaartse trend eindigde op a split-aangepast $ 3,21 in 1990, wat plaats maakte voor een krachtige trendvooruitgang die zich ontvouwde door een Elliott vijf-golf rally bereikte de high van maart 2000 op $67,20. Dat was het hoogste hoogtepunt in de komende 15 jaar, in de aanloop naar een daling van de bearmarkt die in oktober 2002 steun vond halverwege de tienerjaren. Het aandeel boekte respectabele winsten tijdens de bullmarkt van het midden van het decennium en won terrein in twee rallygolven die tot stilstand kwamen in de buurt van de .786. Fibonacci uitverkoop retracement niveau in 2007.

Agressieve verkopers namen de controle over toen de derivaten- en onroerendgoedzeepbellen in 2008 uiteenspatten, wat een scherpe daling veroorzaakte die in maart 2009 30 cent onder het dieptepunt van 2002 eindigde. Die afdruk betekende het einde van de neerwaartse trend van negen jaar en genereerde een sterke herstelgolf die halverwege de $ 40 in 2010 tot stilstand kwam. Een uitbraak in 2013 wist dat weerstandsniveau teniet te doen en voltooide een rondreis naar het hoogste punt van 2000 in de zomer van 2015, toen de rally opnieuw tot stilstand kwam.

Het aandeel brak uit na de presidentsverkiezingen van 2016 en ging een vruchtbare periode in die een solide stijging liet zien naar het hoogste punt ooit van februari 2018 op $ 119,33. De daaropvolgende handelsrange brak steun in het vierde kwartaal, waarbij de uitverkoop aan het einde van het jaar een dieptepunt in 15 maanden bereikte, terwijl de sprong in september 2019 op een muur van weerstand in de buurt van $ 117 is gestuit. Het handelt opnieuw in de buurt van dat niveau en markeert de derde poging om weerstand te bereiken op de high van 2018. de maandelijkse stochastische oscillator ging in juli 2018 een koopcyclus in en bereikt nu net de overkocht niveau, het voorspellen van aanhoudende kracht.

JPM Korte Termijn Grafiek (2015 – 2019)

De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator boekte een hoogste punt in zeven jaar op de prijspiek van 2018 en rolde in een agressieve distributiefase die het vertrek van institutioneel kapitaal signaleerde. OBV boekte in december een laagste punt in twee jaar en werd hoger, maar de koopdruk in september 2019 was uitzonderlijk zwak en bereikt nu net de .382 Fibonacci-retracement, terwijl prijsactie bijna 100% retracement heeft voltooid.

Dit conflict duidt op een sterk bearish divergentie, een waarschuwing dat het aandeel niet de sponsoring heeft die nodig is voor een aanhoudende uitbraak. Het geeft ook aan dat de fondsen en instellingen zitten nog steeds op hun handen, met de huidige opleving gedreven door interesses in de detailhandel. Deze groep kan geen uitbraak aan zonder instellingen, maar kan wel de vuurkracht leveren die agressieve verkopers nodig hebben om posities te herladen zodra de voorraad een nieuw hoogtepunt bereikt.

Het komt neer op

Het aandeel JPMorgan Chase wordt slechts drie punten verhandeld vanaf het hoogste punt ooit in 2018, maar ongunstige technische factoren onder de oppervlakte verkleinen de kans dat het uitbreekt en in het vierde kwartaal hoger gaat.

Openbaarmaking: De auteur had op het moment van publicatie geen posities in de bovengenoemde effecten.