Macy's Stock is mogelijk afgelopen meerjarige neerwaartse trend

Bodemvissers scheppen aandelen op van Macy's, Inc. (M) hoewel het aandeel in maart naar een historisch dieptepunt dook en rivaal J. C. Penney Company, Inc. (JCP) zojuist failliet verklaard. De accumulatiemetingen waren indrukwekkend en bereikten recordhoogtes, maar de onderliggende wiskunde is tot op zekere hoogte vervormd door zware short selling tijdens het eerste kwartier flauw en even krachtig korte dekking tijdens de bounce van drie maanden.

De hoopvolle biedingen zijn zeer speculatief omdat Amazon.com, Inc. (AMZN) en andere e-commerce-molochen hebben genomen marktaandeel meer dan vijf jaar van Macy's en andere ankers in het winkelcentrum, en er zijn geen tekenen dat de uittocht binnenkort zal eindigen. Bovendien zou de pandemie het winkelgedrag van veel oudere Amerikanen die ervoor kiezen drukke plaatsen te vermijden, permanent kunnen veranderen om het risico op infectie te minimaliseren.

Geïnteresseerde beleggers kunnen deze week inzicht krijgen in de huidige vooruitzichten, wanneer een geplande presentatie op een Cowen-retailconferentie een perfecte gelegenheid biedt om financiële trends bekend te maken. Macy's meldde onlangs dat 68 winkels de eerste week van mei waren heropend en dat de vraag van ongeveer 50%, vergeleken met het niveau van 2019, hoger was dan verwacht. Er werd ook opgemerkt dat digitale verkoop "veerkrachtig" was, maar er werden geen specifieke statistieken aangeboden.

Macy's heeft ook gewaarschuwd dat de resultaten van het tweede kwartaal veel zwakkere cijfers zouden opleveren dan het eerste kwartaal. De begeleiding uitgegeven tijdens de winstpresentatie van 21 mei is op zoek naar inkomsten van $ 3,00 miljard tot $ 3,03 miljard, vergeleken met schattingen van $ 3,38 miljard, en een operationeel verlies van ongeveer $ 1 miljard. Het is waarschijnlijk dat het bedrijf in dit tempo niet meer dan een paar kwartalen kan overleven, dus het is geen verrassing dat Macy's op zoek is naar een grote omzetstijging in de tweede helft.

M Langetermijngrafiek (2007 – 2020)

Het aandeel bereikte een hoogtepunt in het midden van de $ 40 in 2007 en verkocht in de enkele cijfers tijdens de economische ineenstorting van 2008. De daaropvolgende opleving duurde meer dan vier jaar om een ​​rondreis naar de vorige high te voltooien, wat een onmiddellijke uitbraak opleverde die in juli 2015 een recordhoogte van $ 73,61 bereikte. De daaropvolgende terugval mislukte de uitbraak in het vierde kwartaal, wat bijdroeg aan een neerwaartse trend die een reeks lagere dieptepunten plaatste in november 2017, toen het dieptepunt bereikte in de bovenste tienerjaren.

De daaropvolgende rally stopte en keerde terug bij de .382 Fibonacci uitverkoop retracement niveau in de zomer van 2018, waardoor de verkoopdruk werd hersteld die afnam na het falen van 2017 steun in augustus 2019. Het aandeel zweefde vijf maanden hoger en werd begin 2020 opnieuw verkocht, om tijdens de door pandemie veroorzaakte daling tot een nieuw dieptepunt te komen. Prijsactie onderbrak het dieptepunt van 1993 met 75 cent voordat het dieptepunt bereikte en stuiterde in het tweede kwartaal.

M Korte Termijn Grafiek (2017 – 2020)

De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator bereikte de prijs in 2018 en ging een distributiefase in die eindigde in september 2019. Het kopen van rente voor 2020 slaagde er niet in de eerdere piek te bereiken, wat een hernieuwd nadeel opleverde dat in maart het dieptepunt van 2019 doorbrak. De koopkracht en shortdekking sinds die tijd waren fenomenaal, waardoor de indicator boven de hoogtepunten van 2015, 2018, 2019 en begin 2020 uitkwam. Dit suggereert op zijn beurt dat het aandeel eindelijk zijn dieptepunt heeft bereikt en een nieuwe opwaartse trend is ingegaan die op zijn minst meerdere jaren kan aanhouden.

Prijsactie bleef enthousiast achter volume meetresultaten met een landmijl, maar heeft nu het niveau van maart bereikt nadat het boven een bereik van twee maanden tussen $ 4,50 en $ 7,00 was uitgebroken. Het heeft ook de 50-dagen gewist exponentieel voortschrijdend gemiddelde (EMA), waardoor de kans groter wordt dat de stijging de 200-daagse EMA bereikt weerstand bijna $ 12. Hoewel dat op korte termijn winst zou kunnen opleveren voor goed getimede longposities, is de muur van weerstand in het kan maanden duren voordat het midden van de tienerjaren overwonnen is, waarbij de meerderheid van de marktspelers wordt verteld om op hun handen.

Het komt neer op

Macy's aandeel is misschien in een nieuwe opwaartse trend terechtgekomen, maar het huidige beloning-naar-risicoprofiel is niet goed genoeg voor de meeste beleggers om aan boord te springen.

Openbaarmaking: De auteur had op het moment van publicatie geen posities in de bovengenoemde effecten.