De Amerikaanse dollar breekt uit

Ik weet dat de Amerikaanse dollar niet zo sexy is als die van Tesla, Inc. (TSLA) Elon Musk tweet om de paar uur marktbewegende informatie of Apple Inc. (AAPL) een biljoen dollar raken marktkapitalisatie, maar ik heb de hele zomer gewacht op een resolutie van dit bereik in de Dollar Index, en het lijkt erop dat we het eindelijk kunnen krijgen. Of deze stap succesvol is en de dollar hoger blijft, of het is een... mislukte uitbraak dat stuurt de euro rippen, zullen er significante implicaties zijn voor alle activa die de moeite waard zijn om over na te denken naarmate deze stap zich ontwikkelt.

Laten we eerst beginnen met een dagelijkse grafiek van de Amerikaanse dollarindex. Eind april braken de prijzen boven de neerwaartse trendlijn vanaf de piek van maart 2017 en stegen ze op naar de hoogtepunten van oktober, waar de prijzen tot stilstand kwamen. De afgelopen twee maanden zijn de prijzen binnen een oplopende driehoek van hogere dieptepunten en vele mislukte pogingen om de hoogtepunten van oktober te zuiveren. Dit gaf 

momentum genoeg tijd om de bearish weg te werken divergentie en voor de 200 dagen voortschrijdend gemiddelde om af te vlakken en lichtjes te stijgen. Al deze kenmerken zijn wat je zou verwachten te zien tijdens een consolidatie periode die uiteindelijk hoger oplost, maar nu bevestigt de prijs het eindelijk. (Zie voor meer: De voor- en nadelen van een sterke dollar.)

Vanuit een kwantitatief sentimentperspectief is er enig overdreven optimisme in de opties markt, maar lang niet zoveel als we zagen op de hoogtepunten van 2014 of 2016, en commerciële hedgerpositionering, terwijl kort, is ook niet extreem. Vanuit kwalitatief oogpunt heb ik niet veel mensen gelezen of gesproken met de mening dat de euro hoger gaat dan de huidige niveaus, dus dat is een interessant weetje.

[Als je meer wilt weten over de tools die je kunnen helpen slagen als handelaar, bekijk dan mijn Technische Analyse cursus op de Investopedia Academie, met voorbeelden uit de praktijk en meer dan vijf uur aan video-inhoud.]

Laten we echter eens kijken naar de grootste component van de Dollar Index, de euro. Hieronder ziet u een dagelijkse grafiek van EUR/USD die in hoge mate een spiegelbeeld is van de Dollar Index. De prijzen daalden van hun hoogste punt eind april en daalden snel in de richting van eerdere steun/weerstand, en ze consolideren zich in een aflopende driehoek van lagere toppen en mislukte breaks van 1.1540. Het momentum blijft in een bearish range en het 200-daags voortschrijdend gemiddelde is afgevlakt en begint om te rollen. Nu bevestigen de prijzen eindelijk wat deze kenmerken suggereerden, een voortzetting lager, door te sluiten op een jaar dieptepunt.

Vanuit een kwantitatief sentimentperspectief zijn noch de positionering van opties, noch de positionering van commerciële hedgers in de buurt van extremen, wat suggereert dat er meer ruimte is om naar beneden te gaan in de euro. (Zie ook: Forex-valuta's: de EUR/USD.)

Ongeacht de uitkomst, zal deze stap veel belangrijke implicaties hebben voor goederen (specifiek metalen), wereldwijd aandelenmarkten (vooral degenen die eigendom zijn van op de beurs verhandelde fondsen met blootstelling aan lokale valuta) en andere activa over de hele wereld.

Hoewel het sentiment in de Amerikaanse dollar en de euro zelf niet per se tot het uiterste wordt uitgerekt, beginnen enkele meerjarige extremen te zien in opties en commerciële hedger-positionering in kostbaar metalen. Een bevestigde mislukte uitsplitsing en bullish momentumdivergentie in iets als goud of platina dat heeft het hele jaar in elkaar zijn geslagen, zou een tegen-trendrally kunnen ontketenen die wordt verergerd door het negatieve sentiment.

Ik weet dat het een zomerse vrijdag is, dus ik zal er geen extreem lange post van maken over alle relaties en mogelijke uitkomsten, maar mijn punt is dat ik naar de Dollar Index om te zien of het deze week sterk kan sluiten en zal zeker nadenken over hoe het de trends in andere markten zal beïnvloeden terwijl ik mijn huiswerk dit doe weekend. Ik weet dat velen van jullie dat ook zullen zijn.

Ik ben benieuwd wat jullie allemaal denken, dus laat het ons weten door te stemmen JC's peiling op Twitter of stuur ons een berichtje via onze contactpagina.

Zoals altijd, bedankt voor het lezen!

Als je dit bericht leuk vond en updates wilt over hoe deze hitlijsten zich ontwikkelen, overweeg dan om lid te worden van de All Star Charts-community door een Risicovrije proefperiode van 30 dagen of meld je aan voor onze "Gratis Grafiek van de Week".