Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) Definisjon
Hva er Freddie Mac - Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC)?
The Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC) er eierskapseid, statlig sponset foretak (GSE) chartret av kongressen i 1970 for å holde penger på å strømme til boliglån långivere, som igjen støtter hus og leieboliger for amerikanere med mellominntekt. FHLMC, kjent som Freddie Mac, kjøper, garanterer og verdipapiriserer boliglån, og er en bærebjelke i det sekundære boliglånsmarkedet.
Viktige takeaways
- Freddie Mac er det offisielt anerkjente kallenavnet for Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC).
- Freddie Mac er et aksjeeier-eid, statlig sponset foretak (GSE) chartret av kongressen i 1970 til støtte for huseierskap for amerikanere med mellominntekt.
- Freddie Macs rolle er å kjøpe et stort antall lån fra boliglån långivere, deretter kombinere dem og selge dem som pantelån.
- Fannie Mae og Freddie Mac er begge børsnoterte GSE -er. Hovedforskjellen mellom dem er at Fannie Mae kjøper boliglån fra store detaljhandels- eller forretningsbanker, mens Freddie Mac får lån fra mindre banker.
- Noen har hevdet at ukontrollert vekst for Fannie Mae og Freddie Mac var en primær driver i det som førte til kredittkrisen i 2008 som ble til den store resesjonen.
Freddie Macs historie
Freddie Mac ble opprettet da kongressen vedtok Emergency Home Finance Act i 1970. Et heleid datterselskap av Federal Home Loan Bank System (FHLBS), representerte det et forsøk på å redusere renterisikoen for spare- og låneforeninger og mindre banker. I 1989, under Finansinstitusjoner Reform, Recovery and Enforcement Act (FIRREA), Freddie Mac gjennomgikk en omorganisering. Det ble et offentlig eid selskap, med aksjer som kunne handle på New York Stock Exchange.
I 2008, under finanskrisen utløst av nedsmelting av boliglån, den amerikanske regjeringen - nærmere bestemt Federal Housing Finance Agency- overtok Freddie Mac. Selv om den gradvis går over til uavhengighet, forblir den under føderalt konservatorium.
Hva gjør Freddie Mac?
Freddie Mac ble opprettet for å forbedre kredittflyten til forskjellige deler av økonomien. Sammen med en lignende GSE, Fannie Mae, det er en sentral aktør i sekundær boliglånsmarked.
Freddie Mac oppretter ikke eller betjener boliglån selv. Det kjøper heller boliglån fra banker og andre kommersielle boliglånegivere (gir disse institusjonene midler som de deretter kan bruke til å finansiere flere lån og boliglån). Disse lånene må oppfylle visse standarder som Freddie Mac setter.
Etter å ha kjøpt et stort antall av disse boliglånene, holder Freddie Mac dem enten i sin egen portefølje eller kombinerer og selger dem som pantelån med sikkerhet. (MBS) til investorer som søker en jevn inntektsstrøm. Uansett "forsikrer" de disse boliglånene - det vil si at de garanterer rettidig betaling av hovedstol og renter på lånene. Som et resultat har verdipapirer utstedt av Freddie Mac en tendens til å være veldig likvide og ha en kredittvurdering i nærheten av U.S. Treasuries.
62%
Prosentandelen av alle amerikanske boliglån (det vil si nye lån) securitisert og garantert av Freddie Mac og søsterforetaket, Fannie Mae, fra midten av 2020.
Kritikk av Freddie Mac
Freddie Mac har blitt kritisert fordi forbindelsene til den amerikanske regjeringen tillater den å låne penger til lavere renter enn de som er tilgjengelige for andre finansinstitusjoner. Med denne finansieringsfordelen utsteder den store mengder gjeld (kjent på markedet som "byrågjeld" eller "byråer"), og kjøper igjen og har en enorm mengde portefølje av boliglån kjent som "beholdt portefølje".
Noen mennesker tror at størrelsen på beholdt portefølje kombinert med kompleksiteten i å håndtere boliglånrisiko utgjør mye systematisk risiko til amerikansk økonomi. Kritikere har hevdet at ukontrollert vekst av Freddie Mac og Fannie Mae førte til kredittkrisen i 2008 som kastet USA inn i Stor lavkonjunktur. (Som svar argumenterer talsmenn for foretakene for at mens Freddie og Fannie tok dårlige forretningsbeslutninger og holdt utilstrekkelig kapital under boligboblen, utgjorde porteføljene deres bare en liten brøkdel av total subprime lån.)
Fannie Mae og Freddie Macs utestengelses- og utkastelsesmoratorier, satt på grunn av den økonomiske krisen i 2020, skal ende 31. juli 2021. Imidlertid fortsetter deres tålmodighetsprogrammer. Huseiere med boliglån kan melde seg på og sette betalingen på pause i opptil et år; de som var påmeldt fra februar 28, 2021, kan kvalifisere i opptil 18 måneder. Andre låntakere kan være kvalifisert for lånemodifikasjon.
Freddie Mac vs. Fannie Mae
Fannie Mae (Federal National Mortgage Association eller FNMA) ble opprettet i 1938 som en del av en endring av Nasjonal boliglov. Det ble ansett som et føderalt regjeringsorgan, og dets rolle var å fungere som et sekundært boliglånsmarked som kunne kjøpe, eie eller selge lån som var forsikret av Federal Housing Administration. Fannie Mae sluttet å være et føderalt regjeringsorgan og ble et privat-offentlig selskap under Charter Act fra 1954.
Fannie Mae og Freddie Mac er veldig like. Begge er børsnoterte selskaper som ble chartret for å tjene et offentlig oppdrag. Hovedforskjellen mellom de to kommer ned til kilden til boliglånene de kjøper. Fannie Mae kjøper boliglån fra store detaljhandels- eller forretningsbanker, mens Freddie Mac får lån fra mindre banker, ofte kalt "sparebanker"Eller" spar- og låneforeninger " som er fokusert på å tilby banktjenester til lokalsamfunn.