Systemdefinisjon for Federal Home Loan Bank (FHLB)
Hva er Federal Home Loan Bank System (FHLB)?
Federal Home Loan Bank System (FHLB) er et konsortium av 11 regionale banker over hele USA som gir en pålitelig strøm av kontanter til andre banker og långivere for å finansiere boliger, infrastruktur, økonomisk utvikling og andre individer og lokalsamfunn behov. De Federal Housing Finance Agency overvåker FHLB.
Selv om FHLB blir overvåket av et regjeringsbyrå og dets mandat gjenspeiler et offentlig formål, er hver FHLBank privat kapitalisert og mottar ingen statlig finansiering.
Viktige takeaways
- FHLB er et nettverk av 11 regionale banker som gir kontanter til andre banker for å holde penger strømme til forbrukere og bedrifter.
- FHLB ble opprettet av den føderale regjeringen under Den store depresjonen, men den mottar ingen skattebetalers finansiering: Bankene er private kooperativer.
- FHLBanks samler inn penger hovedsakelig fra å utstede obligasjoner som kalles konsoliderte forpliktelser.
- FHLBanks fokuserer på boliglånsfinansiering og relaterte samfunnsinvesteringer, og gir lavkostnadslån som medlemsbanker kan gi videre til kunder.
Hvordan Federal Home Loan Bank (FHLB) System fungerer
De 11 regionale bankene som består av Federal Home Loan Bank System, kjent som FHLBanks, er strukturert som private kapitaliserte selskaper - spesielt som kooperativer. De eies av medlemmene, lokale finansinstitusjoner som kjøper aksjer i FHLBank. Institusjonene må drive med eiendomsutlån som betingelse for medlemskap. Som kooperativer betaler FHLBanks ingen føderale eller statlige inntektsskatter.
FHLB Banks
De 11 bankene i Federal Home Loan Bank System er spredt rundt i landet. Hver tjener en geografisk region som består av flere stater. De 11 FHLBankene inkluderer:
- Federal Home Loan Bank of Atlanta
- Federal Home Loan Bank of Boston
- Federal Home Loan Bank of Chicago
- Federal Home Loan Bank of Cincinnati
- Federal Home Loan Bank of Dallas
- Federal Home Loan Bank of Des Moines
- Federal Home Loan Bank of Indianapolis
- Federal Home Loan Bank of New York
- Federal Home Loan Bank of Pittsburgh
- Federal Home Loan Bank of San Francisco
- Federal Home Loan Bank of Topeka
Det pleide å være 12 FHLB -banker. Men i 2015 fusjonerte Federal Home Loan Bank of Seattle med Federal Home Loan Bank of Des Moines. Institusjonen har hovedkontor i Des Moines og har et vestlig kontor i Seattle.
FHLB -tjenester
Som kooperativer opprettholder FHLBanks moderate kostnader og overhead, noe som gjenspeiles i renten de krever sine medlemsbanker. Dette betyr at medlemsbankene har tilgang til rimelige lån, som de igjen låner ut til sine kunder.
FHLBanks hovedfokus er eiendomsfinansiering. I motsetning til de andre eiendomsorienterte statlige sponsede foretak—Fannie Mae og Freddie Mac — FHLB garanterer imidlertid ikke eller forsikrer boliglån. I stedet fungerer FHLB som en "bank til banker" ved å gi lang- og kortsiktige lån, kalt "forskudd", til sine medlemmer, samt spesialiserte tilskudd og lån som tar sikte på å øke rimelige boliger og økonomiske utvikling. I noen tilfeller tilbyr FHLB også utsalgssteder for medlemmer som er interessert i å selge boliglån.
FHLBanks deltar i og driver gjennom ulike føderale programmer. Disse inkluderer programmet for rimelige boliger, fellesskapsinvesteringsprogrammet, finansieringsprogrammet for boliglån og boliglån.
Omtrent 80% av amerikanske utlånsinstitusjoner er avhengige av Federal Home Loan Banks.
6,700
Det omtrentlige antallet banker, kredittforeninger, forsikringsselskaper, sparsommelige og sertifiserte finansinstitusjoner for samfunnsutvikling som er medlemmer av FHLB og mottar finansiering fra det.
Hvordan FHLBankene finansieres
For å skaffe midler utsteder Federal Home Loan Banks obligasjoner, rabattnotater og andre former for termisk gjeld i kapitalmarkedene. Disse er kjent som konsoliderte forpliktelser.
Gjeldsutstedelse for alle 11 bankene administreres av FHLB Office of Finance. Selv om hvert gjeldsinstrument utstedes individuelt av hver bank, støttes det kollektivt av alle banker i systemet, noe som gir en lavere risikoinvestering.
FHLB -systemets historie
Federal Home Loan Bank System utviklet som svar på Den store depresjonen, som ødela den amerikanske økonomien - spesielt bankindustrien. Den ble opprettet av Federal Home Loan Bank Act av 1932, den første i en serie regninger som forsøkte å gjøre boligeierskap til et oppnåelig mål for flere amerikanere. Begrunnelsen var at det ville gjøre dem mer sannsynlig å tilby lån til banker med rimelige midler som kan brukes til boliglån. Som et resultat ville enkeltpersoner synes det var lettere å låne penger for å kjøpe boliger, og dermed stimulere boligmarkedet.
FHLB besto opprinnelig av 12 uavhengige, regionale grossistbanker (lik de 12 regionale Federal Reserve Banks). Loven ga dem en total finansiering på 125 millioner dollar. I 2015 fusjonerte imidlertid bankene i Seattle og Des Moines, noe som reduserte det totale antallet FHLBanks til dagens 11.
Loven opprettet også Federal Home Loan Bank Board for å føre tilsyn med systemet. Styret ble avviklet i 1989, og tilsynsansvaret ble overført til Federal Housing Finance Board (FHFB) og regulatorisk ansvar til Office of Thrift Supervision (OTS). Siden 2008 har FHLB blitt regulert av Federal Housing Finance Agency, opprettet av Housing and Economic Recovery Act (HERA).
For mye av FHLBs 89-årige historie, spar- og låneinstitusjoner dominerte rekkene til medlemsfinansielle institusjoner. Antallet deres begynte å avta på 1980- og 90 -tallet, etter Besparelser og lånekrise. I det 21. århundre har kommersielle banker, som fikk lov til å bli med i systemet i 1989, og forsikringsselskaper kommet for å utgjøre det meste av medlemskapet.
Virkningen av Federal Home Loan Bank System
Talsmenn for Federal Home Loan Bank System hevder at det spiller en kritisk rolle i den kontinuerlige strømmen av midler til boliglånsmarkedet, som gjør boliger og boligeierskap mulig for millioner. FHLB gir også finansiering for utleieeiendommer, små bedrifter og annen nabolagsutvikling initiativer, noe som resulterer i økonomisk vekst og sysselsetting, sterkere lokalsamfunn og høyere generell kvalitet av å leve.
Kritikere hevder imidlertid at FHLB, ved bruk av føderalt subsidierte programmer, forvrenger den grunnleggende tilbud-og-etterspørselsøkonomien på boligmarkedet. Finansiering gjennom FHLB, argumenterer de, oppmuntrer til uansvarlig utlån og en syklus med boliger. flyktige bom og byster.
$ 820,7 milliarder
Beløpet i samlet kombinert eiendel eid av FHLBanks i 2020.
Det er også bekymringer for at den siste veksten i medlemmer av Federal Home Loan Bank og økt avhengighet av FHLB -finansiering, sammen med den økende sammenkoblingen av det finansielle systemet, kan bety at enhver nød blant FHLBanks kan spre seg mer utover kapitalmarkedene og økonomi.
FHLBanks har hatt sin del av økonomiske vanskeligheter gjennom årene - faktisk var det en manglende evne til å komme seg etter tap av tap som førte til at FHLB Seattle fusjonerte med FHLB Des Moines. Imidlertid er deres praksis generelt sterk. Under subprime boliglån indusert Finanskrisen i 2008for eksempel krevde FHLBanks ingen statlige redningsoppgaver, som søster statlige sponsede foretak (GSE) Det gjorde Fannie Mae og Freddie Mac. Etter hvert som andre finansieringskilder tørket opp, økte de utlånene.
