Sentrale trender som omformer finansnæringsindustrien

Fra nye fusjoner til endrede regler, de siste årene har vært travle for finansnæringen, og det viser ingen tegn til å bremse ned. Så hva kan bransjen forvente å se i den kommende fremtiden? For å belyse endringene som ligger foran, er det viktig å se tilbake på de viktigste hendelsene de siste årene og hvordan de har omformet det rådgivende landskapet.

Hvordan Charles Schwab-TD Ameritrade-fusjonen påvirker depotplattformer

Få ting har påvirket det rådgivende landskapet så mye som fusjonen mellom Charles Schwab og TD Ameritrade kunngjorde i 2019.Som to av de beste depotplattformene, etterlot fusjonen mange rådgivere bekymret for at de kunne ha færre kapitalforvaltningsalternativer fremover. Men denne frykten tar ikke hele bildet i betraktning.

Selv om alternativene sannsynligvis vil bli mer strømlinjeformede for rådgivere fremover, er handelskostnader også en fordel som rådgivere vil kunne gi videre til sine kunder. Dessuten, siden full integrasjon av de to plattformene er spådd å ta minst tre år, vil rådgivere få tid til å tilpasse seg endringene - og å finne alternative løsninger hvis behov for.

Hvorfor fusjoner og oppkjøp omformer industrien

Schwab-TD Ameritrade-fusjonen har vært den største fusjonen å ta hensyn til, men er ikke den eneste. Faktisk, som HighTower -sjef Bob Oros nylig påpekte, er fusjoner og oppkjøp en stor trend, og de kommer til å øke enda mer i årene som kommer. "Vi ser forutseendet av det nå," sier Oros. "Måten flere rådgivere ikke bare sparker på dekk, men faktisk signerer NDA, deler data og får indikasjoner på verdi - alle disse tegnene er forløpere til å gjøre noe."

Dette gjelder spesielt for rådgivere som vurderer vekstfokuserte fusjoner, men det gjelder også finansbransjen bredere og inkluderer avtaler som den mellom Texas Capital Bancshares og Independent Bank Group som ble bekreftet i begynnelsen av desember 2019 for 3,12 milliarder dollar. Det inkluderer også det nylige oppkjøpet av United Capital av Goldman Sachs for 750 millioner dollar.Når vi går inn i årene fremover, vil vi sannsynligvis se enda flere av denne typen fusjoner.

Hvordan reguleringens beste interesse endrer forholdet mellom rådgiver og klient

Selv om fusjoner har rystet finansbransjen, har de ikke vært den eneste store trenden. En annen viktig utvikling har vært bestått av Forskrift Regelen for beste renter som tar sikte på å forbedre sikkerhetstiltak for investorer og standardisere rådgiveradferd i prosessen. Opprinnelig foreslått våren 2018, ble regelen vedtatt av SEC i juni 2019, selv om den ikke har blitt omfavnet av alle."Regulering av beste interesse vil sannsynligvis skade private investorer som trenger kvalitetsråd som setter interessene først," sier Jon Stein, grunnlegger og administrerende direktør i Betterment.

Nå fullt ut i kraft, blir regelen fortsatt kritisert for å ha kombinert rollene som meglerforhandlere og rådgivere uten å ta hensyn til de forskjellige tjenestene de tilbyr. "Jeg tror absolutt at den viktigste" trenden "for rådgivningsområdet i 2019 var utstedelsen av forordningens beste renter, som kan forme reguleringen av finansielle rådgivere for den neste tiår... og XYPN -søksmålet mot Reg BI, som, hvis det lykkes, ville forlate Reg BI og sette rådgiverregulering tilbake til tegnebrettet for det kommende tiåret! ” sier Michael Kitces, partner og direktør for Wealth Management i Pinnacle Advisory Group.

Tillitsregelens død

En annen sentral hendelse som skjedde i 2019 var forsøk på gjenoppstandelse av tillitsregelen. Regelen ble opprinnelig foreslått i 2010, og har vært et av de mest debatterte temaene i finansnæringen, med mange meglere og verdipapirforetak som gjorde alt for å stoppe den fra å bli vedtatt. Etter å ha blitt slått ned i juni 2018, ble regelen antatt å være død i vannet til tidligere Arbeidsavdelingssekretær Alexander Acosta kunngjorde i mai at DOL jobbet med å gjenoppstå den. Slik det ser ut nå, er regelen ikke vedtatt.

Selv om det er vanskelig å måle nøyaktig hvilke typer endringer vi kan forvente i årene fremover, er en ting klart: landskapet for finansielle tjenester gjennomgår et seismisk skifte.