Definisjon av måldato-fond

Hva er et måldatofond?

Måldatofond er verdipapirfond eller børshandlede fond (ETF) som er strukturert for å vokse eiendeler på en måte som er optimalisert for en bestemt tidsramme. Strukturen av disse midlene ivaretar en investors kapitalbehov på et senere tidspunkt - derfor navn "måldato." Oftest vil investorer bruke et måldatofond for å søke om begynnelsen av pensjonisttilværelsen. Imidlertid brukes måldato-midler oftere av investorer som arbeider mot en fremtidig utgift, for eksempel et barns høyskoleopplæring.

Slik fungerer et måldatofond

Måldatofond bruker en tradisjonell porteføljeforvaltningsmetodikk for å målrette eiendeltildeling over fondets løpetid for å oppfylle investeringsavkastningsmålet. Oppkalt etter året da investoren planlegger å begynne å bruke eiendelene, anses måldato-midler som ekstremt langsiktige investeringer. For eksempel lanserte Vanguard i juli 2017 sin Target Retirement 2065 produkter. Gitt at midlene har en målrettet utnyttelsesdato i 2065 som gir dem en tidshorisont på 48 år.

Et fonds porteføljeforvaltere bruker denne forhåndsbestemte tidshorisonten til å utforme sin investeringsstrategi, vanligvis basert på tradisjonelle eiendomsfordelingsmodeller. Fondforvalterne bruker også måldatoen for å bestemme graden av risiko fondet er villig til å påta seg. Måldatoporteføljeforvaltere justerer vanligvis porteføljerisikornivåer årlig.

Spesielle hensyn

Etter den første lanseringen har et måldatofond en høy toleranse for risiko og er derfor tyngre vektet mot høytytende, men spekulative eiendeler. Ved den årlige justeringen vil porteføljeforvaltere nullstille allokeringen av investeringskategorier.

Et måldatofonds porteføljemiks av eiendeler og risikograd blir mer konservativt når det nærmer seg den objektive måldatoen. Porteføljeinvesteringer med høyere risiko inkluderer vanligvis innenlandske og globale aksjer. Deler av lavere risiko i en portefølje med måldato inkluderer vanligvis renteinvesteringer som obligasjoner og kontantekvivalenter.

De fleste fondsmarkedsføringsmateriell viser tildelingsglidebanen - det vil si flyttingen av eiendeler - over hele investeringsperioden. Midlene strukturerer glidefrekvensen for å oppnå den mest konservative tildelingen rett på den angitte måldatoen.

Noen måldatofond, kjent som (Til midler), vil også forvalte midler til en spesifisert eiendeltildeling etter måldatoen. I årene etter måldatoen vektes allokeringene tyngre mot lavrisikoinvesteringer. Noen måldatofond, kjent som "Gjennom" midler, vil også forvalte midler til en spesifisert eiendeltildeling etter måldatoen. Dette er i motsetning til andre måldatofond, kjent som "til fond", som vil opphøre eventuelle endringer i allokering av eiendeler når måldatoen er nådd.

Fordeler og ulemper med Target-Date-midler

Fordeler

Måldato-midler er populære blant 401 (k) plan investorer. I stedet for å måtte velge flere investeringer for å lage en portefølje som vil hjelpe dem med å nå pensjonsmålene sine, velger investorene et enkelt måldatofond som samsvarer med deres tidshorisont. For eksempel ville en yngre arbeidstaker som håper å gå av med pensjon i 2065 velge et måldato for 2065, mens en eldre arbeider som håper å gå av med pensjon i 2025, ville velge et mål for 2025 som er satt på en dato.

Disse midlene demper behovet for andre eiendeler. Noen finansfolk anbefaler at hvis du investerer i en, bør det være den eneste investeringen i planen din. Denne en-og-gjort-tilnærmingen er fordi tilleggsinvesteringer kan forskyve din samlede porteføljetildeling. Etter at du har valgt et fond, har du imidlertid den ultimate investeringen for å sette det og glemme det.

Ulemper

Selvfølgelig kan autopiloten til måldatofondene kutte begge veier. Den forhåndsbestemte skiftingen av porteføljemidlene passer kanskje ikke til en persons endrede mål og behov. Folk vokser og forandrer seg, og det samme gjør behovene deres.

Hva om du må trekke deg vesentlig tidligere enn måldatoen - eller bestemme deg for å fortsette å jobbe lenger? Det er heller ingen garanti for at fondets inntjening vil holde tritt med inflasjonen. Faktisk er det ingen garantier for at fondet genererer en viss mengde inntekter eller gevinster i det hele tatt. Et måldatofond er en investering, ikke en livrente. Som med alle investeringer er disse midlene utsatt for risiko og underprestasjoner.

Videre, etter hvert som investeringene går, kan måldatamidler være dyre. De er teknisk sett a fond av midler (FoF)-et fond som investerer i andre verdipapirfond eller børshandlede fond-noe som betyr at du må betale utgiftsforholdene til de underliggende eiendelene, i tillegg til gebyrene til måldatofondet.

Selvfølgelig er et økende antall midler ubelastet, og totalt sett har gebyrsatsene gått ned. Likevel er det noe å passe på, spesielt hvis fondet investerer i mange passivt administrerte kjøretøyer. Hvorfor betale dobbeltavgifter på indeksfond, når du kunne kjøpe og holde dem på egen hånd?

Det er også verdt å huske på at liknende måldatofond ikke er det samme-eller nærmere bestemt er eiendelene deres ikke de samme. Ja, alle 2045 måldatofond vil bli tungt vektet mot aksjer, men noen kan velge innenlandske aksjer, mens andre ser til internasjonale aksjer. Noen kan gå for obligasjoner av investeringsgrad, og andre velger gjeldsinstrumenter med høy avkastning og lavere rente. Sørg for at fondets portefølje av eiendeler passer til ditt komfortnivå og din egen appetitt for risiko.

Eksempel på måldato-midler

Vanguard er en investeringsforvalter som tilbyr en omfattende serie med måldatofond. Nedenfor sammenligner vi egenskapene til Vanguard 2065 (VLXVX) -fondet med egenskapene til Vanguard 2025 -fondet.

Vanguard Target Retirement 2065 Fund har en kostnadskvote på 0,15%. Per mars. 4, 2021, var porteføljeallokeringen 90% i aksjer og 10% i obligasjoner. Den hadde 53,6% investert i Vanguard Total Stock Market Index, 36,4% investert i Vanguard Total International Stock Index Fund, 7,2% investerte i Vanguard Total Bond Market II Index Fund, og 2,8% investerte i Vanguard Total International Bond Index Fund.

Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) har en kostnadskvote på 0,13%. Porteføljen veies 59,2% i aksjer og 40% i obligasjoner. Det har tildelt 35,4% av eiendelene til Vanguard Total Stock Market Index Fund, 28% til Vanguard Total Bond Market II Index Fund, 23,8% til Vanguard Total International Stock Index Fund, 12% til Vanguard Total International Bond Index Fund og 0,80% til Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fond.

Begge fondene investerer i de samme eiendelene. 2065 -fondet er imidlertid tyngre vektet mot aksjer, med en relativt mindre andel obligasjoner og kontantekvivalenter. 2025 -fondet har større vekt i fast inntekt og færre aksjer, så det er mindre volatilt og mer sannsynlig å inneholde eiendelene investoren trenger for å begynne å ta ut i 2025.

I årene etter måldatoen rapporterer begge Vanguard-måldatofondene en blanding av eiendeler på omtrent 20% i Amerikanske aksjer, 10% i internasjonale aksjer, 40% i amerikanske obligasjoner, 10% i internasjonale obligasjoner og omtrent 20% på kort sikt TIPS.