Handel med verdipapirfond for nybegynnere

Kjøper aksjer i verdipapirfond kan være skremmende for begynnende investorer. Det er en enorm mengde midler tilgjengelig, alle med forskjellige investeringsstrategier og aktivagrupper. Handelsandeler i aksjefond er forskjellige fra å handle aksjer i aksjer eller børshandlede fond (ETFer). Gebyrene som kreves for aksjefond kan være kompliserte. Å forstå disse gebyrene er viktig siden de har stor innvirkning på resultatene til investeringer i et fond.

Hva er verdipapirfond?

Et aksjefond er et investeringsselskap som tar penger fra mange investorer og samler dem i en stor pott. Den profesjonelle forvalteren for fondet investerer pengene i forskjellige typer eiendeler inkludert aksjer, obligasjoner, varer og til og med eiendom. En investor kjøper aksjer i aksjefondet. Disse aksjene representerer en eierandel i en del av eiendelene som eies av fondet. Verdipapirfond er designet for langsiktige investorer og er ikke ment å bli handlet ofte på grunn av gebyrstrukturen.

Verdipapirfond er ofte attraktive for investorer fordi de er vidt forskjellige.

Diversifisering bidrar til å minimere risiko for en investering. I stedet for å måtte undersøke og ta en individuell beslutning om hver type eiendel som skal inkluderes i en portefølje, tilbyr aksjefond et enkelt omfattende investeringsmiddel. Noen aksjefond kan ha tusenvis av forskjellige beholdninger. Verdipapirfond er også veldig væske. Det er enkelt å kjøpe og innløse aksjer i aksjefond.

Det er et stort utvalg verdipapirfond å vurdere. Noen av de store fondstypene er obligasjonsfond, aksjefond, balanserte midler, og indeksfond.

Obligasjonsfond har obligasjoner med fast inntekt som eiendeler. Disse obligasjonene betaler regelmessige renter til eierne. Fondet foretar utdelinger til aksjefondseiere av denne interessen.

Aksjefond investerer i aksjer i forskjellige selskaper. Aksjefond søker hovedsakelig å tjene på å øke aksjene over tid, samt utbytte. Aksjefond har ofte en strategi om å investere i selskaper basert på deres markedsverdi, den totale dollarverdien av selskapets utestående aksjer. For eksempel, storhette aksjer er definert som de med markedsverdi over $ 10 milliarder dollar. Aksjefond kan spesialisere seg på store, midt-eller liten cap aksjer. Småkapitalfond har en tendens til å ha høyere volatilitet enn fond med store aksjer.

Balanserte midler inneholder en blanding av obligasjoner og aksjer. Fordelingen mellom aksjer og obligasjoner i disse fondene varierer avhengig av fondets strategi. Indeksfond sporer resultatene til en indeks som S&P 500. Disse midlene forvaltes passivt. De har lignende eiendeler som indeksen som spores. Gebyrer for denne typen midler er lavere på grunn av sjelden omsetning i eiendeler og passiv forvaltning.

Hvordan handler verdipapirfond

Mekanikken for handel med aksjefond er forskjellig fra ETFer og aksjer. Verdipapirfond krever minimumsinvesteringer på alt fra $ 1000 til $ 5000, i motsetning til aksjer og ETFer der minimumsinvesteringen er én aksje. Verdipapirfond handler bare en gang om dagen etter at markedene stenger. Aksjer og ETFer kan handles når som helst i løpet av handelsdagen.

Prisen for aksjene i et aksjefond bestemmes av netto eiendelsverdi (NAV) beregnet etter at markedet stengte. NAV beregnes ved å dele den totale verdien av alle eiendelene i portefølje, fratrukket gjeld, med antall utestående aksjer. Dette er forskjellig fra aksjer og ETFer, der prisene svinger i løpet av handelsdagen.

En investor kjøper eller innløser aksjefond direkte fra fondet selv. Dette er forskjellig fra aksjer og ETFer, der motparten til kjøp eller salg av en aksje er en annen deltaker i markedet. Verdipapirfond krever forskjellige gebyrer for kjøp eller innløsning av aksjer.

Avgifter og gebyrer for aksjefond

Det er kritisk for investorer å forstå hvilken type gebyrer og gebyrer som er knyttet til kjøp og innløsning av aksjefond. Disse gebyrene varierer mye og kan ha en dramatisk innvirkning på resultatene til en investering i fondet.

Noen aksjefond krever belastningsgebyrer ved kjøp eller innløsning av aksjer i fondet. Lasten ligner på kommisjon betalt ved kjøp eller salg av en aksje. Lasteavgiften kompenserer salgsformidleren for tid og ekspertise i valg av fond for investoren. Belastningsgebyrer kan være alt fra 4% til 8% av beløpet som er investert i fondet. EN frontlast belastes når en investor først kjøper aksjer i fondet.

EN bakre last også kalt utsatt salgskostnad, belastes hvis fondets aksjer selges innen en viss tidsramme etter at de først ble kjøpt. Back-end belastningen er vanligvis høyere det første året etter å ha kjøpt aksjene, men går deretter ned hvert år etter det. For eksempel kan et fond belaste 6% hvis aksjer innløses i det første eierskapet, og deretter kan det redusere gebyret med 1% hvert år frem til det sjette året når det ikke belastes gebyr.

EN nivåbelastning gebyr er en årlig avgift trukket fra eiendelene i et fond for å betale for distribusjons- og markedsføringskostnader for fondet. Disse gebyrene er også kjent som 12b-1 avgifter. De er en fast prosentandel av fondets gjennomsnittlige nettoformue. Spesielt betraktes 12b-1 avgifter som en del av utgiftsforhold for et fond.

Kostnadsforholdet inkluderer løpende gebyrer og utgifter for fondet. Utgiftsforhold kan variere mye, men er vanligvis 0,5 til 1,25%. Passivt administrert midler, som f.eks indeksfond, har vanligvis lavere utgiftsforhold enn aktivt administrert midler. Passive fond har en lavere omsetning i beholdningen. De prøver ikke å utkonkurrere a referanseindeks indeks, men bare prøv å kopiere det, og trenger derfor ikke å kompensere for fondsforvalter for sin ekspertise i valg av investeringseiendom.

Belastningsgebyrer og utgiftskvoter kan være et betydelig drag på investeringsytelsen. Midler som belaster belastninger må overgå deres referanseindeks eller lignende midler for å rettferdiggjøre gebyrene. Mange studier viser at lastmidler ofte ikke fungerer bedre enn deres ingen last kolleger. Dermed gir det liten mening for de fleste investorer å kjøpe aksjer i et fond med masse. På samme måte har fond med høyere utgiftsforhold også en tendens til å prestere dårligere enn midler med lav utgift.

Fordi deres høyere utgifter trekker ned avkastningen, får aktivt forvaltede fond noen ganger en dårlig rap som en samlet gruppe. Men mange internasjonale markeder (spesielt dukker opp er) for vanskelig for direkte investeringer-de er ikke veldig likvide eller investorvennlige-og de har ingen omfattende indeks å følge. I dette tilfellet lønner det seg å ha en profesjonell leder hjelp til å vade gjennom alle kompleksitetene, og hvem som er verdt å betale et aktivt gebyr for.

Risikotoleranse og investeringsmål

Det første trinnet for å bestemme egnetheten til et investeringsprodukt er å vurdere risikotoleranse. Dette er evnen og ønsket om å ta risiko i retur for muligheten for høyere avkastning. Selv om aksjefond ofte regnes som en av de sikrere investeringene på markedet, er visse typer aksjefond ikke egnet for de som har som hovedmål å unngå tap for enhver pris. Aggressive aksjefond er for eksempel ikke egnet for investorer med svært lav risikotoleranse. På samme måte kan noen obligasjoner med høy avkastning også være for risikabelt hvis de investerer i lavrangerte eller uønskede obligasjoner for å generere høyere avkastning.

Dine spesifikke investeringsmål er den neste viktigste vurderingen når du skal vurdere egnetheten til verdipapirfond, noe som gjør noen verdipapirfond mer passende enn andre.

For en investor hvis hovedmål er å bevare kapital, noe som betyr at hun er villig til å godta lavere gevinster Til gjengjeld for sikkerheten ved å vite at den første investeringen er trygg, er høyrisikofond ikke bra passe. Denne typen investorer har en veldig lav-risikotoleranse og bør unngå de fleste aksjefond og mange flere aggressive obligasjonsfond. Se i stedet til obligasjonsfond som investerer i bare høyt vurderte stats- eller bedriftsobligasjoner eller pengemarkedsfond.

Hvis en investors hovedmål er å generere stor avkastning, er de sannsynligvis villige til å ta mer risiko. I dette tilfellet kan aksjer med høy avkastning og obligasjoner være gode valg. Selv om tapspotensialet er større, har disse midlene profesjonelle ledere som er mer sannsynlig enn gjennomsnittlig detaljhandelsinvestor for å generere betydelig fortjeneste ved å kjøpe og selge banebrytende aksjer og risikofylt gjeld verdipapirer. Investorer som ønsker å vokse sin formue aggressivt, er ikke godt egnet for pengemarkedsfond og andre svært stabile produkter fordi avkastningen ofte ikke er mye større enn inflasjonen.

Inntekt eller vekst?

Verdipapirfond genererer to typer inntekter: kapitalgevinster og utbytte. Selv om netto overskudd generert av et fond må videresendes til aksjonærene minst en gang i året, varierer frekvensen som forskjellige fond utdeler mye.

Hvis du ønsker å vokse rikdom på lang sikt og ikke er opptatt av å generere umiddelbar inntekt, midler som fokuserer på vekst aksjer og bruke en kjøp-og-hold-strategi er best fordi de generelt medfører lavere utgifter og har lavere skatteeffekt enn andre typer midler.

Hvis du i stedet vil bruke investeringen til å opprette en vanlig inntekt, er utbyttebærende midler et utmerket valg. Disse midlene investerer i en rekke utbyttebærende aksjer og rentebærende obligasjoner og betaler utbytte minst årlig, men ofte kvartalsvis eller halvårlig. Selv om aksjetunge fond er mer risikofylte, kommer disse typer balanserte fond i en rekke forhold mellom aksjer og obligasjoner.

Skattestrategi

Når du vurderer egnetheten til verdipapirfond, er det viktig å vurdere skatter. Avhengig av en investors nåværende økonomiske situasjon, kan inntekt fra verdipapirfond ha en alvorlig innvirkning på en investors årlige skatteplikt. Jo mer inntekt du tjener i et gitt år, jo høyere blir din vanlige inntekt og gevinst skatteklasser.

Utbyttebærende midler er et dårlig valg for de som ønsker å minimere skatteplikten. Selv om midler som bruker en langsiktig investeringsstrategi kan betale kvalifisert utbytte, som beskattes ved lavere kursgevinstrate øker eventuelle utbyttebetalinger en investors skattepliktige inntekt for år. Det beste valget er å velge fond som fokuserer mer på langsiktige gevinster og unngår utbytteaksjer eller rentebærende foretaksobligasjoner.

Midler som investerer i skattefrie stats- eller kommunale obligasjoner genererer renter som ikke er underlagt føderal inntektsskatt. Så disse produktene kan være et godt valg. Imidlertid er ikke alle skattefrie obligasjoner helt skattefrie, så sørg for å kontrollere om inntektene er underlagt statlige eller lokale skatter.

Mange fond tilbyr produkter som administreres med det spesifikke målet om skatteeffektivitet. Disse midlene bruker en kjøp-og-behold-strategi og unngår utbytte- eller rentebetalende verdipapirer. De kommer i en rekke former, så det er viktig å vurdere risikotoleranse og investeringsmål når du ser på en skatteeffektive fond.

Det er mange beregninger å studere før du bestemmer deg for å investere i et aksjefond. Verdipapirfond Morgenstjernen (MORNEN) tilbud et flott nettsted for å analysere midler og tilbyr detaljer om midler som inneholder detaljer om dens eiendeltildeling og bland mellom aksjer, obligasjoner, kontanter og andre alternative eiendeler som kan holdes. Det populariserte også investeringsstil boks som bryter et fond ned mellom markedsverdi det fokuserer på (small, mid, and large cap) og investeringsstil (verdi, vekst eller blanding, som er en blanding av verdi og vekst). Andre viktige kategorier dekker følgende:

• Et fonds utgiftskvoter
• En oversikt over investeringen beholdninger
• Biografiske detaljer om ledergruppen
• Hvor sterke forvalterferdighetene er
• Hvor lenge har det eksistert

For at et fond skal være et kjøp, bør det ha en blanding av følgende egenskaper: en god langsiktig (ikke kortsiktig) merittliste, ta et rimelig lavt gebyr i forhold til jevnaldrende gruppe, invester med en konsekvent tilnærming basert på stilboksen og ha et lederteam som har vært på plass lenge. Morningstar oppsummerer alle disse beregningene i en stjerneklassifisering, som er et godt sted å begynne å få en følelse av hvor sterkt et aksjefond har vært. Vær imidlertid oppmerksom på at vurderingen er bakoverfokusert.

Investeringsstrategier

Individuelle investorer kan se etter verdipapirfond som følger en bestemt investeringsstrategi som investoren foretrekker, eller bruke en investeringsstrategi selv ved å kjøpe aksjer i fond som passer til kriteriene for en valgt strategi.

Verdiinvestering

Verdiinvestering, popularisert av den legendariske investoren Benjamin Graham på 1930-tallet, er en av de mest veletablerte, mye brukte og respekterte strategiene for aksjemarkedet. Når han kjøpte aksjer under den store depresjonen, var Graham fokusert på å identifisere selskaper med ekte verdi og hvis aksjekursene var enten undervurdert eller i det minste ikke overinflatert og derfor ikke lett utsatt for dramatisk falle.

Den klassiske metoden for investeringsverdi som brukes til å identifisere undervurderte aksjer er pris-til-bok-forhold (P/B). Verdiinvestorer foretrekker å se P/B -forhold minst under 3, og helst under 1. Siden den gjennomsnittlige P/B -ratioen kan variere betydelig mellom sektorer og bransjer, analytikere vanligvis vurdere et selskaps P/B -verdi i forhold til tilsvarende selskaper som driver med det samme virksomhet.

Selv om aksjefond ikke teknisk sett har P/B -forhold, er gjennomsnittlig vektet P/B -andel for aksjene som et aksjefond har i sin portefølje, kan du finne på forskjellige informasjonsfond for informasjonsfond, for eksempel Morningstar.com. Det er hundrevis, om ikke tusenvis av aksjefond som identifiserer seg som verdifond, eller som sier i beskrivelsene at verdipapirinvesteringer styrer fondets forvalters aksjer valg.

Verdiinvestering går utover bare å vurdere selskapets P/B -verdi. Et selskaps verdi kan eksistere i form av å ha sterke kontantstrømmer og relativt liten gjeld. En annen kilde til verdi er de spesifikke produktene og tjenestene som et selskap tilbyr, og hvordan de forventes å fungere på markedet.

Merkenavnsgjenkjenning, selv om den ikke er nøyaktig målbar i dollar og øre, representerer en potensiell verdi for et selskap, og et referansepunkt for å konkludere med at markedsprisen på et selskaps aksjer for tiden er undervurdert i forhold til den virkelige verdien av selskapet og dets operasjoner. Nesten enhver fordel et selskap har i forhold til sine konkurrenter eller i økonomien som helhet gir en verdikilde. Verdiinvestorer vil sannsynligvis undersøke de relative verdiene til de enkelte aksjene som utgjør et aksjefonds portefølje.

Contrarian Investering

Kontrar investorer går imot den rådende markedssentimenten eller trenden. Et klassisk eksempel på motstridende investeringer er å selge korte, eller i det minste unngå å kjøpe, aksjene i en bransje når investeringsanalytikere over hele linjen anslår praktisk talt alle gevinster over gjennomsnittet for selskaper som opererer i det angitte industri. Kort sagt, motparter kjøper ofte det flertallet av investorene selger og selger det som flertallet av investorene kjøper.

Fordi motstridende investorer vanligvis kjøper aksjer som er i ugunst eller hvis kursene har falt, kan motstridende investeringer ses på som liknende med verdinvestering. Imidlertid har motstridende handelsstrategier en tendens til å bli drevet mer av markedssentimentfaktorer enn de er av verdiinvesteringstrategier og å stole mindre på spesifikke grunnleggende analysemålinger, for eksempel P/B -forholdet.

Kontrarinvestering blir ofte misforstått som bare å selge aksjer eller midler som er gå opp og kjøpe aksjer eller midler som går ned, men det er en misvisende forenkling. Motstridende er ofte mer sannsynlig å gå imot rådende meninger enn å gå mot rådende prisutvikling. Et motstridende trekk er å kjøpe seg inn i en aksje eller et fond hvis kurs stiger til tross for den kontinuerlige og utbredte markedsoppfatningen om at prisen bør falle.

Det er mange aksjefond som kan identifiseres som motstridende fond. Investorer kan oppsøke midler i motsatt stil til å investere i, eller de kan bruke en motstridende handelsstrategi for aksjefond ved å velge verdipapirfond å investere i ved å bruke motstridende investeringsprinsipper. Kontrarfondinvestorer søker investeringsfond for å investere i aksjene i selskaper i sektorer eller bransjer som er i dag ute av favør med markedsanalytikere, eller de ser etter midler investert i sektorer eller bransjer som har underpresterte sammenlignet med den generelle marked.

En motstanderens holdning til en sektor som har vært underpresterende i flere år kan godt være at den langvarige tidsperioden som sektorens aksjer har har vært dårlige (i forhold til det generelle markedsgjennomsnittet), gjør det bare mer sannsynlig at sektoren snart vil begynne å oppleve en formueomvendelse til opp ned.

Momentum Investering

Momentuminvestering har som mål å tjene på å følge sterke eksisterende trender. Momentum -investering er nært knyttet til en vekstinvesteringstilnærming. Beregninger som vurderes ved evaluering av styrken til et aksjefonds kursmoment inkluderer den veide gjennomsnittlige prisinntekten til vekst (PEG) -forholdet mellom fondets porteføljebeholdninger, eller prosentvis økning i fondets formueverdi fra år til år (NAV).

Passende fond for investorer som ønsker å bruke en momentum -investeringsstrategi, kan identifiseres etter fond beskrivelser der fondsforvalteren tydelig uttaler at momentum er en primær faktor i hans valg av aksjer for fondets portefølje. Investorer som ønsker å følge markedsmomentet gjennom investeringsfondinvesteringer kan analysere momentumutviklingen til forskjellige fond og foreta fondvalg deretter. En momentumhandler kan lete etter midler med akselererende fortjeneste over et tidsrom; for eksempel fond med NAV som økte med 3% for tre år siden, med 5% året etter og med 7% det siste året.

Momentum -investorer kan også søke å identifisere spesifikke sektorer eller bransjer som viser klare bevis på sterk fart. Etter å ha identifisert de sterkeste næringene, investerer de i fond som tilbyr den mest fordelaktige eksponeringen til selskaper som driver med disse bransjene.

Bunnlinjen

Benjamin Graham skrev en gang at å tjene penger på å investere bør avhenge "av hvor mye intelligent innsats investoren er villig og i stand til å utføre sin oppgave" med sikkerhetsanalyse. Når det gjelder å kjøpe en aksjefond, må investorer gjøre leksene sine. På noen måter er dette lettere enn å fokusere på å kjøpe individuelle verdipapirer, men det gir noen viktige andre områder til forskning før du kjøper. Totalt sett er det mange grunner til at det er fornuftig å investere i aksjefond, og litt due diligence kan gjøre hele forskjellen - og gi et mål for komfort.