Informasjonsoverbelastning: Hvordan det gjør investorer vondt

Vårt informasjonsbaserte samfunn er ofte plaget med overskudd. Det er mange områder i hverdagen der informasjonsoverbelastning råder, men investeringssektoren kan godt være der konsekvensene er de alvorligste. Og jo mindre økonomisk kunnskap og forståelse folk har, jo verre takler de.

En viktig undersøkelse om nettopp dette problemet av Julie Agnew og Lisa Szykman (begge professorer ved Mason School of Business ved College of William & Mary i Virginia), publisert i Journal of Behavioral Finance i 2005, avslører at mennesker med et lavt nivå av finansiell kunnskap lider spesielt av overbelastning, noe som får dem til å ta veien til minst motstand, "standardalternativet" i innskuddsbaserte pensjonsordninger. Mange er rett og slett overveldet og klarer ikke i det hele tatt.

Bruk investeringsinformasjon effektivt

For mange mennesker er økonomisk sikkerhet og sjelefred avhengig av å ta de riktige økonomiske avgjørelsene nå og i fremtiden. Likevel er det økende bevis på at altfor mange individer tar svært dårlige beslutninger, og mange kan ikke beskrives som å ta beslutninger i det hele tatt.

Mens noen investorer uunngåelig har for lite informasjon, har andre for mye, noe som fører til panikk og enten dårlige beslutninger eller tillit til feil mennesker. Når folk blir utsatt for for mye informasjon, har de en tendens til å trekke seg fra beslutningsprosessen og redusere innsatsen. (Mangel på informasjon, som man kan kalle "underbelastning", kan forresten ha samme resultat, og er absolutt like farlig).

Med andre ord er det ikke bare nok å gi folk informasjon om investeringsalternativer for å produsere rasjonelle og sunne beslutninger. Investeringsinformasjon trenger ikke bare å være tilstrekkelig uten å være overveldende, den må også være enkel å bruke, og faktisk være brukt. Dette er et veldig reelt problem med potensielt alvorlige konsekvenser.

De spesifikke årsakene til overbelastning

Agnew og Szykman forteller oss at det er tre hovedårsaker til overbelastning av informasjon. Den ene er ren mengde. Den andre er å ha for mange alternativer (selv om for få også er dårlige), og den tredje faktoren er alternativlikhet. Hvis alt virker likt, er det forvirrende og vanskelig å skille et alternativ fra et annet. Vi vil bruke funnene deres til å omfatte generelle investorer i stedet for bare DC -bidragsytere.

Også viktig i bruken av informasjon er investorens nivå på finansiell kunnskap - det vil si kunnskap som er direkte relevant for investeringsprosessen. Teoretisk økonomisk eller generell forretningskunnskap kan ikke være noen hjelp i det hele tatt, fordi det er for fjernet fra muttere og bolter Penge styring. Vi snakker her om bevissthet om hvordan investeringer bør gjøres i praksis, hva som fungerer, og hva som ikke gjør det.

Forskningen indikerer at mange investorer ikke engang har en grunnleggende forståelse av økonomiske konsepter. Dette gjelder mer for de som tjener mindre. Ikke overraskende har folk som aldri har hatt mye penger hatt liten praksis med å investere dem. Av denne grunn er noen som plutselig vinner i lotteri eller arver ofte tapte - først, i metaforisk forstand, og deretter, ikke uvanlig, bokstavelig talt.

Konsekvenser av overbelastning

Flytende i en labyrint av informasjon åpner folk for feilstaving- det vil si å bli virkelig elendige, uegnede investeringer. Disse kan være for risikable, for konservative eller utilstrekkelig udiversifiserte for å nevne bare tre av de klassiske skrekkene. Kort sagt, investorer lander med investeringer som bare er lukrative for selgeren, eller som ganske enkelt er enkle å selge og ikke har problemer med å administrere.

I sitt eksperiment fant Agnew og Szykman ut at folk som ikke taklet investeringsinformasjonen bare gikk for "standardalternativet", som var lettest å gjøre. De gadd ikke finne ut hva som egentlig er best for dem. I den virkelige investeringsverdenen er dette virkelig farlig. En investering som er totalt blottet for risiko - for eksempel kontanter - lønner seg virkelig ikke i det lange løp. Dette alternativet kan føre til et utilstrekkelig pensjonskasse, og nesten alle burde ha noen aksjer.

Å ha for mange aksjer eller rare, eksotiske midler, eiendeler og sertifikater er derimot ekstremt volatilt og kan vinne eller miste deg en formue. De fleste investorer ønsker ikke slike risikoer, og er ofte ikke klar over at de tar dem - til katastrofen rammer. Denne typen portefølje kan føre til rikdom hvis du er heldig - og fattigdom hvis du ikke er det. For de fleste er det ikke verdt å satse, verken psykologisk eller økonomisk.

Å håndtere informasjonsoverbelastning

Dette kan gjøres fra begge sider av markedet. Meglere, banker og så videre må sikre at de bare gir investorer det de virkelig trenger å vite, og det må være enkelt å forstå. Poenget er at den gjennomsnittlige investoren må informeres tilstrekkelig (men ikke mer) om hva som vil hjelpe dem med å ta de riktige avgjørelsene. Det er et klart optimalt, utover det oppstår dysfunksjonell overbelastning, og selvfølgelig er for lite like ille. Det er også helt avgjørende for selge side for å sikre at informasjonen blir forstått og konvertert til passende investeringsbeslutninger.

Hvis investorene selv finner ut at de blir oversvømmet med informasjon, og virkelig ikke har ferdigheter eller tid for å finne ut det og bruke det, må de gå tilbake til selgeren og be om kortfattet informasjon som de kan bruk. Hvis dette ikke blir gitt, er det sannsynligvis best å ta pengene og forretningene andre steder.

Investorer må gjøre en innsats for å finne ut hva som passer for dem. Som angitt ovenfor, kan dette være skremmende, men av denne grunn må selgere og regulatorer få frem meldingen om at jo mer de lærer og jo mer de vet, desto sikrere er investeringsprosessen.

Det er uunngåelig noen mennesker som bare ikke kan eller ikke vil forstå informasjonen og bruke den. Dette kan skyldes mangel på utdannelse eller en fobi om penger, og noen mennesker er bare ikke forberedt på å bry seg om pengene sine. Slike individer trenger da en slags uavhengighet rådgiver som de kan stole på.

Bunnlinjen

Et viktig forskningsprosjekt fra Mason School of Business informerer oss om det svært alvorlige problemet med informasjonsoverbelastning (eller det motsatte av "underbelastning") i finansnæringen. Å sikre at investorer har en optimal mengde informasjon som de kan (og gjør) forstår, og virkelig bruker som grunnlag for beslutningstaking, er lettere sagt enn gjort. Men det må gjøres; både industrien og investorene selv må være proaktive for å løse problemet. Mangfoldet av potensielle investeringer og utviklingen av de relevante markedene betyr at en pågående, gjensidig og produktiv prosess for informasjonstilgang og utnyttelse er helt grunnleggende for folks økonomiske fremtid og fred sinn.