Vær oppmerksom på fondets utgiftsforhold

Alle aksjefond og børsnoterte fond (ETF) belaster sine aksjonærer en utgiftsforhold for å dekke fondets totale årlige driftskostnader. Uttrykt som en prosentandel av et fonds gjennomsnittlige nettoformue, kan kostnadskvoten inkludere forskjellige driftskostnader som f.eks administrasjon, samsvar, distribusjon, ledelse, markedsføring, aksjonærtjenester, journalføringsgebyrer og annet kostnader. Kostnadsforholdet, som beregnes årlig og oppgis i fondets prospekt og aksjonær rapporter, reduserer fondets avkastning direkte til aksjonærene, og dermed verdien av din investering.

I løpet av de siste to tiårene har fondskostnadene gått betydelig lavere, og nå tilbyr mange indeks -ETFer utgiftsforhold så lave som 0,03% per år!

Hva er trend nå?

I følge en rapport publisert av Investment Company Institute (ICI) med tittelen "Trender i utgifter og gebyrer for investeringsfond, 2018" (de fleste nylig slik rapport), har utgiftskvoter påført investorer i langsiktige verdipapirfond i gjennomsnitt gått betydelig ned for mer enn 20 år. I 1997 var aksjefondskostnadene i gjennomsnitt 1% og falt til 0,55% i 2018. Hybridfond gikk fra 0,92% til 0,66%, og obligasjonsfond falt fra 0,82% til 0,48%.

Trenden i lavere utgiftsforhold kan tilskrives en rekke faktorer, for eksempel pengemarkedsfond frafaller utgifter for å sikre at nettoavkastningen forblir positiv i perioder med lave renter og måldato verdipapirfond som er i stand til å senke utgiftene på grunn av stordriftsfordeler (måldato aksjefondsmidler har økt siden 2008).I tillegg varierer utgiftsforhold ofte omvendt med fondsmidler, noe som betyr at etter hvert som fondets eiendeler øker, representerer de faste kostnadene sannsynligvis en mindre prosentandel av nettoformuen; derfor kan utgiftsforholdet tilsvarende reduseres.

Til tross for trender som indikerer en generell nedgang i gebyrer på tvers av mange fondskategorier, bør investorer fortsatt betale oppmerksomhet til utgiftsforhold: selv små forskjeller i gebyrer kan ha en betydelig innvirkning på investeringen din tid.

Forstå kostnader og utgiftsforhold

Generelt har utgiftskvoten for verdipapirfond en tendens til å være høyere enn for ETFer. Selv om utgiftsforholdene på ETF ikke overstiger 2,5%, kan fondskostnadene være betydelig høyere. Kostnadene til driftsmidler varierer sterkt avhengig av investeringskategori, investeringsstrategi og størrelsen på fondet, og de med høyere interne kostnader overfører vanligvis disse kostnadene til aksjonærene gjennom utgiften forhold. Hvis fondets eiendeler for eksempel er små, kan utgiftskvoten være relativt høy fordi fondet har et begrenset aktivabase for å dekke sine utgifter.

Når man ser på midler og kostnader, er det viktig å sammenligne fond som eier lignende typer investeringer. For eksempel er internasjonale fond vanligvis veldig dyre i drift fordi de investerer i mange land og kan ha ansatte over hele verden (noe som tilsvarer høyere forskningskostnader og lønn). Storkapitalfond har derimot en tendens til å være rimeligere i drift. Selv om det er rimelig å sammenligne utgiftsforhold på tvers av flere internasjonale fond, ville det ikke være fornuftig å sammenligne kostnadene til et internasjonalt fond mot et fond med store selskaper.

Når du undersøker investeringer, er det flere måter du kan bestemme utgiftsforholdet til et fond på:

• Fondets prospekt - Hvis du allerede er en aksjonær, vil prospektet bli sendt eller sendt elektronisk til deg hvert år. Kostnadsforholdet finnes vanligvis under overskriften "Aksjonærhonorarer". Du kan også se prospektet på fondsselskapets nettsted.
• Finansielle nyhetsnettsteder - Nettsteder som f.eks Google Finance og Yahoo! Finansiere ha informasjon om kostnadsforhold for aksjefond og ETFer. Skriv inn et fonds ticker -symbol for å se denne informasjonen.
• Fondsscreenere - Mange ETF- og aksjefondsscreenere er tilgjengelige online. Du kan søke etter kategori eller gruppe (dvs. egenkapital, obligasjon, pengemarked, internasjonalt) og sammenligne utgiftsforhold på tvers av lignende investeringer. FINRAs investeringsfondsanalysator lar deg for eksempel sammenligne opptil tre verdipapirfond (eller ETFer) eller dele klasser av samme aksjefond. Verktøyet estimerer verdien av midlene og effekten av gebyrer og utgifter på investeringen din.
• Nyhetsjournaler - Skriv ut aviser, for eksempel Investors Business Daily (IBD) og The Wall Street Journal, skriver ut informasjon om midler, inkludert utgiftskvoter.

Hvordan priser påvirker investeringer

For å se hvordan utgiftsforhold kan påvirke investeringene dine over tid, la oss sammenligne avkastningen til flere hypotetiske investeringer som bare er forskjellige i kostnadsforhold. Tabellen nedenfor viser avkastningen på en initialinvestering på $ 10 000, forutsatt en gjennomsnittlig årlig gevinst på 10%, med forskjellige utgiftskvoter (0,5%, 1%, 1,5%, 2%og 2,5%):

Som tabellen illustrerer, kan selv en liten forskjell i utgiftsforhold koste deg mye penger i det lange løp. Hvis du hadde investert $ 10.000 i fondet med et utgiftsforhold på 2,5%, ville verdien av fondet være $ 46.022 etter 20 år. Hadde du i stedet investert 10 000 dollar i fondet med et lavere utgiftsforhold på 0,5%, ville investeringen vært verdt $ 61 159 etter to tiår, en forbedring på 33% i forhold til det dyrere fondet.

Husk at dette hypotetiske eksemplet undersøker midler hvis eneste forskjell er utgiftsforholdene: alle andre variabler, inkludert initialinvestering og årlige gevinster, forblir konstant (for eksempel må vi anta identisk beskatning som vi vil). Selv om to fond sannsynligvis ikke vil ha nøyaktig samme ytelse over en 20-års periode, illustrerer tabellen effekten små endringer i utgiftskvoten kan ha på din langsiktige avkastning.

Bunnlinjen

Selv om det er viktig, er et fonds utgiftsforhold ikke det eneste hensynet når du analyserer og sammenligner fondets investeringer. Det er mange muligheter for å kjøpe aksjefond, inkludert online, og investorer må også vurdere en rekke faktorer før de kjøper, som hvert enkelt fonds individ:

• Salgskostnader
• Skatter
• Alder og størrelse
• Risiko og volatilitet
• Nylige endringer i driften (har for eksempel fondets investeringsrådgiver endret seg?)
• Påvirkning på porteføljediversifiseringen

Det bør bemerkes at et fonds utgiftsforhold representerer kostnaden din for eie fondet - ikke kjøpe eller innløse fondet (salgsbelastninger). Eventuelle innledende eller utsatte salgskostnader, transaksjonsgebyrer eller meglerkostnader er ikke inkludert i kostnadsforholdet. Alle disse faktorene bør tas i betraktning før du tar investeringsbeslutninger. Med forskning kan du finne midler som oppfyller dine mål og mål mens du legger igjen mer penger i porteføljen din.