Viktigheten av en kundes risikovurdering

Risiko og avkastning er to grunnleggende faktorer som må vurderes ved analyse av en portefølje eller investering. Alle investorer ønsker å få høyest mulig avkastning fra sine investeringer; en potensiell avkastning må imidlertid alltid balanseres mot potensiell risiko. Faktisk, jo større forventet tilbakekomst, jo større er risikonivået for et potensielt tap.

For å analysere investeringer for enkeltpersoner riktig, a finansiell rådgiver eller pengeforvalter må lage en nøyaktig risikovurdering eller risikoprofil for hver klient. Denne risikovurderingen lar en rådgiver bestemme de mest passende investeringene for hver klient å vurdere, tatt i betraktning både en klients objektive kapasitet og subjektiv vilje til å ta risiko.

De økonomiske elementene i en risikovurdering

Hver risikovurdering innebærer flere sentrale elementer som kan brukes sammen for å lage en bredt omfattende analyse av risikoen en klient står overfor og investeringene som best demper den risikoen eller utgjør risikoen verdt.

Det første elementet i en risikovurdering er risikokapasitet, det maksimale risikonivået som en person har råd til å ta ut fra sine økonomiske forhold. Denne delen av risikovurderingen er en kvantifisering av klientens totale evne til å absorbere tap, enten tapet er lite, moderat eller stort. Risikokapasiteten gir også rådgiveren en forståelse av hvordan klientens portefølje vil fungere og endringshastigheten økonomisk hvis en bestemt investering resulterer i enten tap eller gevinst.

Generelt, jo lenger en klient kan vente før han trenger sine investerte eiendeler, desto mer risikofylt bør porteføljene være. Dette er fordi verdipapirer med høyere risiko kompenseres med en høyere forventet avkastning, i gjennomsnitt - og over lengre tidshorisonter blir grove perioder ofte jevnet ut. Kunder kan også fortsette å legge til sine porteføljer når markedene faller (gjennomsnittskostnad i dollar), noe som betyr at når markedet begynner å stige igjen, har de samlet aksjer til bedre priser.

Det andre elementet i en risikovurdering er risikokrav. Hver klient diskuterer sine investeringsmål med rådgiveren, og hver rådgiver forstår at a en viss risiko er nødvendig for å oppfylle investeringsavkastningsmålene som klienten har sinn. Rådgiveren må deretter bestemme hvilke beregnede investeringsrisiko som må tas for å hjelpe klienten med å nå sine investeringsmål.

De psykologiske komponentene i risikovurdering

Det er to ytterligere elementer i a risikovurdering som ikke er strengt objektive økonomiske begreper, men som er mer innen psykologi.

Det første slikt konseptet er risikoholdning. I hovedsak er holdningen til risiko klientens forståelse av risiko når det gjelder hva det innebærer og hvordan det vil påvirke klientens liv og økonomi. Vanligvis videreutvikler en finansiell rådgiver en risikovurdering ved å bestemme klientens holdning til risiko på begynnelsen, og deretter revurdere klientens risikoinnstilling etter å ha bestemt klientens risikokapasitet og risiko krav.

Det andre er risiko toleranse. Noen ganger forvirret med risikokapasitet, er risikotoleranse forskjellig ved at det er klientens mentale og emosjonelle evne, eller vilje til å tolerere sjanser som tas på investeringer. Det starter med et gitt nivå på objektiv risiko, men evaluerer deretter hvor psykologisk dyktig klienten er til å håndtere tap eller generell volatilitet på både kortsiktig og lang sikt.

Ofte korrelerer toleranse for risiko sterkt med tidligere investeringserfaringer. Noen klienter har null risikotoleranse. De kan ikke håndtere noen form for investeringstap, ikke engang et midlertidig, uansett hva den potensielle investeringsavkastningen er. For slike kunder er de eneste passende investeringene fast inntekt investeringer som gir en garantert avkastning og praktisk talt ingen risiko, for eksempel amerikanske statsobligasjoner.

Bunnlinjen

For at en finansiell rådgiver skal utvikle en nøyaktig og effektiv risikovurdering eller profil, må de bestemme og vurdere hvert av de ovennevnte egenskaper uavhengig for å sammenligne dem med hverandre og deretter kombinere dem til et fornuftig investeringsrisikonivå for en gitt klient.

Ved å fullføre en risikovurdering kan en finansiell rådgiver bestemme generelle klasser av eiendeler og spesifikke typer investeringer som er mest passende for en gitt klient. Både risikotoleranse og risikokapasitet er begrensninger på potensiell investeringsavkastning, og rådgivere må sørge for at kundene forstår dette.