Definisjon på rammebok med fast inntekt
Hva er en stilboks med fast inntekt?
En rente med stilrent inntekt gir en visuell fremstilling av investeringskarakteristikkene til renteinvesteringer. Bokser med fast inntekt ble opprettet av Morningstar og brukes oftest til verdipapirfond. De er et verdifullt verktøy for investorer å bruke til å bestemme risiko-avkastningsstrukturene for sine fast inntekt investeringer. De hjelper også investorer med å klassifisere og velge investeringer basert på visse investeringskriterier.
En boks med fast inntekt kan stå i kontrast med en egenkapital stil boks.
Viktige takeaways
- En stilboks er en visuell metode for å evaluere egenskapene til en investering, gjort populær av finansanalysefirmaet Morningstar.
- En rente med renter består av ni firkanter med den vertikale og horisontale aksen som brukes til å definere investeringskarakteristikker for å hjelpe investorer med å evaluere en rentepapir eller fond.
- Rentebokstilen bruker rentefølsomhet og kredittkvalitet som de to viktigste egenskapene for hensyn, med den horisontale aksen som viser et fondets løpetidskategorier representert ved kortsiktig, mellomlang sikt og langsiktig.
Forrentet stilboks forklart
En boks med fast inntekt består av ni ruter med den vertikale og horisontale aksen som brukes til å definere investeringskarakteristika. Morningstar bruker rentefølsomhet og kredittkvalitet som de to viktigste egenskapene for vurdering.
På den horisontale aksen vil investorene finne tre kategorier for klassifisering av rentefølsomhet: begrenset, moderat og omfattende. Rentefølsomhet påvirkes av fondets varighet. Derfor vil kortsiktige fastforrentede midler bli funnet i den begrensede kategorien, mens langsiktige fastforrentede midler vil falle i den omfattende kategorien.
På den vertikale aksen er kredittkvalitetsvurderinger en andre faktor som brukes for å klassifisere rentefondinvesteringer. Stilkassekredittkategorier inkluderer høy, middels og lav.
Morningstar gir en detaljert oversikt over parameterne for stilboks kvadrant klassifisering. Klassifiseringer for rentefølsomhet bestemmes av et fonds gjennomsnittlige varighet på tre år i forhold til Morningstar Core Bond Index. Kredittkvaliteten bestemmes av en metode som involverer vektet gjennomsnittlig kredittvurdering av et fond. Midler i boksen med høy kredittkvalitet vil ha en aktivavektet gjennomsnittlig kredittvurdering på AA- og høyere. Midler i boksen med lav kredittkvalitet vil ha en aktivavektet gjennomsnittlig kredittvurdering på mindre enn BBB-. Morningstar er hovedutvikleren av bokser med fast inntekt, men det finnes variasjoner fra andre leverandører av finansiell informasjon.
Fixed Income Style Box Analysis
Med renter som potensielt øker i 2018, investerer en fastinntektsinvestor som bruker stilboks for å identifisere fastinntekt investeringer kan være interessert i å filtrere etter de mest effektive fondene med begrenset rentefølsomhet og høy kreditt kvalitet. I boksen med begrenset/høy kredittkvalitet er Franklin Minnesota Tax-Free Income Fund et av kategoriens best utøvende midler basert på ett års resultat frem til 9. januar 2018. Fondet har en formueverdi på $ 12,33. Avkastningen på ett år er 3,62%. Etterfølgende tolv måneders avkastning for fondet er 2,89% og dets 30-dagers SEK-avkastning er 1,33%.
Investorer som søker høyere potensiell avkastning fra lavere kredittkvalitetsinvesteringer med fortsatt fokus på begrenset rentefølsomhet, ønsker å filtrere etter begrenset og lav kvalitet. I denne stilboksen er MFS Emerging Markets Debt Local Currency Fund et fond med best resultat. Fondet har ett år komme tilbake på 15,33% med en kostnadsandel på 1,10%. Dens etterfølgende tolvmåneders avkastning er 4,25% og 30-dagers SEC-avkastning er 3,82%.