Hvordan velge investeringer

Det klassiske brettspillet Othello bærer slagordet “A minute to learn... et helt liv å mestre. ” Den eneste setningen kan gjelde for oppgaven med å velge investeringer. Å forstå det grunnleggende tar ikke lang tid, men å mestre nyansene kan ta et helt liv.

Når det er sagt, her er det grunnleggende. Når du er kjent med disse konseptene, er du klar til å begynne å investere klokt.

80/20 -regelen

Pareto -prinsippet er et nyttig konsept å huske på når du starter en oppgave som inneholder en enorm mengde informasjon, for eksempel emnet "hvordan velge investeringene dine." I mange aspekter av livet og læringen kommer 80% av resultatene fra 20% av innsats. Dette prinsippet, oppkalt etter økonom Vilfredo Pareto, kalles ofte "80/20 -regelen."

Vi vil følge denne regelen og fokusere på kjerneideene og målingene som representerer de fleste gode investeringspraksiser.

Kjenn din tidslinje

Du må forplikte deg til en periode der du lar investeringene stå uberørt. En rimelig avkastning kan bare forventes med en langsiktig horisont.

Når investeringer har lang tid å sette pris på, er det mer sannsynlig at de tåler de uunngåelige opp- og nedturene i aksjemarkedet.

Det kan være mulig å generere en avkastning på kort sikt, men det er ikke sannsynlig. Som den legendariske investoren Warren Buffett sier, "du kan ikke få en baby på en måned ved å få ni kvinner gravide."

The Magic of Compounding

En annen viktig grunn til å la investeringene dine stå uberørt i flere år er å dra fordel av sammensetning.

Når folk siterer "snøballeffekten", snakker de om kraften i sammensetning. Når du begynner å tjene penger på pengene investeringene dine allerede har tjent, opplever du sammensatt vekst.

Dette er grunnen til at folk som starter investeringsspillet tidligere i livet, kan utkonkurrere langt bedre enn sene startere. De får fordelen av sammensatt vekst over en lengre periode.

Velg de riktige aktivaklassene

Eiendomsfordeling betyr å dele investeringen din i flere typer investeringer, som hver representerer en prosentandel av helheten.

For eksempel kan du sette halvparten av pengene dine i aksjer og den andre halvparten i obligasjoner. Hvis du ønsket en mer mangfoldig portefølje, kan du utvide utover de to klassene og inkludere eiendomsinvesteringstruster (REITs), varer, forexeller internasjonale aksjer.

For å kjenne riktig tildelingsstrategi for deg, må du forstå din toleranse for risiko. Hvis midlertidige tap holder deg våken om natten, konsentrer deg om alternativer med lavere risiko som obligasjoner. Hvis du kan klare tilbakeslag i jakten på aggressiv langsiktig vekst, gå for aksjer.

Heller ikke er en alt-eller-ingenting-beslutning. Selv den mest forsiktige investoren bør blande inn noen få blue-chip-aksjer eller et aksjeindeksfond, vel vitende om at de sikre obligasjonene vil oppveie eventuelle tap. Og selv den mest fryktløse investoren bør legge til noen obligasjoner for å dempe et voldsomt fall.

Belønningene for diversifisering

Å velge blant ulike aktivaklasser styrer ikke bare risiko. Større belønning kommer fra diversifisering.

Nobelprisvinnende økonom Harry Markowitz omtalte denne belønningen som "den eneste gratis lunsj i finans." Du vil tjene mer hvis du diversifiserer porteføljen din.

Her er et eksempel på hva Markowitz mente: En investering på 100 dollar i S&P 500 i 1970 ville ha vokst til 7 771 dollar ved utgangen av 2013. Å investere det samme beløpet i samme periode i varer (for eksempel referanseindeksen S&P GSCI Index) ville ha fått pengene dine til å vokse til 4.829 dollar.

Tenk deg at du bruker begge strategiene. Hvis du hadde investert $ 50 i S&P 500 og de andre $ 50 i S&P GSCI, ville din totale investering vokst til $ 9 457 i samme periode. Dette betyr at avkastningen din ville ha overgått S&P 500-porteføljen med 20% og være nesten det dobbelte av S&P GSCI-ytelsen.

En blandet tilnærming fungerer bedre.

Tradisjonelle og alternative eiendeler

De fleste finansielle fagfolk deler alle investeringer stort sett inn i to kategorier, tradisjonelle eiendeler og alternative eiendeler.

• Tradisjonelle eiendeler inkluderer aksjer, obligasjoner og kontanter. Kontanter er penger i banken, inkludert sparekontoer og innskuddsbevis.
• Alternative eiendeler er alt annet, inkludert varer, eiendom, utenlandsk valuta, kunst, samleobjekter, derivater, venturekapital, spesialforsikringsprodukter og private equity.

De fleste individuelle investorer vil finne at en kombinasjon av aksjer og obligasjoner, pluss en kontantpute, er ideell. Alt annet krever høyt spesialisert kunnskap. Hvis du er ekspert på antikke kinesiske porselener, gå for det. Hvis du ikke er det, er det bedre å holde seg til det grunnleggende.

Balansering av aksjer og obligasjoner

Hvis de fleste investorer kan nå sine mål med en kombinasjon av aksjer og obligasjoner, så er det ultimate spørsmålet, hvor mye av hver klasse skal de velge? La historien være en veiledning.

Hvis en høyere avkastning er målet ditt, og du tåler høyere risiko, er det stort sett aksjer som er veien å gå. Faktum er at den totale avkastningen på aksjer historisk sett har vært mye høyere enn for alle andre aktivaklasser.

I boken hans Aksjer på lang sikt, forfatter Jeremy Siegel gjør en kraftig sak for å designe en portefølje som hovedsakelig består av aksjer.

Hans begrunnelse: "I løpet av de 210 årene jeg har undersøkt aksjeavkastning, har den reelle avkastningen på en bredt diversifisert aksjeportefølje i gjennomsnitt vært 6,6 prosent per år," sier Siegel.

En risikovillig investor kan være ubehagelig med selv kortsiktig volatilitet og velge den relative sikkerheten til obligasjoner, men avkastningen blir lavere. "Ved utgangen av 2012 var renten på nominelle obligasjoner omtrent 2 prosent," bemerker Siegel. "Den eneste måten obligasjoner kan gi en realavkastning på 7,8 prosent er hvis konsumprisindeksen faller med nesten 6 prosent per år i løpet av de neste 30 årene. Likevel har aldri noe land i verdenshistorien opprettholdt en deflasjon av denne størrelsen. »

Kontanter er ikke et alternativ

Uansett hvilken blanding du velger, sørg for at du velger. Å samle kontanter er ikke et alternativ for investorer fordi inflasjonen tærer på den reelle verdien av kontanter. Case in point: Med en hastighet på 3% inflasjon per år vil $ 100 000 være verdt bare $ 40 000 på 30 år.

Din alder er like relevant som din personlighet. Når du kommer nærmere pensjonisttilværelsen, bør du ta færre risikoer som kan sette kontosaldoen din i fare akkurat når du trenger det.

Noen mennesker velger sin aksje/obligasjonsbalanse ved å bruke "120 -regelen." Ideen er enkel: Trekk fra din alder fra 120. Det resulterende tallet er andelen av pengene du plasserer i aksjer. Resten går i obligasjoner. Derfor ville en 40-åring investere 80% i aksjer og 20% ​​i obligasjoner. Ti år senere skulle samme person ha 70% i aksjer og 30% i obligasjoner.

Hvordan velge aksjer

Nå som vi kan se at aksjer gir høyere langsiktig styrking enn obligasjoner, la oss se på faktorene en investor må ta i betraktning ved evaluering av aksjer.

I tråd med Pareto -prinsippet vil vi vurdere de fem viktigste aspektene. De er utbytte, P/E -forhold, historisk avkastning, beta og inntjening per aksje (EPS).

Utbytte

Utbytte er en kraftig måte å øke inntjeningen på. Hyppigheten og størrelsen på utbyttet er underlagt selskapets skjønn, og de er i stor grad drevet av selskapets økonomiske resultater. Mer etablerte selskaper betaler vanligvis utbytte.

Og utbytte er en alvorlig driver for rikdom. Går vi tilbake til 1960, kan 82% av den totale avkastningen til S&P 500 -indeksen tilskrives reinvesterte utbytter og kraften i sammensetning, ifølge en Hartford Funds -melding.

I tillegg er utbyttebetalinger et tegn på et sunt selskap.

P/E -forhold

En pris-inntjeningsgrad er selskapets nåværende aksjekurs sammenlignet med resultat per aksje. Et P/E -forhold på 15, for eksempel, forteller oss at investorer er villige til å betale $ 15 for hver $ 1 av inntjeningen virksomheten tjener over ett år.

P/E -forholdet er den beste indikatoren på aksjens verdi.

Et høyt P/E -forhold indikerer større forventninger til et selskap, fordi investorer overleverer mer penger i påvente av fremtidig inntjening.

Et lavt P/E -forhold kan indikere at et selskap er undervurdert.

Hva er det ideelle P/E -forholdet? Det er ikke noe perfekt tall. Investorer kan imidlertid bruke gjennomsnittlig P/E -forhold for andre selskaper i samme bransje for å danne en grunnlinje. For eksempel er gjennomsnittlig P/E -forhold i helseproduktindustrien 161. Gjennomsnittet i bil- og lastebilindustrien er bare 15.

En aksjes P/E -forhold er lett å finne på de fleste finansielle rapporteringsnettsteder.

Beta

Dette tallet indikerer volatiliteten til en aksje i forhold til markedet som helhet. En sikkerhet med en beta på 1 vil vise volatilitet som er identisk med markedets. Enhver aksje med en beta på under 1 er teoretisk sett mindre volatil enn markedet. En aksje med en beta på over 1 er teoretisk sett mer volatil enn markedet.

For eksempel er en sikkerhet med en beta på 1,3 30% mer volatil enn markedet. Hvis S&P 500 stiger med 5%, kan en aksje med en beta på 1,3 forventes å stige med 8%.

Beta er en god måling å bruke hvis du vil eie aksjer, men også ønsker å dempe effekten av svingninger i markedet.

Resultat per aksje (EPS)

EPS er et dollarstall som representerer andelen av selskapets inntjening, etter skatt og foretrukket aksjeutbytte, som tildeles hver andel i aksjeandelen.

Investorer kan bruke dette tallet til å måle hvor godt et selskap kan levere verdi til aksjonærene. En høyere EPS gir høyere aksjekurser. Tallet er spesielt nyttig i forhold til et selskaps inntjeningsestimater. Hvis et selskap regelmessig ikke leverer resultatprognoser, kan det være en investor som vil vurdere å kjøpe aksjen på nytt.

Beregningen er enkel. Hvis et selskap har en nettoinntekt på $ 40 millioner og betaler $ 4 millioner i utbytte, deles den gjenværende summen på $ 36 millioner med antall utestående aksjer. Hvis det er 20 millioner utestående aksjer, er EPS 1,80 dollar (36 millioner dollar / 20 millioner aksjer utestående).

Historisk avkastning

Investorer blir ofte interessert i en aksje etter å ha lest overskrifter om dens fenomenale ytelse. Bare husk, det var gårsdagens nyheter.

Eller, som investeringsbrosjyrene alltid uttrykker det: "Tidligere resultater er ikke en prediktor for fremtidig avkastning."

Gode ​​investeringsbeslutninger bør vurdere kontekst. En titt på kursutviklingen i det minste de siste 52 ukene er nødvendig for å få en følelse av hvor aksjekursen kan gå neste gang.

Teknisk og grunnleggende analyse

Du kan velge investeringer for porteføljen din gjennom en prosess med teknisk analyse eller grunnleggende analyse. La oss se på hva disse begrepene betyr, hvordan de er forskjellige og hvilke som er best for en gjennomsnittlig investor.

Teknisk analyse

Tekniske analytikere søker gjennom enorme datamengder i et forsøk på å forutsi retningen på aksjekursene. Dataene består hovedsakelig av tidligere prisinformasjon og handelsvolum.

Tekniske analytikere er ikke interessert i pengepolitikk eller bred økonomisk utvikling. De tror at prisene følger et mønster, og hvis de kan dechiffrere mønsteret, kan de utnytte det med godt tidsbestemte handler.

I de siste tiårene har teknologi gjort det mulig for flere investorer å praktisere denne investeringsstilen fordi verktøyene og dataene er mer tilgjengelige enn noensinne.

Grunnleggende analyse

Fundamentelle analytikere vurderer egenverdien av en aksje. De ser på utsiktene til bransjen, kvaliteten på selskapets ledelse, selskapets inntekter og fortjenestemarginen.

Mange av konseptene som diskuteres gjennom dette stykket er vanlige i den fundamentale analytikerens verden.

Teknisk analyse er best egnet for noen som har tid og komfortnivå med data for å sette ubegrensede tall til bruk. Ellers vil grunnleggende analyse passe behovene til de fleste investorer, og det har fordelen av å gi god mening i den virkelige verden.

Administrer kostnader

Målet er å holde kostnadene lave. Meglerhonorar og fondskostnadene trekker penger fra porteføljen din.

Disse utgiftene koster deg i dag og i fremtiden. For eksempel vil årlige avgifter på 0,50% på en investering på 100 000 dollar over en periode på 20 år redusere porteføljens verdi med 10 000 dollar. I samme periode vil et gebyr på 1% redusere den samme porteføljen med $ 30 000.

Gebyrer skaper mulighetskostnader ved å tvinge deg til å gå glipp av fordelene med sammensetning.

Trenden er hos deg. Mange aksjefondsselskaper og meglere på nett senker avgiftene sine for å konkurrere om kundene. Dra fordel av trenden og shopp rundt for den laveste kostnaden.