Hva er modenhet?
Hva er modenhet?
Forfallstid er datoen da levetiden til en transaksjon eller finansielt instrument ender, hvoretter den enten må fornyes eller den vil slutte å eksistere. Begrepet brukes vanligvis for innskudd, valutaspothandel, terminkontrakter, rente- og varebytteavtaler, opsjoner, lån og rentebærende instrumenter som obligasjoner.
Finansinstitusjoner endrer noen ganger midlertidig forfallstid som en del av en kampanje for å lokke nye investorer. Til salgsfremmende sertifikater for innskudd (CDer), kan en bank tilby en høyere avkastning for en kortsiktig CD. Ved forfall vil salgsfremmende CD -en vanligvis fornyes med hastigheten og tidsrammen for en standard CD.
Viktige takeaways
- Forfallstid er avtalt dato for investeringen, som ofte utløser tilbakebetaling av lån eller obligasjoner, betaling av en vare eller kontant betaling, eller en annen betalings- eller oppgjørsperiode.
- Det er et begrep som er mest brukt i forhold til obligasjoner, men brukes også for innskudd, valutaer, rente- og varebytteavtaler, opsjoner, lån og andre transaksjoner.
- Forfallstidspunktet for lån og annen gjeld kan endres gjentatte ganger i løpet av et lån, bør en låntaker fornye lånet, misligholde, pådra seg høyere rentegebyrer eller betale ned den totale gjelden tidlig.
- Manglende innbetaling av obligasjon ved forfall kan føre til at utsteder misligholder forpliktelsen påvirker deretter utstederens kredittvurdering og evne til å skaffe midler gjennom fremtidig obligasjon tilbud.
Forstå modenhet
Noen finansielle instrumenter, for eksempel innskudd og lån, krever tilbakebetaling av hovedstol og renter på forfallsdatoen. Andre, som f.eks utenlandsk valuta (forex) transaksjoner, sørg for levering av en vare. Atter andre, for eksempel rentebytteavtaler, består av en serie kontantstrømmer med den siste på forfall.
Forfall på et depositum
Modenheten til a innskudd er datoen da hovedstolen returneres til investoren. Noen ganger betales renter periodisk i løpet av innskuddets levetid, eller ved forfall. Mange interbankinnskudd er over natten, inkludert de fleste euroinnskudd, og en løpetid på mer enn 12 måneder er sjelden.
Forfall på obligasjoner
Ved forfall av en renteinvestering for eksempel en obligasjon, er låntakeren pålagt å betale tilbake hele beløpet på utestående hovedstol pluss eventuelle gjeldende renter til utlåner. Manglende betaling ved forfall kan utgjøre mislighold, noe som vil påvirke utstederens negativt kredittvurdering.
Varighet til forfall refererer til hvor lang tid obligasjonseieren vil motta rentebetalinger på investeringen. Obligasjoner med lengre løpetid vil vanligvis tilby en høyere rente. Når obligasjonen når forfall, vil obligasjonseieren motta pålydende (også referert til som "pålydende") av obligasjonen fra utstederen og rentebetalinger vil opphøre.
Modenhet av derivater
Begrepet modenhet kan også brukes om derivat instrumenter som opsjoner og warrants, men det er viktig å skille løpetid fra utløpsdatoen. For et alternativ er utløpsdatoen den siste datoen da en Alternativ i amerikansk stil kan utøves, og den eneste datoen et alternativ i europeisk stil kan utøves.
Forfallsdatoen er datoen da den underliggende transaksjonen gjør opp hvis opsjonen utøves. Forfall eller utløpsdato for a lagerordre er den siste datoen det kan utøves for å kjøpe den underliggende aksjen til strekkkurs.
Modenheten på en rentebytte er oppgjørsdatoen for det siste settet med kontantstrømmer.
Forfall på utenlandsk valuta
Forfallsdatoen (også kjent som verdi dato) for en valutatransaksjon på spot er to virkedager, med unntak av amerikanske dollar mot kanadiske dollar -transaksjoner, som avregnes neste virkedag. Forfallstidspunktet på valutaterminer eller swap er datoen da den endelige valutavekslingen finner sted. Det kan være noe lengre enn stedet.
Spesielle hensyn
Investeringens løpetid er en primær vurdering for investorer siden den må matche deres investeringshorisont. En investeringshorisont kan potensielt variere fra så kort som noen få dager til tiår, avhengig av hvor lenge investoren har tenkt å beholde investeringen for å nå sine mål.
For eksempel vil boligkjøpere som sparer penger for forskuddsbetalingen på et hjem som de har tenkt å kjøpe i løpet av et år, bli dårlig anbefalt å investere i et femårig innskudd. Et bedre alternativ i dette scenariet ville være å vurdere a pengemarkedsfond eller et års innskudd.