Hvordan finansielle rådgivere kan beskytte seg mot søksmål

Ikke snus. Unngå uautorisert handel. Ikke smi dokumenter. Ikke gi falsk eller villedende informasjon. Bevar klientens konfidensialitet. Fremfor alt, ikke stjel eller "lån" kundenes penger.

Dette er protokollen for finansielle rådgivere. Men det er mindre åpenbare retningslinjer du må følge for å unngå å bli saksøkt som finansiell rådgiver - for å unngå de store forstyrrelsene i ditt personlige og forretningsliv som et søksmål ville medføre. FINRA mottok 3000 investorklager i 2017, anla 1.369 nye disiplinære tiltak, påla bøter på 64,9 millioner dollar, utestengte nesten 500 personer og suspenderte 733. Vurder disse tipsene for å unngå å bli en advarsel om hva du ikke skal gjøre som finansiell rådgiver.

Få hele bildet

Som investeringsrådgiver har du en tillitsverdig plikt til å handle i dine kunders beste, å sette deres interesser over dine egne og å gi råd basert på fullstendig og nøyaktig informasjon. Du får fullstendig og nøyaktig informasjon fra en klient gjennom intervjuer, spørreskjemaer, poster og dokumenter, inkludert selvangivelse og kontoutskrifter. Du forteller klienten din om viktigheten av å gi fullstendig og nøyaktig informasjon og lar dem vet at anbefalingene dine vil bli påvirket hvis de gir deg ufullstendig eller unøyaktig informasjon.

Certified Financial Planner Board’s Practice Standards sier det rådgivere som ikke kan få den informasjonen de trenger skal enten "begrense omfanget av oppdraget til de sakene som det er tilstrekkelig og relevant informasjon om; eller avslutte engasjementet. ” Dette er en solid standard å følge selv om du ikke er en CFP®.

Hvis du er modig nok, kan du gå et skritt videre og spør klientene blanke: «Er det noe du ikke har fortalt meg fordi du synes det er flaut? Fordi jeg sannsynligvis har sett det før. " Forklar at du ikke kan gjøre jobben din hvis de ikke forteller deg om spillproblemet, elskerinnen, deres mislykkede virksomhet, deres shoppingavhengighet, foreldrenes konstante skyldreiser for økonomisk hjelp, deres skjulte konto, selvangivelsen de ikke har sendt inn, eller hva hemmeligheten måtte være være. Det kan være lettere å oppmuntre klienter til å avsløre denne private informasjonen hvis du minner dem om at finansielle rådgivere opererer under en streng klient konfidensialitetsavtale.

Hvis du er en CFP®, er denne forpliktelsen enda mer eksplisitt og må angis skriftlig. Den beste måten å tilby upåklagelig service og holde kundene fornøyde er å vite så mye som mulig om deres økonomi og om aspektene av deres personlige og forretningsliv som påvirker deres økonomi.

Gi komplette og nøyaktige profesjonelle opplysninger

Akkurat som du forventer at kundene dine skal avsløre viss informasjon til deg, forventer de at du skal avsløre viss informasjon til dem. Ikke bare det, men føderale og statlige forskrifter krever at investeringsrådgivere avslører alle informasjon en klient trenger for å ta en informert beslutning om å jobbe med en profesjonell og ta sin eller hennes råd. Klienter trenger å vite om eventuelle tidligere, nåværende eller fremtidige interessekonflikter, risikoen som er involvert i metodene du bruker bestemme en investerings egnethet og eventuelle uvanlige risikoer forbundet med en bestemt investering eller strategi anbefale. De må også vite om du har blitt disiplinert eller saksøkt tidligere.

All denne informasjonen og mer bør samles i et detaljert dokument for klienten din per brosjyreregel (eller en lignende regel på statsnivå hvis du er regulert i staten i stedet for på føderalt nivå). Gi en kopi til hver klient og be dem om å signere et skjema som sier at de har mottatt det og gått gjennom det, og lagre alt i journalene dine. I tillegg til å oppfylle dine juridiske krav, kan du ved å gi denne informasjonen til klienter på forhånd redusere risikoen for å bli saksøkt og presentere et sterkere forsvar hvis du blir saksøkt.

Hold klientinformasjonen trygg mot cyberangrep

Det er viktig å holde kundenes informasjon trygg mot cyberangrep. Finansielle rådgivere er naturlige mål for hackere fordi de forvalter store mengder penger. Som rådgiver er det din plikt å være flittig med å kontrollere sikkerheten til alle tredjepartsleverandørene dine. Du bør også implementere en strategi for hvordan du skal reagere i tilfelle hack, slik at du kan minimere skaden på kundene dine. Hvis du administrerer noen ansatte, er det avgjørende for å opprettholde tilliten til kundene dine og troverdigheten til din praksis.

Tren flittig og veiled dine ansatte

I tillegg til opplæring i hvordan du holder kundenes informasjon trygg, bør du ha opplæring i beste praksis på alle områder av klientforholdene hvis du har ansatte. Ha flittig tilsyn med alle medlemmer av virksomheten din, slik at du er i løp om hvordan de håndterer klientinformasjon og hva slags investeringsanbefalinger de kommer med.

En måte å forhindre store feil som kan sette deg i fare, er å få en leder eller seniorrådgiver til å melde seg på planer som er gjort eller iverksatte tiltak. Sørg for at dine ansatte stiller kundens forventninger på riktig måte og ikke gir løfter til klienter som du ikke med rimelighet kan levere.

Unngå høyrisikoklienter

Du trenger ikke å ta imot alle potensielle klienter som henvender seg til deg - og mens du ikke bør diskriminere basert på faktorer som hudfarge eller kjønn, bør du alltid være selektiv, selv når virksomheten går tregt. I en første telefonsamtale eller et møte kan du oppdage røde flagg i en potensiell klient. Kanskje kommer de ikke frem om sin økonomiske situasjon, ønsker ikke å gå gjennom eller fullføre papirer eller vise tegn på at et annet familiemedlem har for stor innflytelse på økonomien.

Du vil kanskje ikke engasjere deg med noen som virker motvillige til å samarbeide eller som kan ha familiedrama; disse omstendighetene kan sette deg i stressende og til og med rettslige situasjoner. (Du bør imidlertid rapportere og søke hjelp til ofre for mistenkt økonomisk overgrep.) Kunder som har urimelige forventninger til hva du kan gjøre for dem eller som virker ukomfortable med å gi deg de nødvendige autorisasjonene til å forvalte pengene sine, kan også være for risikabelt.

Få riktig forsikring

Finansielle rådgivere trenger feil- og mangelforsikring for å beskytte seg mot påstander om uaktsomhet, brudd på fortrolige plikter eller mangel på forskriftsmessig overholdelse som klienter kan bringe. Ved å betale for ditt juridiske forsvar, uavhengig av din skyld, og ved å dekke visse tap hvis du blir funnet ved feil kan riktig ansvarsforsikring hindre deg i å gå ut av virksomhet hvis du noen gang blir truffet av en rettssak. Sørg for at politikken også dekker dine ansatte. Cyberansvarsforsikring kan gi et annet beskyttelseslag i tilfelle hack.

Utdann og lytt til kundene dine

Forstår kundene dine investeringsrisiko og muligheten for at pengene de overlater deg å administrere ikke vil vokse hvert år? Ja, du gir en kjeleplateopplysning om investeringsrisiko at du ber kundene om å signere før du jobber med dem. Det vil forklare at investering i verdipapirer innebærer en risiko for tap som de bør være forberedt på å bære; at det ikke er noe som heter en garantert investering; at tidligere prestasjoner ikke garanterer fremtidige resultater; og så videre.

Men klienter kan bare overse denne avsløringen før de signerer den, hvis de i det hele tatt leser den. Og de kan undervurdere sin egen risikotoleranse. Det er derfor i stedet for å stille vage spørsmål som "Hvor mye risikotoleranse har du?" det er mer nyttig å stille spørsmål som “Hvordan ville du reagert hvis pensjonistporteføljen din mistet 25% av verdien i ett år? Hvordan ville du føle deg, og vil du selge noen av investeringene dine, gjøre ingenting eller kjøpe? "

Husk at klienter som aldri har opplevd et slikt scenario kan overvurdere hvor godt de ville håndtere det. Det er viktig å lære om deres investeringshistorie og hvordan tidligere erfaringer med penger har formet deres syn. Bare fordi en klient har økonomisk kapasitet til å absorbere et visst risikonivå, betyr ikke det at de har den psykologiske evnen til det.

Det er også nyttig å gi kundene et grunnleggende investeringsnivå, selv om klienten din ønsker å være så praktisk som mulig, for å hjelpe dem å forstå din tilnærming og anbefalinger. Og hvis du registrerer en ny klient i et oksemarked, ikke la det neste bjørnemarkedet være første gang de får denne informasjonen-sørg for at de er utdannet og forberedt fra begynnelsen.

Gi investeringspolicyerklæringer til kundene dine

I tillegg til å gi et grunnleggende investeringsnivå, kan det ta en betydelig innsats for en klient med lite eller ingen investeringsbakgrunn, vil du at klienten din skal forstå hvorfor du anbefaler at de setter pengene sine spesielt investeringer. I tillegg, hvis du anbefaler en spesifikk eiendelsallokering for å hjelpe klienten din med å nå sine mål, bør de forstå begrunnelsen bak den anbefalingen.

I tillegg til å forklare klienten hvordan deres portefølje vil bli investert og hvorfor, bør du levere en skriftlig investeringspolicy som gjentar denne informasjonen. Krev at klienten din logger av planen før du berører pengene hans. Ikke bare vil du beskytte deg selv, du vil også ta et viktig skritt for å øke åpenheten og tilliten til forholdet mellom klient og rådgiver.

Ikke hjelp kundene med å investere i ting de ikke forstår

Kanskje du har et flott investeringsprodukt eller en strategi som du synes klienten din bør ta i bruk. Du forklarer det for dem, og de virker fortsatt forvirret. Kanskje du gir dem noen leseoppgaver for lekser, men de skjønner det fortsatt ikke. Selv om du kan være frustrert fordi du kommer med en anbefaling du vet er i deres beste interesse, bør du gjøre det aldri presse en klient inn i en investering, strategi eller finansielt produkt som senere kan få en klient til å føle seg lurt eller lurt. Det er to ting som sannsynligvis vil få deg til å bli saksøkt eller få en klient til å klage på deg.

Når det er sagt, selv om det kan være lett å unngå å investere en kundes penger i noe som åpenbart er upassende, for eksempel small-cap internasjonale aksjer for en 80 år gammel pensjonist med lav risikotoleranse, er det vanskeligere å vite hva de skal gjøre når en klient forteller deg at de ønsker å trekke deg om 20 år, men du vet at de ikke vil ha et stort nok reiregg til å gjøre det uten å investere i aksjer - som de er redd for å investere i. Det er her utdanning kommer inn: du kan kanskje gradvis øke risikotoleransen ved å øke sin finansielle kompetanse. Men du kan ikke presse dem før de er klare.

La oss si at en klient henvender seg til deg om å investere i bitcoin eller annen kryptovaluta, men de forstår ikke hvordan det fungerer. Si: "Ikke noe problem, jeg skal håndtere alt for deg!" er en oppskrift på katastrofe hvis investeringen ikke fungerer som kunden håper.

Sjekk inn ofte

Gi regelmessige, nøyaktige og forståelige kontoutskrifter til kundene dine sammen med et skriftlig sammendrag av det som har endret seg siden forrige uttalelse. Følg deretter opp for å spørre klienten din om de har gått gjennom uttalelsen og om de har spørsmål. Spør dem om porteføljen deres fungerer i tråd med deres forventninger. Ved å gjøre disse tingene, vil du holde deg oppdatert på hvordan kundene dine føler om investeringene og rådene dine. Å være proaktiv på denne måten kan hjelpe deg med å komme foran eventuelle problemer.

Enda viktigere, det gjør deg til en god rådgiver som virkelig er engasjert med kunder. Hvis du venter på at kundene skal henvende seg til deg, og hvis du antar at stillheten betyr at alt er bra, kan det hende du har problemer med å brygge.

Ved å sjekke inn regelmessig kan du også følge med på å justere kundens portefølje og investeringsstrategi etter hvert som livet endres. Det er spesielt viktig å være oppmerksom på endringer i familie, helse og jobb.

Oppmuntre til mekling

Hvis en klient truer med et søksmål, og hvis du ikke kan løse problemet på egen hånd, kan du foreslå mekling som en løsning. Mekling er en uformell, frivillig prosess, der en nøytral tredjepart vil hjelpe deg og din klient finne en gjensidig akseptabel løsning ved å bruke en metode som er raskere og billigere enn voldgift eller Prosedyre, rettstvist. De FINRA meklingsprosess har en stor suksessrate å løse fire av fem saker. Forsikre klienten din om at hvis de velger mekling, trenger de ikke å godta forliket; de beholder retten til å inngå voldgift eller tvister hvis mekleren ikke finner et tilfredsstillende resultat.

Bunnlinjen

Selv den mest samvittighetsfulle rådgiveren som gir nøye oppmerksomhet til hver enkelt klient kan bli saksøkt. Finansmarkeders oppførsel er utenfor rådgiverens kontroll, og når selv den mest solid konstruerte porteføljen taper penger, kan en nødlidende kunde lete etter en syndebukk og en måte å dekke tapene ved å ringe en advokat og se etter feil. Men å følge fremgangsmåten beskrevet ovenfor vil minimere sjansene for at en klient noen gang sender et søksmål mot deg.

Forfatterens notat: To sertifiserte finansplanleggere, Simon Brady og Paul Ruedi, Jr., bidro til denne artikkelen.