Europe ETFs hopper midt i håp om Brexit-gjennombrudd

Storbritannias manglende evne til å fullføre en Brexit håndtere Den Europeiske Union (EU) innen den opprinnelig avtalte fristen 29. mars og i flere omarbeidede iterasjoner siden har holdt en mørk sky over regionens aksjer i årets første syv måneder.

Investorene ble tirsdag litt mer optimistiske om at den kommende brexitvennlige britiske statsministeren Boris Johnson kan ha mer hell med å sikre en avtale med Brussel enn sin forgjenger Theresa May. Johnson, en tidligere borgermester i London, har tidligere lovet å forhandle en ny Brexit-skilsmisseavtale med EU før den planlagte oktober. 31 frist. Den flamboyante og noen ganger kontroversielle politikeren gjentok lignende retorikk etter å ha sikret seg seier i lederkonkurransen, og hevdet at han vil gi energi til forhandlinger med EU og få Brexit ferdig.

Etter at Johnsons seier ble bekreftet, sa EU-ledere at de ønsker å samarbeide med ham for å ratifisere Brexit-uttaksavtalen signert av hans forgjenger. "Vi ser frem til å jobbe konstruktivt med statsminister Boris Johnson når han tiltrer, for å lette ratifiseringen av utmeldingsavtalen og oppnå en ryddig brexit, sa Michel Barnier, EUs sjef for brexit-forhandler. Londons

Financial Times.

Tradere som ønsker eksponering mot europeiske aksjer før den reviderte Brexit-fristen bør utforske disse tre Europa børshandlede fond (ETFer). Nedenfor tar vi en titt på beregningene for hver og arbeider gjennom flere handelsmuligheter.

iShares MSCI Eurozone ETF (EZU)

Lansert i 2000, iShares MSCI Eurozone ETF (EZU) har som mål å returnere investeringsresultater som tilsvarer MSCI EMU-indeksen – en referanseindeks som består av aksjer med store og mellomstore kapital fra utviklede markedsland som bruke euro som deres offisielle valuta. Som et resultat av dette har fondet primært aksjer fra Frankrike (34,56 %) og Tyskland (27,35 %). Nesten 4 millioner aksjer bytter eier daglig, noe som gir rikelig likviditet for tradere til å gå inn og ut av posisjoner i fondet, mens en smal 0,03 % spre tillater scalpers å jage små intradagsbevegelser. Investorer betaler et middels 0,47 % årlig forvaltningshonorar. EZU kontrollerer en enorm aktivabase på 6,07 milliarder dollar, og tilbyr fristende 3,06 % utbytteavkastning, og har en år-til-dato (YTD) avkastning på 14,60 % per 24. juli 2019.

Etter å ha startet året godt, gikk fondet tilbake under 200-dagen enkelt glidende gjennomsnitt (SMA) i mai da handelsspenninger mellom USA og Kina, sammen med pågående brexit-usikkerhet, grep de globale markedene. ETF-kursen gikk kraftig tilbake i juni og har konsolidert seg i en vimpel mønsteret like under det høyeste nivået på YTD i de to første ukene av juli. Håp om et Brexit-gjennombrudd under den nye britiske statsministeren Boris Johnson førte til et utbrudd over mønsteret som kan utløse ytterligere kjøp. Handelsmenn som kommer inn her bør vurdere å sette en take-profit ordre nær avgjørende overhead motstand til $42. Implementer risikostyring ved å plassere et stopp under vimpelens nedre trendlinje og endre den til breakeven punkt hvis prisen klatrer over $40.

iShares MSCI Germany ETF (EWG)

Med betydelige eiendeler under forvaltning (AUM) på 2,23 milliarder dollar, iShares MSCI Germany ETF (EWG) søker å spore ytelsen til MSCI Germany-indeksen. Det ikke-diversifiserte fondet har aksjer som hovedsakelig handles på Frankfurt børs, som dekker de øverste 85 % av tyske selskaper etter markedsverdi. EWG toppvekter finanssektoren med en bevilgning i overkant av 20 %. ETFs tre beste beholdninger – business intelligence-selskapet SAP SE (SEVJE), den multinasjonale finansgiganten Allianz SE (AZSEY) og industrielt produksjonskonglomerat Siemens Aktiengesellschaft (SIEGY) – gir utmerket eksponering mot forskjellige segmenter av Tyskland økonomi. En tynn spredning på 0,04 % og handelsvolum på 3,2 millioner aksjer per dag bidrar til å holde handelskostnadene håndterbare. Fra og med 24. juli 2019 krever EWG et 0,47 % forvaltningshonorar, utsteder en avkastning på 2,63 % og har gitt en avkastning på 10,56 % YTD.

EWG-aksjekursen brøt over halsen til en omvendt hode og skuldre mønster i midten av april, men har ikke oppnådd betydelige gevinster siden. Oksene har fortsatt maktbalansen, med en "gyldent kors" som signaliserer en ny oppgang i mai og at fondet handles mot toppen av sin to og en halv måneds handelsperiode. I likhet med EZU brøt prisen over en vimpel tirsdag, noe som indikerer oppsidefortsettelse. De som tar en lang stilling bør ta sikte på å bokføre fortjeneste på en test av betydelig motstand på $29,75. Stopp kan sitte enten under gårsdagens breakout lysestake eller under 50-dagers SMA, avhengig av risikotoleranse.

WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ)

WisdomTree Europe Hedged Equity Fund (HEDJ), opprettet i 2009, har som mål å tilby tilsvarende avkastning som WisdomTree Europe Hedged Equity Index. HEDJ investerer i utbyttebetalende selskaper i eurosonen som har et flertall av inntekter fra eksport utenfor eurosonen, samtidig som man nøytraliserer eksponering for svingninger mellom verdien av amerikanske dollar og euro. ETF-ene kurv av omtrent 130 aksjer gir rimelig diversifisering, med ingen beholdning med mer enn 6,5 % allokering. Gjennomsnittlig likviditet i dollarvolum på mer enn $20 millioner sammen med en 0,2% syltynn spread gjør instrumentet egnet for alle handelsstiler. Fondets 0,58 % utgiftsforhold, selv om det ikke er billig, er rimelig gitt bruken av avledede produkter til sikre valutarisiko. HEDJ har netto eiendeler på 3,57 milliarder dollar og handles opp 19,07 % i forhold til året, noe som gir tilsvarende avkastning som den amerikanske storkapitalproxyen S&P 500, som har økt 19,89 % i samme periode som 24. juli 2019.

HEDJ-aksjene steg over mai-svingen i begynnelsen av juli før de konsoliderte seg for å danne et vimpelmønster like under det nivået. Prisen steg nesten 2 % i tirsdagens handel for å lukke over vimpelens topptrendlinje og skape en ny Høyeste 52 uker/all-time high på $67,84. De som bestemmer seg for å ta en handel bør tenke på å bruke et glidende gjennomsnitt som er mer følsomt for nylige priser, for eksempel 10-dagers SMA, som en etterfølgende stopp å la overskuddet løpe. En initial stop-loss ordre kunne sitte under tirsdagens laveste på $67,57 eller under denne månedens laveste på $65,83 for å gi mer slingringsmonn.