Hvem krasjet bankene? Lovgivere finner mange mistenkte

Hvem har skylden for bankkrisen? Kanskje et lettere spørsmål å svare på er: hvem er ikke det?

I høringer på Capitol Hill tirsdag dissekerte lovgivere, bankledere og regulatorer den nylige bølgen av banksvikt og pekte fingre på en rekke mulige skyldige: bonuser for bankledere, Trump-epokens avslapping av føderale bankforskrifter, slappe regulatorer, inflasjon, Joe Biden, sosiale medier, enestående omstendigheter, og til og med, vanlig gamle dumhet.

Bankledere vitnet for Senatets bankkomité samtidig som føderale regulatorer vitnet til Representantenes hus finanskomité. Lovgivere brukte høringene til å undersøke hvordan og hvorfor tre mellomstore banker—Silicon Valley Bank, Signaturbank, og Første republikk, har mislyktes siden mars.

Krisen begynte med SVBs plutselige kollaps. California-banken, som spesialiserte seg på å betjene teknologiindustrien, ble slått ned av den raskeste innkjørte banken historie, en panikk drevet av sosiale medier der innskytere tok ut 42 milliarder dollar over 10 timer – mer enn 1 million dollar per sekund.

Gregory W. Becker, tidligere administrerende direktør i Silicon Valley Bank, Scott Shay, medgründer og styreleder i Signature Bank, og Eric Howell, Administrerende direktør i Signature Bank, forsvarte deres handlinger som førte til krisen og møtte skarpe spørsmål fra senatorene.

Etter Beckers konto var bankløpet som falt institusjonen hans uventet, startet etter innskytere blandet SVBs situasjon med Silvergate, en ikke-relatert kryptofokusert bank som hadde bestemt seg for å avvikle ned.

"Det var en rekke enestående hendelser som skjedde," sa Becker.

Elizabeth Warren, en demokrat fra Massachusetts og mangeårig kritiker av banker, fremhevet kongressens 2018 tilbakeføring av Dodd-Frank regler, som var satt på plass for å redusere bankrisiko i kjølvannet av den store finanskrisen.

«Sist gang denne komiteen mottok vitnesbyrd fra Mr. Becker, administrerende direktør i Silicon Valley Bank, var han det lobbyer Kongressen for å gjøre opp med Dodd-Frank-reglene designet for å beskytte vår nasjons banksystem,” hun sa. "Dessverre lyttet for mange mennesker i kongressen. Og nå er vi her tre bankkollapser senere, og plukker opp bitene av Mr. Beckers vellykkede innsats for deregulering.»

Andre fokuserte på SVBs tunge investering i langsiktige statsstøttede verdipapirer, som tapte verdi på grunn av Federal Reserves kampanje for antiinflasjonsrenteøkninger—en utvikling som lovgivere sa at bankfolk burde ha sett komme.

"Du gjorde et veldig dumt veddemål som gikk dårlig," sa senator John Kennedy, en republikaner fra Louisiana, til Becker. "Du legger alle eggene dine i en kurv."

Sherrod Brown, Ohio-demokraten som leder bankkomiteen, beskyldte SVBs bonusstruktur, som han sa oppmuntret til risikotaking av ledere fordi de var bundet til fortjeneste.

Montana-senator Steve Daines, en republikaner, pekte på inflasjonens rolle og beskyldte Biden-administrasjonen for å øke prisøkningene med offentlige utgifter.

I et separat vitnesbyrd til husets finanskomité sa Federal Reserves nestleder for tilsyn, Michael Barr, at SVB feilstyrte renterisikoen. Han klandret også regulatorer, inkludert Fed, for ikke å anerkjenne hvor sårbar banken var, og ikke presset bankens ledere hardt nok til å fikse «alvorlige problemer» de hadde oppdaget i banken så tidlig som 2021.

Etterdønningene av SVBs fiasko kan føre til endringer i hvordan regjeringen regulerer det finansielle systemet, og hvem som betaler når ting går galt. For eksempel har tjenestemenn fløt endre FDICs grense på $250 000 på forsikrede bankkontoer. Warren fremhevet et lovforslag fra to partier hun introduserte i mars som ville beslaglegge bonuser fra ledere i banker som har gått konkurs.

"De kan lobbye for svakere bankreguleringer," sa Warren. "De kan belaste bankene sine med risiko, de kan betale seg selv titalls millioner dollar i bonuser og aksjeopsjoner," sa Warren under høringen. «Når bankene eksploderer, får Mr. Becker og Mr. Shea beholde alle pengene, og det er rett og slett feil. Og hvis vi ikke fikser det, vil hver administrerende direktør for disse multimilliard-dollarbankene fortsette å laste opp risikoer og sprenge banker, og alle andre må betale for det.»